Gids voor indexfondsbeleggen

Posted on

Wat is een indexfonds?

Een indexfonds is een type beleggingsfonds of exchange-traded fund (ETF) met een portefeuille die is samengesteld om de componenten van een financiële marktindex, zoals de Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500), te evenaren of te volgen. Van een indexbeleggingsfonds wordt gezegd dat het een brede marktblootstelling, lage bedrijfskosten en een lage omloopsnelheid van de portefeuille biedt. Deze fondsen volgen hun benchmarkindex, ongeacht de staat van de markten.

Indexfondsen worden over het algemeen beschouwd als ideale kernportefeuilles voor pensioenrekeningen, zoals individuele pensioenrekeningen (IRA’s) en 401(k) -rekeningen. De legendarische belegger Warren Buffett heeft indexfondsen aanbevolen als een toevluchtsoord voor besparingen voor de latere jaren van het leven. In plaats van individuele aandelen uit te kiezen om in te beleggen, heeft hij gezegd dat het voor de gemiddelde belegger zinvoller is om alle S&P 500-bedrijven te kopen tegen de lage kosten die een indexfonds biedt.

Key Takeaways

  • Een indexfonds is een portefeuille van aandelen of obligaties die is ontworpen om de samenstelling en prestaties van een financiële marktindex na te bootsen.
  • Indexfondsen hebben lagere kosten en vergoedingen dan actief beheerde fondsen.
  • Indexfondsen volgen een passieve beleggingsstrategie.
  • Indexfondsen proberen het risico en rendement van de markt te evenaren, op basis van de theorie dat op de lange termijn de markt het beter zal doen dan elke afzonderlijke belegging.
4:07

John Bogle over het starten van ’s werelds eerste indexfonds

Hoe een indexfonds werkt

“Indexeren” is een vorm van passief fondsbeheer. In plaats van een portefeuillebeheerder die actief aan stock picking en market timing doet – d.w.z. effecten kiezen om in te beleggen en een strategie bepalen om ze te kopen en te verkopen – stelt de fondsbeheerder een portefeuille samen waarvan de holdings de effecten van een bepaalde index weerspiegelen. Het idee is dat door het nabootsen van het profiel van de index – de aandelenmarkt als geheel, of een breed segment daarvan – het fonds ook zijn prestaties zal evenaren.

Er is een index, en een indexfonds, voor bijna elke financiële markt die er bestaat. In de VS volgen de populairste indexfondsen de S&P 500. Maar verschillende andere indexen worden ook veel gebruikt, waaronder:

  • Russell 2000, bestaande uit small-cap bedrijfsaandelen
  • Wilshire 5000 Total Market Index, de grootste Amerikaanse aandelenindex
  • MSCI EAFE, bestaande uit buitenlandse aandelen uit Europa, Australazië en het Verre Oosten
  • Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, die de totale obligatiemarkt volgt
  • Nasdaq Composite, bestaande uit 3.000 aan de Nasdaq genoteerde aandelen
  • Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, die de totale obligatiemarkt volgt
  • Nasdaq Composite, bestaande uit 3,000 aandelen genoteerd aan de Nasdaq-beurs
  • Dow Jones Industrial Average (DJIA), bestaande uit 30 large-cap bedrijven

Een indexfonds dat de DJIA volgt, zou bijvoorbeeld beleggen in dezelfde 30 grote, openbare bedrijven die samen die index vormen.

De portefeuilles van indexfondsen veranderen in wezen alleen wanneer hun benchmarkindexen veranderen. Als het fonds een gewogen index volgt, kunnen zijn beheerders periodiek het percentage van verschillende effecten opnieuw in evenwicht brengen om het gewicht van hun aanwezigheid in de benchmark te weerspiegelen. Weging is een methode die wordt gebruikt om de invloed van een enkel bedrijf in een index of een portefeuille uit te balanceren.

Indexfondsen vs. actief beheerde fondsen

Beleggen in een indexfonds is een vorm van passief beleggen. De tegenovergestelde strategie is actief beleggen, zoals wordt gerealiseerd in actief beheerde beleggingsfondsen – die met de hierboven beschreven portefeuillebeheerder die effecten uitkiest en de markt probeert te timen.

Lagere kosten

Een van de belangrijkste voordelen die indexfondsen hebben ten opzichte van hun actief beheerde tegenhangers, is de lagere beheerskostenratio. De kostenratio van een fonds – ook bekend als de beheerkostenratio – omvat alle bedrijfskosten, zoals de betaling aan adviseurs en managers, transactiekosten, belastingen en boekhoudkundige kosten.

Omdat de beheerders van indexfondsen eenvoudigweg de prestaties van een benchmarkindex repliceren, hebben ze geen behoefte aan de diensten van onderzoeksanalisten en anderen die helpen bij het aandelenselectieproces. Beheerders van indexfondsen verhandelen minder vaak deelnemingen, waardoor zij minder transactiekosten en provisies hoeven te betalen. Actief beheerde fondsen hebben daarentegen meer personeel en voeren meer transacties uit, wat de kosten opdrijft.

De extra kosten van fondsbeheer komen tot uiting in de kostenratio van het fonds en worden doorberekend aan beleggers. Als gevolg hiervan kosten goedkope indexfondsen vaak minder dan een procent-0,2%-0,5% is typisch, met sommige bedrijven die zelfs lagere kostenratio’s van 0,05% of minder bieden – in vergelijking met de veel hogere vergoedingen die actief beheerde fondsen vragen, meestal 1% tot 2,5%.

De kostenratio’s hebben een directe invloed op de algehele prestaties van een fonds. Actief beheerde fondsen, met hun vaak hogere kostenratio’s, zijn automatisch in het nadeel ten opzichte van indexfondsen, en hebben moeite om hun benchmarks bij te houden in termen van totaalrendement.

Als u een online makelaarsrekening hebt, controleer dan de beleggingsfonds- of ETF-screener om te zien welke indexfondsen voor u beschikbaar zijn.

Voordelen

  • Uitstekende diversificatie

  • Lage kostenratio’s

  • Sterk rendement op lange termijn

  • Ideaal voor passieve, buy-and-hold beleggers

Nadelen

  • Vergevoelig voor marktschommelingen, crashes

  • gebrek aan flexibiliteit

  • geen menselijk element

  • beperkte winsten

Betere rendementen?

Lagere kosten leiden tot betere prestaties. Voorstanders beweren dat passieve fondsen erin geslaagd zijn beter te presteren dan de meeste actief beheerde beleggingsfondsen. Het is waar dat de meeste beleggingsfondsen er niet in slagen de brede indexen te verslaan. In de vijf jaar eindigend in december 2019 genereerde 80% van de large-cap fondsen bijvoorbeeld een rendement dat lager was dan de S&P 500, volgens SPIVA Scorecard-gegevens van S&P Dow Jones Indices.

Aan de andere kant proberen passief beheerde fondsen niet om de markt te verslaan. Hun strategie probeert in plaats daarvan het totale risico en rendement van de markt te evenaren – in de veronderstelling dat de markt altijd wint.

Passief beheer dat tot positieve prestaties leidt, is over het algemeen waar op de lange termijn. Bij kortere perioden doen actieve beleggingsfondsen het beter. De SPIVA Scorecard geeft aan dat in een tijdsbestek van één jaar slechts 70% van de beleggingsfondsen voor grote kapitalisaties onder de S&P 500 heeft gepresteerd. Met andere woorden, meer dan een derde van hen versloeg de 500 op de korte termijn. Ook in andere categorieën heerst actief beheerd geld. Zo versloeg bijna 70% van de mid-cap beleggingsfondsen hun S&P MidCap 400 Growth Index benchmark, in de loop van een jaar.

Zelfs op de lange termijn, wanneer een actief beheerd fonds goed is, is het zeer, zeer goed. Investor’s Business Daily’s “Best Mutual Funds 2019” rapport somt tientallen fondsen op die een 10-jarig gemiddeld totaalrendement van 15% tot 19% hebben geoogst, vergeleken met de S&P 500’s 13,12%. Ze hebben ook aanzienlijk beter gepresteerd dan de markt in een-, drie- en vijf-jaar periodes. Toegegeven, dit is een prestatie die slechts 13% van de 8.000 beleggingsfondsen die er zijn, kunnen claimen, zoals gedetailleerd in het rapport.

Real World Voorbeeld van Indexfondsen

Indexfondsen bestaan al sinds de jaren 1970. De populariteit van passief beleggen, de aantrekkingskracht van lage vergoedingen en een langlopende bullmarkt hebben gecombineerd om ze in de jaren 2010 te laten stijgen. Volgens Morningstar Research hebben beleggers in 2018 meer dan 458 miljard dollar in indexfondsen in alle activaklassen gestoken. Voor dezelfde periode kenden actief beheerde fondsen $ 301 miljard aan uitstroom.

Het ene fonds waarmee het allemaal begon, opgericht door Vanguard-voorzitter John Bogle in 1976, blijft een van de beste vanwege zijn algehele langetermijnprestaties en lage kosten. Het Vanguard 500 Index Fund heeft de S&P 500 getrouw gevolgd, in samenstelling en prestatie. Het fonds heeft bijvoorbeeld in juli 2020 een eenjarig rendement van 7,37% behaald, tegenover 7,51% van de index. Voor de Admiral Shares is de kostenratio 0,04%, en de minimale investering is $ 3.000.

Veelgestelde vragen

Wat is een indexfonds?

Een indexfonds is een beleggingsproduct dat ernaar streeft de prestaties van een onderliggende index te evenaren, in plaats van deze te overtreffen. Voorbeelden van de soorten indexen die door indexfondsen worden gevolgd, zijn de Standard & Poor’s 500 Index, beter bekend als de S&P 500; of de Dow Jones Industrial Average (DJIA). Indexfondsen zijn de afgelopen jaren populairder geworden, omdat een groeiend aantal beleggers is overgestapt op passieve beleggingsstrategieën. Een van hun belangrijkste sterke punten is de lage vergoeding die zij vragen in vergelijking met actieve beleggingsfondsen.

Hoe werken indexfondsen?

Indexfondsen zijn vaak gestructureerd als exchange-traded funds (ETF’s). Deze producten zijn in wezen portefeuilles van aandelen die worden beheerd door een professionele financiële onderneming, waarbij elk aandeel een klein eigendomsbelang in de gehele portefeuille vertegenwoordigt. Bij indexfondsen is het doel van het financiële bedrijf niet om beter te presteren dan de onderliggende index, maar gewoon om de prestaties ervan te evenaren. Als bijvoorbeeld een bepaald aandeel 1% van de index uitmaakt, dan zal het bedrijf dat het indexfonds beheert proberen diezelfde samenstelling na te bootsen door 1% van zijn portefeuille uit dat aandeel te laten bestaan.

Zijn er aan indexfondsen kosten verbonden?

Ja, indexfondsen hebben kosten, maar die zijn over het algemeen veel lager dan die van concurrerende producten. Veel indexfondsen bieden vergoedingen van minder dan 0,20%, terwijl actieve fondsen vaak vergoedingen van meer dan 1,00% in rekening brengen. Dit verschil in kosten kan een groot effect hebben op het rendement van beleggers wanneer het over een langere periode wordt samengesteld. Dit is een van de belangrijkste redenen waarom indexfondsen in de afgelopen jaren zo’n populaire beleggingsoptie zijn geworden.

Geef een antwoord

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.