Senator Stanów Zjednoczonych Cory Booker (D-NJ), którego kampania prezydencka zakończyła się w zeszłym tygodniu, przedstawił projekt ustawy mającej na celu stworzenie American Opportunity Accounts, czyli „baby bonds”, jako śmiałego rozwiązania mającego na celu zniwelowanie rasowej luki majątkowej. Jednak ta propozycja nie została jeszcze w pełni przetestowana na dużą skalę. Nadszedł czas, aby zainwestować w demonstrację i ocenę tego pomysłu.
Rasowa luka majątkowa stała się szeroko dyskutowaną kwestią nie tylko przez naukowców, ale także przez media, zwolenników bezpieczeństwa ekonomicznego i kandydatów na prezydenta w 2020 roku.
Rasowa luka majątkowa to różnica w wartości netto posiadanej przez białe rodziny i wartości netto posiadanej przez rodziny kolorowe. Badania Urban Institute pokazują, że przy medianie, białe rodziny mają 10 razy więcej majątku niż rodziny afroamerykańskie i 8 razy więcej niż rodziny latynoskie. Podobnie, młodzi biali dorośli w wieku od 18 do 24 lat mają 15 razy medianę bogactwa afroamerykańskich młodych dorosłych.
Zamożność nie jest tylko dla bogatych
Zamożność jest używana do płacenia czesnego w college’u, rozpoczęcia małej firmy i na zaliczkę na dom – inwestycje, które mogą zapewnić krok do klasy średniej. Część rasowej luki majątkowej jest wyjaśniona przez różnice w otrzymywaniu prezentów i spadków.
Czarne i Latynoskie rodziny są pięć razy mniej prawdopodobne, aby otrzymać duże prezenty i spadki i otrzymują mniejsze kwoty, kiedy to robią. Prywatne transfery bogactwa, takie jak ten, mogą stanowić różnicę między tym, kiedy rodzina wpłaca zaliczkę na pierwszy dom lub ile długu ma absolwent college’u, kiedy wchodzi na rynek pracy. Podług projektu senatora Bookera, każdy noworodek otrzymałby początkowy fundusz wieczysty w wysokości 1000 dolarów. Następnie roczny dochód każdej rodziny zostałby wykorzystany – z uwagi na brak danych zbieranych przez rząd na temat zamożności rodziny – jako podstawa skali ruchomej w celu określenia kwoty każdego rocznego wkładu do funduszu wieczystego dziecka. Konta American Opportunity Accounts byłyby przechowywane przez Departament Skarbu USA do czasu, gdy dziecko stanie się młodym dorosłym. W tym momencie młoda osoba dorosła mogłaby wykorzystać fundusz wieczysty do zainwestowania w aktywa, takie jak edukacja lub dom. Zamiar jest taki, aby każda młoda osoba weszła w swoje dorosłe życie z funduszem wieczystym, który doprowadziłby ją do przyszłego bezpieczeństwa ekonomicznego. Według naszych szacunków (przy rocznej składanej stopie procentowej wynoszącej 2%), gdyby dzisiejsi osiemnastolatkowie z rodzin żyjących w ubóstwie otrzymali obligacje „baby bonds”, mogliby wejść w dorosłe życie z majątkiem wynoszącym do 42 253 USD. Osoby pochodzące z rodzin o niższych dochodach miałyby wyższy majątek „baby bonds” niż osoby z gospodarstw o wyższych dochodach, ponieważ zgodnie z projektem proponowanym przez senatora Bookera otrzymywałyby co roku wyższe transfery do swojego majątku w okresie dzieciństwa. Niniejszy rysunek ilustruje udział w 2017 r. 18-latków w każdej grupie rasowej i etnicznej, którzy znaleźli się w przedziałach dochodowych, które ustawa Bookera wykorzystuje do określenia rocznego wkładu, jaki otrzymałoby dziecko. Każda grupa rasowa i etniczna ma znaczny udział 18-latków z dochodami rodzinnymi na poziomie lub poniżej federalnego poziomu ubóstwa. Jednak istnieje znacznie więcej 18-latków koloru, którzy wpadają w tym przedziale dochodów. Zgodnie z projektem ustawy Bookera, dzieci, których dochody rodzinne pozostają na tym poziomie, otrzymywałyby roczne składki w wysokości 2000 dolarów, dopóki nie skończą 18 lat. Dla kontrastu, rysunek pokazuje również, że 18-latkowie koloru są znacznie gorzej reprezentowani niż biali 18-latkowie w rodzinach o dochodach przekraczających 500 procent poziomu ubóstwa. Dziecko urodzone w rodzinie, której dochód mieści się w tym przedziale, nadal otrzymywałoby 1000 dolarów przy urodzeniu, ale nie otrzymywałoby rocznego dodatku do swojego majątku w każdym kolejnym roku, w którym dochód gospodarstwa domowego byłby tak wysoki. Biura senatora Bookera szacują koszt na 60 miliardów dolarów rocznie, a Komitet na rzecz Odpowiedzialnego Budżetu Federalnego szacuje koszt na 650 miliardów dolarów w ciągu dekady. Chociaż jest to znaczna kwota pieniędzy, ustawa senatora Bookera oferuje zestaw podwyżek podatków skierowanych do najbogatszych gospodarstw domowych, aby zapłacić za wzrost kosztów. The Committee for a Responsible Federal Budget szacuje, że te podwyżki podatków z nawiązką zrównoważyłyby koszt Baby Bonds. An alternative „pay for” approach to consider is a more equitable treatment of existing tax subsidies that the government pays to families to encourage wealth building. W 2013 roku rząd wydał około 385 miliardów dolarów rocznie na dotacje na rozwój majątku, takie jak odliczenia odsetek od kredytów hipotecznych, podatki od nieruchomości i plany oszczędności emerytalnych. Jednakże około 70 procent tych wydatków podatkowych przypada na najwyższe 20 procent osób uzyskujących dochody. Dokonując pewnych sprawiedliwych korekt w projekcie tych dotacji podatkowych, wygenerowane oszczędności mogłyby zostać wykorzystane do opłacenia funduszy wieczystych dla młodych dorosłych w celu ustanowienia ich bezpieczeństwa ekonomicznego. Badanie przeprowadzone przez Naomi Zewde z City University of New York (wcześniej na Columbia University) wykazało, że tak. Przeprowadziła ona symulację, w jaki sposób obligacje dla dzieci mogłyby zmniejszyć bogactwo posiadane przez młodych białych dorosłych z 15 do 1,6 razy więcej niż bogactwo posiadane przez młodych czarnych dorosłych. Te wyniki są bardzo obiecujące. Jednak zmiana polityki na taką skalę wymaga demonstracji i oceny, aby lepiej zrozumieć, co trzeba zrobić, aby wdrożyć taki innowacyjny program oraz zmierzyć skutki i koszty obligacji dla dzieci. Aby uzyskać wyniki w ramach czasowych, które mogłyby ułatwić podejmowanie decyzji politycznych w najbliższej przyszłości, obligacje dla dzieci mogłyby początkowo przetestować skutki i koszty obligacji dla dzieci w wieku od 18 do 24 lat. W hipotetycznym badaniu, próba tej grupy wiekowej mogłaby otrzymać kapitał oparty na dochodach gospodarstwa domowego. Badanie mogłoby śledzić, w jaki sposób ci młodzi dorośli inwestują swoje fundusze, mierzyć, jak z czasem zmienia się ich poziom dochodów i zamożności, i określić, czy początkowe różnice w zamożności między młodymi białymi dorosłymi a młodymi kolorowymi dorosłymi zmniejszają się. Takie badanie stanowiłoby znaczące przedsięwzięcie dla sektora filantropijnego i badawczego, ale mogłoby zwiększyć zrozumienie tej śmiałej propozycji, aby zająć się rosnącą rasową różnicą w zamożności naszego kraju od najniższego szczebla. Wyniki badania byłyby znaczące.Jak działają baby bonds?
Baby bonds zapewniłyby większe transfery młodym kolorowym dorosłym
Ile kosztowałyby obligacje dla dzieci i jak moglibyśmy sobie na nie pozwolić?
Czy obligacje dla dzieci zlikwidowałyby lukę w zamożności?
Plan przyszłych badań