Co to jest rozdysponowanie?
Rozdysponowanie to akt sprzedaży lub innego „pozbycia się” aktywów lub papierów wartościowych. Najczęstszą formą dyspozycji będzie sprzedaż inwestycji w akcje na otwartym rynku, takim jak giełda.
Inne rodzaje dyspozycji obejmują darowizny na rzecz organizacji charytatywnych lub funduszy powierniczych, sprzedaż nieruchomości, albo ziemi lub budynku, lub innych aktywów finansowych. Jeszcze inne formy rozdysponowania obejmują transfery i cesje. Najważniejsze jest to, że inwestor zrezygnował z posiadania aktywów.
Key Takeaways
- Rozdysponowanie odnosi się ogólnie do sprzedaży papierów wartościowych lub aktywów na otwartym rynku.
- Rozdysponowanie może również przybrać formę przeniesienia lub darowizny na rzecz organizacji charytatywnych, fundacji lub trustów.
- Dla rozporządzeń biznesowych, SEC wymaga pewnych raportów do wypełnienia w zależności od charakteru dyspozycji.
- Rozdysponowania, które są darowizny, cesje, lub transfery, często mogą być wykorzystywane do skorzystania z korzystnego traktowania podatkowego.
Zrozumienie dyspozycji
„Dyspozycja akcji” jest prawdopodobnie najczęściej używanym zwrotem dotyczącym dyspozycji. Załóżmy, że inwestor był długoletnim akcjonariuszem danej spółki, ale ostatnio spółka nie radzi sobie najlepiej.
Jeśli zdecyduje się na wyjście z inwestycji, będzie to równoznaczne ze zbyciem tej inwestycji – zbyciem akcji. Najprawdopodobniej sprzedaliby swoje akcje za pośrednictwem maklera na giełdzie. Ostatecznie, zdecydowali się pozbyć, lub pozbyć się, że investment.
Jeśli sprzedaż powoduje w każdym rodzaju zysku kapitałowego, a następnie inwestor będzie musiał zapłacić podatek od zysków kapitałowych na zyski ze sprzedaży, jeśli spełniają wymagania określone przez Internal Revenue Service (IRS).
Inne rodzaje dyspozycji obejmują transfery i cesje, gdzie ktoś prawnie przypisuje lub przekazuje poszczególne aktywa do swojej rodziny, organizacji charytatywnej lub innego rodzaju organizacji. Najczęściej odbywa się to dla celów podatkowych i księgowych, gdzie transfer lub cesja zwalnia dysponenta podatku lub innych zobowiązań.
Na przykład, jeśli inwestor kupił akcje za $5,000 i inwestycja wzrosła do $15,000, inwestor może uniknąć podatku od zysków kapitałowych na ich zysk, przekazując go na cele charytatywne. Inwestor jest następnie w stanie włączyć cały $ 15,000 jako odliczenia podatkowego.
Business Disposition
Biznesy również pozbyć się aktywów, a bardzo często, z całych segmentów biznesowych lub jednostek. Jest to powszechnie znane jako zbycie i może być wykonane przez spinoff, split-up, lub split-off.
The Securities and Exchange Commission (SEC) ma bardzo szczegółowe wytyczne, w jaki sposób te dyspozycje muszą być zgłaszane i obsługiwane. Jeżeli zbycie nie jest wykazywane w sprawozdaniach finansowych spółki, wówczas wymagane są sprawozdania finansowe pro forma, jeżeli zbycie spełnia wymogi testu istotności.
„Istotność” jest określana na podstawie testu dochodowego lub testu inwestycyjnego. Test inwestycyjny mierzy wartość inwestycji w zbywanej jednostce w porównaniu do sumy aktywów. Jeżeli kwota ta jest wyższa niż 10% na koniec ostatniego roku obrotowego, wówczas uznaje się ją za znaczącą.
Test dochodowy mierzy, czy „udział w dochodzie z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem, pozycjami nadzwyczajnymi i skumulowanymi skutkami zmian zasad rachunkowości” wynosi 10% lub więcej takiego dochodu na koniec ostatniego roku obrotowego.W pewnych sytuacjach poziom progu może być zwiększony do 20%.
Efekt dyspozycji
Ekonomia behawioralna ma również coś do powiedzenia na temat skłonności do sprzedaży wygranej vs. przegranej pozycji w oparciu o koncepcję awersji do strat. Efekt dyspozycji” jest terminem, który opisuje zachowanie inwestorów, którzy mają tendencję do sprzedawania wygrywających inwestycji zbyt wcześnie, zanim zrealizują wszystkie potencjalne zyski, podczas gdy trzymają się przegrywających inwestycji dłużej niż powinni, mając nadzieję, że inwestycje odwrócą się i wygenerują zysk.
Efekt ten został po raz pierwszy wprowadzony przez Hersha Shefrina i Meira Statmana w 1985 r. w pracy „The Disposition to Sell Winners Too Early and Ride Losers Too Long: Theory and Evidence”. Badania pokazują, że inwestorzy powinni robić coś dokładnie przeciwnego do tego, co według efektu dyspozycji mają tendencję robić.
.