Die Märkte stürzten in den Overnight-Futures am Sonntag und im Laufe des Montagshandels ab, da die politische Unsicherheit im Zusammenhang mit der Senats-Stichwahl in Georgia am Dienstag einen steilen Rückgang der Aktienindex-ETFs auslöste. Jetzt warnen Analysten vor weiteren möglichen Abwärtsbewegungen, was gut für inverse Aktien-ETFs sein könnte.
Die Stichwahl um zwei Senatssitze ist von entscheidender Bedeutung, da sie die Kontrolle über den US-Senat beeinflussen könnte, nachdem am Montag eine umstrittene Telefonaufnahme von Präsident Trump über Georgia in den Nachrichten auftauchte. Sollten die Republikaner verlieren, könnte es zu mehr Volatilität bei den Aktien kommen, ähnlich wie heute.
Nachdem der Dow Jones Industrial Average bei der Eröffnung ein Rekordhoch erreicht hatte, fiel er um 620 Punkte oder 2,05%, während der S&P 500 um 1,9% und der Nasdaq Composite um 1,83% nachgaben. Alle drei Indizes erholten sich von ihren schlimmsten Verlusten und schlossen am ersten Handelstag im Jahr 2021 mit einem Minus von 1-1,5 %.
Auch die großen börsengehandelten Fonds fielen am Montag stark. Der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), der SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) und der Invesco QQQ Trust (QQQ) schlossen alle auf breiter Front niedriger, während inverse Aktien-ETFs in die Höhe schossen.
Multiple Drivers of the Economic Pullback
Händler führten den Ausverkauf auf mehrere Ursachen zurück, darunter die Besorgnis über die Pandemie, mit neuen Schließungen in Großbritannien, und die schleppende Verteilung des Impfstoffs in den USA,
Während keiner der Kandidaten bei der Wahl am 3. November mehr als 50 % der Stimmen auf sich vereinigen konnte, was nach dem Gesetz des Bundesstaates Georgia eine Stichwahl erforderlich machte, planen einige Republikaner auch, die Wahlergebnisse einiger Bundesstaaten anzufechten, was die Debatte und die Abstimmungen in beiden Kammern des Kongresses beeinflussen könnte.
„Es ist überhaupt nicht überraschend, dass es zu diesem Rückschlag kommt“, sagte Julian Emanuel, Leiter der Aktien- und Derivatstrategie bei BTIG. „Die Frage ist, wenn man sich die nächsten zwei oder drei Tage ansieht, ist das ein Katalysator für einen weiteren Pullback? … Der Markt ist besorgt, dass sich die Kontrolle der Demokraten über den Senat als Risikoabbau manifestieren könnte. In Anbetracht der Tatsache, dass der Markt so überkauft ist … würde es uns nicht überraschen, wenn wir in naher Zukunft eine Abwärtsbewegung von 10 bis 15 % sehen würden.“
Die Nachricht eines Ausverkaufs ist gut für Händler, die inverse ETFs bevorzugen, denn sie könnte einen Aufwind bringen, wenn auch nicht ohne erhebliches Risiko.
Mit dem dramatischen Ausverkauf am Montag jubelten versierte bärische ETF-Händler, da gehebelte inverse ETFs wie der Direxion Daily S&P 500 Bear 3X ETF (NYSEArca: SPXS) um mehr als 4 % zulegten.
SPXS strebt tägliche Anlageergebnisse an, die 300 Prozent der inversen Tagesperformance des S&P 500 Index entsprechen. Der Fonds investiert unter normalen Umständen in Swap-Vereinbarungen, Terminkontrakte, Short-Positionen oder andere Finanzinstrumente, die in Kombination ein inverses (entgegengesetztes) oder Short-Hebelengagement gegenüber dem Index in Höhe von mindestens 80 Prozent des Nettovermögens des Fonds (zuzüglich Kreditaufnahme für Anlagezwecke) bieten.
Inverse ETF-Trades und der Weg in die Zukunft
Der Handel mit inversen ETFs ist nicht ohne erhebliches Risiko, vor allem in einem Bullenmarkt, der 2020 in der Nähe seiner Höchststände endete.
„Ich denke, der Markt hat die Tatsache eingepreist, dass mindestens einer dieser beiden Sitze an einen Republikaner geht“, sagte Jeffrey Solomon, CEO von Cowen, in CNBCs „Squawk on the Street“. „Der Markt mag es definitiv, wenn die Exekutive und die Legislative nicht im gleichen Lager sind. Wenn zwei Demokraten gewählt werden, werden wir wahrscheinlich eine Reaktion darauf sehen … Unabhängig davon, wer das Repräsentantenhaus und den Senat kontrolliert, denke ich, dass wir beträchtliche Steuerausgaben sehen werden, und es wird ein Infrastrukturgesetz geben.“