Wie Baby-Bonds den Amerikanern zu einem starken Start ins Erwachsenenalter verhelfen und das Wohlstandsgefälle zwischen den Rassen verringern könnten

US-Senator Cory Booker (D-NJ), dessen Präsidentschaftskampagne letzte Woche zu Ende ging, hat einen Gesetzentwurf zur Einrichtung von „American Opportunity Accounts“ oder „Baby-Bonds“ als kühne Lösung zur Schließung des Wohlstandsgefälles zwischen den Rassen vorgelegt. Dieser Vorschlag muss jedoch erst noch in großem Maßstab getestet werden. Es ist an der Zeit, in eine Demonstration und Bewertung dieser Idee zu investieren.

Das Wohlstandsgefälle zwischen den Rassen ist zu einem viel diskutierten Thema geworden, nicht nur in der Wissenschaft, sondern auch in den Medien, bei den Befürwortern wirtschaftlicher Sicherheit und bei den Präsidentschaftskandidaten für 2020.

Das Wohlstandsgefälle zwischen den Rassen ist der Unterschied zwischen dem Nettovermögen weißer Familien und dem Nettovermögen farbiger Familien. Die Untersuchungen des Urban Institute zeigen, dass weiße Familien im Median 10-mal mehr Vermögen besitzen als afroamerikanische Familien und 8-mal mehr als lateinamerikanische Familien. Ebenso verfügen junge weiße Erwachsene im Alter von 18 bis 24 Jahren im Median über das 15-fache Vermögen junger afroamerikanischer Erwachsener.

Vermögen ist nicht nur etwas für Wohlhabende

Vermögen wird verwendet, um Studiengebühren zu bezahlen, ein kleines Unternehmen zu gründen und eine Anzahlung auf ein Haus zu leisten – Investitionen, die ein Sprungbrett in die Mittelschicht sein können. Ein Teil des Vermögensgefälles zwischen den Rassen erklärt sich aus den Unterschieden beim Erhalt von Schenkungen und Erbschaften.

Schwarze und hispanische Familien erhalten fünfmal seltener große Schenkungen und Erbschaften, und wenn, dann in geringerer Höhe. Private Vermögensübertragungen wie diese können den Unterschied ausmachen, wann eine Familie eine Anzahlung für ein erstes Haus leistet oder wie hoch die Schulden eines Hochschulabsolventen sind, wenn er ins Berufsleben eintritt.

Bookers Vorschlag basiert auf einem von Darrick Hamilton, dem geschäftsführenden Direktor des Kirwan Institute for the Study of Race and Ethnicity, entwickelten Konzept, das vorsieht, jedem Neugeborenen eine öffentlich finanzierte Ausstattung zukommen zu lassen, wobei Babys, die in Familien mit geringem Wohlstand geboren werden, Zehntausende von Dollar mehr erhalten als Babys, die in wohlhabenden Familien geboren werden.

Wie funktionieren Baby-Bonds?

Nach dem Gesetzentwurf von Senator Booker würde jedes Neugeborene eine anfängliche Ausstattung von 1.000 Dollar erhalten. Dann würde das Jahreseinkommen jeder Familie – da die Regierung keine Daten über das Vermögen der Familien erhebt – als Grundlage für eine gleitende Skala verwendet, um die Höhe jedes jährlichen Beitrags zur Ausstattung des Kindes zu bestimmen.

Die American Opportunity Accounts würden vom US-Finanzministerium verwaltet, bis das Kind ein junger Erwachsener wird. Zu diesem Zeitpunkt könnte der junge Erwachsene das Kapital verwenden, um in einen Vermögenswert zu investieren, z. B. in eine Ausbildung oder ein Haus.

Baby-Bonds würden junge Erwachsene farbiger Herkunft mit größeren Transfers versorgen

Die Absicht ist, dass jeder junge Mensch mit einem Kapital in sein Erwachsenenleben eintritt, das ihn in die zukünftige wirtschaftliche Sicherheit führt. Nach unseren Schätzungen (unter Verwendung eines jährlichen Zinseszinses von 2 Prozent) könnten die heute 18-Jährigen aus armen Familien, wenn sie Baby-Bonds erhalten hätten, mit einem Kapital von bis zu 42.253 Dollar ins Erwachsenenleben starten.

Jene, die aus einkommensschwächeren Familien stammen, hätten ein höheres Kapital für Baby-Bonds als jene aus einkommensstärkeren Haushalten, da sie nach dem von Senator Booker vorgeschlagenen Konzept während ihrer Kindheit jedes Jahr höhere Transfers in ihr Kapital erhalten hätten.

Die nachstehende Abbildung veranschaulicht den Anteil der 18-Jährigen im Jahr 2017 in jeder rassischen und ethnischen Gruppe, die in die Einkommensgruppen fallen, die Bookers Gesetzentwurf zur Bestimmung des jährlichen Beitrags, den ein Kind erhalten würde, heranzieht.

In jeder rassischen und ethnischen Gruppe gibt es einen beträchtlichen Anteil von 18-Jährigen mit einem Familieneinkommen an oder unter der bundesstaatlichen Armutsgrenze. Es gibt jedoch wesentlich mehr 18-jährige Farbige, die in diese Einkommensklasse fallen. Nach Bookers Gesetzentwurf würden Kinder, deren Familieneinkommen auf diesem Niveau bleibt, bis zu ihrem 18. Lebensjahr einen jährlichen Beitrag von 2.000 Dollar erhalten.

Die Abbildung zeigt aber auch, dass 18-jährige Farbige in Familien mit einem Einkommen von mehr als 500 Prozent der Armutsgrenze deutlich weniger vertreten sind als weiße 18-Jährige. Ein Kind, das in eine Familie hineingeboren wird, deren Einkommen in diese Spanne fällt, würde bei der Geburt immer noch 1.000 Dollar erhalten, aber in jedem folgenden Jahr, in dem das Haushaltseinkommen so hoch ist, würde es keinen jährlichen Zuschuss zu seiner Ausstattung erhalten.

Wie viel würden Baby-Bonds kosten, und wie könnten wir sie uns leisten?

Das Büro von Senator Booker schätzt die Kosten auf 60 Milliarden Dollar jährlich, und das Komitee für einen verantwortungsvollen Bundeshaushalt schätzt die Kosten auf 650 Milliarden Dollar über ein Jahrzehnt. Obwohl es sich hierbei um eine beträchtliche Summe handelt, sieht der Gesetzentwurf von Senator Booker eine Reihe von Steuererhöhungen vor, die auf die wohlhabendsten Haushalte ausgerichtet sind, um die Kostensteigerung zu finanzieren. Das Komitee für einen verantwortungsvollen Bundeshaushalt schätzt, dass diese Steuererhöhungen die Kosten für die Babybonds mehr als ausgleichen würden.

Eine Alternative, die man in Betracht ziehen könnte, wäre eine gerechtere Behandlung der bestehenden Steuersubventionen, die die Regierung an Familien zahlt, um den Vermögensaufbau zu fördern. Im Jahr 2013 gab die Regierung etwa 385 Milliarden Dollar pro Jahr für Subventionen zum Vermögensaufbau aus, etwa für den Abzug von Hypothekenzinsen, Grundsteuern und Rentensparplänen.

Doch etwa 70 Prozent dieser Steuerausgaben kommen den höchsten 20 Prozent der Einkommensbezieher zugute. Durch einige gerechte Anpassungen bei der Gestaltung dieser Steuersubventionen könnten die dadurch erzielten Einsparungen dazu verwendet werden, junge Erwachsene auszustatten, damit sie ihre wirtschaftliche Sicherheit aufbauen können.

Würden Baby-Bonds die Wohlstandslücke schließen?

Eine Studie von Naomi Zewde von der City University of New York (ehemals Columbia University) kommt zu dem Schluss, dass dies möglich ist. Sie simulierte, wie Babybonds das Vermögen junger weißer Erwachsener von 15 auf das 1,6-fache des Vermögens junger schwarzer Erwachsener reduzieren könnten.

Diese Ergebnisse sind sehr vielversprechend. Eine politische Veränderung dieser Größenordnung erfordert jedoch eine Demonstration und Bewertung, um besser zu verstehen, was für die Umsetzung eines solchen innovativen Programms erforderlich wäre, und um die Auswirkungen und Kosten von Babybonds zu messen.

Ein Plan für künftige Studien

Um Ergebnisse innerhalb eines Zeitrahmens zu erhalten, der eine kurzfristige politische Entscheidungsfindung erleichtern könnte, könnten Babybonds zunächst die Auswirkungen und Kosten von Babybonds für Personen im Alter von 18 bis 24 Jahren testen.

In einer hypothetischen Studie könnte eine Stichprobe dieser Altersgruppe auf der Grundlage ihres Haushaltseinkommens mit einem Kapital ausgestattet werden. Die Studie könnte verfolgen, wie diese jungen Erwachsenen ihr Kapital investieren, messen, wie sich ihr Einkommensniveau und ihr Vermögen im Laufe der Zeit verändern, und feststellen, ob sich die anfänglichen Vermögensunterschiede zwischen jungen weißen Erwachsenen und jungen farbigen Erwachsenen verringern.

Eine solche Studie wäre ein bedeutendes Unterfangen für den philanthropischen und den Forschungssektor, aber sie könnte das Verständnis für diesen kühnen Vorschlag fördern, das sich vergrößernde Wohlstandsgefälle zwischen den Rassen in unserem Land von unten nach oben anzugehen.