Les marchés ont chuté dans les contrats à terme de nuit dimanche et tout au long de la négociation de lundi, car l’incertitude politique liée au second tour de l’élection sénatoriale de Géorgie mardi a catalysé une chute précipitée des FNB d’indices boursiers. Maintenant, les analystes avertissent de plus de baisse possible, ce qui pourrait être bon pour les ETF d’actions inverses.
Avec un enregistrement téléphonique controversé du président Trump concernant la Géorgie dans les nouvelles lundi, le second tour pour deux sièges du Sénat est critique, car il pourrait affecter le contrôle du Sénat américain. Si les républicains devaient perdre, il pourrait y avoir plus de volatilité dans les actions, à l’image de ce qui s’est précipité aujourd’hui.
Après avoir atteint un record à l’ouverture, le Dow Jones Industrial Average a dégringolé de 620 points, soit 2,05 %, tandis que le S&P 500 a chuté de 1,9 % et le Nasdaq Composite de 1,83 %. Les trois indices ont rebondi de leurs pires pertes, pour clôturer la séance en baisse de 1 à 1,5% sur la première date de négociation de 2021.
Les principaux ETF boursiers ont également chuté précipitamment lundi. Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) et l’Invesco QQQ Trust (QQQ) ont tous clôturé largement en baisse, tandis que les ETF boursiers inversés ont bondi.
Multiples moteurs du repli économique
Les traders ont attribué le selloff à de multiples causes, y compris les préoccupations concernant la pandémie, avec de nouvelles fermetures au Royaume-Uni, et le retard de la distribution du vaccin aux États-Unis, ainsi qu’un risque politique accru qui comprend les craintes que les démocrates puissent s’assurer la course au Sénat en Géorgie.
Bien qu’aucun des candidats n’ait eu plus de 50 % des voix lors de l’élection du 3 novembre, ce qui a nécessité un second tour en raison de la loi géorgienne, certains républicains prévoient également de contester les résultats des élections de certains États, ce qui pourrait alimenter le débat et les votes dans les deux chambres du Congrès.
« Il n’est pas du tout surprenant que vous ayez ce repli », a déclaré Julian Emanuel, responsable de la stratégie des actions et des dérivés chez BTIG. « La question est de savoir, quand on regarde les deux ou trois prochains jours, si c’est un catalyseur pour un nouveau repli ? … Le marché craint que le contrôle du Sénat par les démocrates ne se manifeste par une diminution du risque. Compte tenu du fait que le marché est tellement suracheté … cela ne nous surprendrait pas de voir un mouvement baissier de 10% à 15% à court terme. »
La nouvelle d’un selloff est bonne pour les traders qui préfèrent les ETF inversés, car elle pourrait donner lieu à une chute de vent, bien que non sans risque significatif.
Avec le selloff dramatique de lundi, les traders d’ETF baissiers avisés se sont réjouis, car les ETF inversés à effet de levier comme le Direxion Daily S&P 500 Bear 3X ETF (NYSEArca : SPXS) ont bondi de plus de 4%.
SPXS cherche à obtenir des résultats d’investissement quotidiens égaux à 300% de l’inverse de la performance quotidienne de l’indice S&P 500. Le fonds, dans des circonstances normales, investit dans des accords de swap, des contrats à terme, des positions courtes ou d’autres instruments financiers qui, en combinaison, fournissent une exposition inverse (opposée) ou à effet de levier court à l’indice égale à au moins 80 pour cent de l’actif net du fonds (plus les emprunts à des fins d’investissement).
Transactions de FNB inversés et la voie à suivre
La négociation de FNB inversés n’est pas sans risque substantiel, en particulier dans un marché haussier qui a terminé près de ses sommets en 2020.
« Je pense que le marché a évalué le fait qu’au moins un de ces deux sièges va à un républicain », a déclaré le PDG de Cowen, Jeffrey Solomon, sur « Squawk on the Street » de CNBC. « Le marché aime bien que le pouvoir exécutif et le pouvoir législatif ne soient pas dans le même camp. S’il s’avère que nous avons deux démocrates élus, nous sommes susceptibles de voir une certaine réaction à cela … Indépendamment de qui contrôle la Chambre et le Sénat, je pense que nous allons voir des dépenses fiscales importantes, et il y aura un projet de loi sur les infrastructures. »