Hvad det betyder
De penge, som en bank har til rådighed, enten i sine egne bokse eller på en konto i en centralbank, kaldes bankens reserver. Det er ikke alle de penge, der er deponeret i en bank, der bliver der. Når en person indskyder penge i en bank, bruger banken de fleste af disse penge til at yde lån, og banken opkræver renter (et gebyr, som folk skal betale for at låne penge) på disse lån. Da rentebetalinger tegner sig for en stor del af en banks fortjeneste, er det naturligt, at banken ønsker at låne så mange af de penge, der er deponeret i banken, ud som muligt. De skal imidlertid balancere dette ønske om profit med indskydernes (indehaverne af bankkonti) krav; det vil sige, at når indskyderne ønsker at hæve penge fra deres konti, skal banken have penge på hånden, som den kan give dem.
For at sikre banksystemets stabilitet kræver de fleste lande i dag, at bankerne til enhver tid skal holde en vis mængde penge i reserve. Normalt er denne mængde penge, kaldet obligatoriske reserver, defineret som en procentdel af den mængde penge, som banken modtager i form af indskud. Lad os f.eks. sige, at den amerikanske regering kræver, at bankerne skal holde reserver svarende til 10 % af deres indlån. Hvis en bank modtager 1.000.000 dollars i indskud, vil den være forpligtet til at opbevare 100.000 dollars i sine bokse eller på sin konto i USA’s centralbank (kaldet Federal Reserve System eller Fed, et uafhængigt organ under den amerikanske regering). Alle penge ud over dette krævede beløb kaldes overskydende reserver og kan bruges til at yde lån.
De krævede reserver repræsenterer penge, der blot opbevares, mens lån repræsenterer penge, der bruges til at generere flere penge. Når bankerne låner penge ud, kan de mennesker og virksomheder, der låner dem, foretage en lang række indkøb, som de ellers ikke kunne foretage, og økonomien vokser, og økonomien vokser. Derfor har den andel af penge, som bankerne er forpligtet til at sætte til side som reserver, en dramatisk effekt på den samlede økonomi.
Hvornår begyndte det
I middelalderen i Europa (ca. 500-1500 ad) var guld den dominerende form for penge. Guld er tungt og besværligt at flytte, og i mange samfund blev guldsmede (som, fordi de arbejdede med guld, var i stand til at bedømme dets renhed, veje det nøjagtigt og opbevare det) guldforvaltere. En person bragte sit guld til guldsmedens forretning for at få det opbevaret, og guldsmeden gav ham en kvittering med angivelse af, hvor meget guld han havde deponeret. Med tiden erkendte folk, at guldsmedenes kvitteringer i sig selv havde værdi, fordi de stod for den angivne guldmængde. I stedet for at hente guld for at foretage daglige indkøb begyndte folk at bruge guldsmedenes kvitteringer som penge.
På et tidspunkt blev det klart for guldsmedene, at der sjældent var en situation, hvor et flertal af indskyderne ville have deres guld på samme tid. I stedet foretrak folk at bruge de meget mere bekvemme kvitteringer, idet de var sikre på, at de kunne ombyttes til guld, når det var nødvendigt. Da guldsmedene indså, at de kunne skabe større fortjeneste for sig selv ved at yde lån, begyndte de at udstede kvitteringer til folk, der ønskede at låne penge. På denne måde skabte de flere penge, end der faktisk fandtes i form af guld. De ydede lån i forhold til den mængde guld, de havde i reserve, og balancerede deres ønske om profit med behovet for at være forberedt, når indskydere dukkede op og ønskede at foretage udbetalinger.
Disse guldsmede skabte begrebet “fractional-reserve banking” (hvor bankerne kun reserverer, eller sætter til side, en lille del af deres indskud og låner eller investerer resten for at opnå en fortjeneste), som er hjørnestenen i det moderne banksystem. Guldreserverne i middelalderens Europa var forløberne for det, vi i dag kalder bankreserver.
Mere detaljerede oplysninger
Det moderne banksystem stammer direkte fra det system, der blev skabt af de europæiske guldsmede i middelalderen, hvor statsudstedte sedler og mønter erstatter guld i det ovenfor beskrevne scenario. Bankerne udsteder i dag langt flere penge (ved at give lån i form af checks og checkkonti i stedet for i kontanter), end der rent faktisk findes i form af statsudstedte sedler og mønter.
Denne pengeskabende funktion i bankerne er ikke kun afgørende for bankernes egen forretningsmæssige succes, men er også grundlaget for al økonomisk aktivitet i kapitalistiske lande (lande, hvor virksomhederne i vid udstrækning ejes af privatpersoner og ikke af staten). Hvis pengemængden (den mængde penge, der cirkulerer i et lands økonomi) udelukkende var begrænset til sedler og mønter, ville moderne økonomier være langt mindre og mindre dynamiske, end de er. Det skyldes, at pengeskabelsen ikke stopper med hvert enkelt lån.
Tænk på følgende forenklede illustration af, hvordan fractional-reserve banking fungerer. John Doe indbetaler 10.000 $ i kontanter i bank A. Bank A, der ønsker at opnå størst mulig fortjeneste, sætter kun det beløb til side, som loven kræver. Hvis vi for enkelhedens skyld antager, at staten i øjeblikket kræver, at bankerne reserverer 10 % af deres indskud, vil Bank A reservere 1.000 USD og derefter søge efter en låneansøger.
På dette tidspunkt kommer Jane Smith ind ad døren hos Bank A og ansøger om et lån på 9.000 USD til at starte et pizzeria. Bank A giver hende en checkkonto, der har en saldo (en kredit) på 9.000 $, sammen med et checkhæfte, og Jane begynder at købe udstyr og forsyninger. Lad os sige, at Jane er i stand til at få alle sine opstartsbehov dækket hos Pizza Suppliers, Inc. og hun udsteder en check på 9.000 USD til dem. Pizza Suppliers, Inc. indbetaler Janes check i Bank B, hvor virksomheden har en konto.
Bank B vil efter at have afsat 10 % (900 $) af dette indbetalte beløb låne de resterende 8.100 $ ud. Dette lån vil generere flere checkudstedelser, flere bankindskud og flere lån. Det vil skabe flere og flere penge, som tidligere ikke eksisterede, indtil det pengeskabende potentiale i John Doe’s oprindelige 10.000 dollars er udtømt.
Da bankindskud på denne måde har enorme krusningseffekter, har ændringer i mængden af bankreserver, der kræves ved lov, en kraftig indflydelse på økonomien. Stigninger i det krævede reservebeløb betyder, at der tages flere penge ud af omløb på hvert trin af den ovenfor skitserede proces. Nedsættelser i bankreservekravene repræsenterer derimod yderligere penge, der skabes på hvert trin.
Nyere tendenser
Pengeudbuddet er en af de finansielle faktorer, der har størst indflydelse på et lands økonomi. Når der er flere penge i omløb, har renten tendens til at falde, udlånsaktiviteten stiger, og økonomien ekspanderer. Når pengemængden falder, har renterne tendens til at stige, færre mennesker optager lån, og økonomien trækker sig sammen.
I dag forsøger Federal Reserve System at regulere den amerikanske økonomi ved at ændre mængden af penge i omløb på et givet tidspunkt. Fed gør dette ikke ved at beordre ændringer i den mængde penge, som regeringen præger, men i stedet ved at påvirke bankernes udlånsaktiviteter. Bankerne skaber penge, når de yder lån, og de kan yde lån i forhold til størrelsen af deres kontantreserver. Når Fed ønsker at påvirke bankerne til at skabe flere eller færre penge, bruger den visse taktikker, der ændrer niveauet af de krævede bankreserver i hele landet.