Los mercados cayeron en los futuros nocturnos del domingo y a lo largo de la jornada del lunes, ya que la incertidumbre política relacionada con la segunda vuelta de las elecciones al Senado en Georgia el martes catalizó una caída precipitada en los ETFs de índices bursátiles. Ahora los analistas están advirtiendo de más posibles caídas, algo que podría ser bueno para los ETFs de acciones inversas.
Con una controvertida grabación telefónica del presidente Trump con respecto a Georgia en las noticias del lunes, la segunda vuelta para dos escaños del Senado es crítica, ya que podría afectar al control del Senado de Estados Unidos. Si los republicanos perdieran, podría haber más volatilidad en las acciones, como la que se ha precipitado hoy.
Después de alcanzar un máximo histórico en la apertura, el Promedio Industrial Dow Jones cayó 620 puntos, o un 2,05%, mientras que el S&P 500 cayó un 1,9% y el Nasdaq Composite cedió un 1,83%. Los tres índices se recuperaron de sus peores pérdidas, para cerrar la sesión con un descenso del 1-1,5% en el primer día de negociación de 2021.
Los principales ETFs de acciones también cayeron precipitadamente el lunes. El SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) y el Invesco QQQ Trust (QQQ) cerraron en general a la baja, mientras que los ETFs de acciones inversas subieron.
Múltiples impulsores del retroceso económico
Los operadores atribuyeron la venta a múltiples causas, incluyendo la preocupación por la pandemia, con nuevos cierres en el Reino Unido, y el retraso en la distribución de la vacuna en Estados Unidos, así como un mayor riesgo político que incluye el temor a que los demócratas puedan asegurar la carrera al Senado en Georgia.
Aunque ninguno de los candidatos tuvo más del 50% de los votos en las elecciones del 3 de noviembre, lo que hace necesaria una segunda vuelta debido a la ley de Georgia, algunos republicanos también planean impugnar los resultados de las elecciones de algunos estados, lo que podría impulsar el debate y las votaciones en ambas cámaras del Congreso.
«No es en absoluto sorprendente que se esté produciendo este retroceso», dijo Julian Emanuel, jefe de estrategia de renta variable y derivados de BTIG. «La cuestión es que cuando se miran los próximos dos o tres días, ¿es un catalizador para un mayor retroceso? … Al mercado le preocupa que el control demócrata del Senado se manifieste en forma de risk off. Dado el hecho de que el mercado está tan sobrecomprado … no nos sorprendería ver un movimiento a la baja del 10% al 15% en el corto plazo»
La noticia de una venta es buena para los operadores que prefieren los ETFs inversos, ya que podría producir una caída del viento, aunque no sin un riesgo significativo.
Con la dramática venta del lunes, los operadores expertos en ETFs bajistas se alegraron, ya que los ETFs inversos apalancados como el Direxion Daily S&P 500 Bear 3X ETF (NYSEArca: SPXS) subieron más de un 4%.
SPXS busca resultados de inversión diarios iguales al 300% de la inversión del rendimiento diario del índice S&P 500. El fondo, en circunstancias normales, invierte en acuerdos de permuta financiera, contratos de futuros, posiciones cortas u otros instrumentos financieros que, en combinación, proporcionan una exposición inversa (opuesta) o apalancada corta al índice igual al menos al 80 por ciento de los activos netos del fondo (más los préstamos para fines de inversión).
Operaciones con ETFs inversos y el camino a seguir
La negociación con ETFs inversos no está exenta de riesgos sustanciales, especialmente en un mercado alcista que terminó cerca de sus máximos en 2020.
«Creo que el mercado ha descontado el hecho de que al menos uno de estos dos escaños va a ser para un republicano», dijo el CEO de Cowen, Jeffrey Solomon, en el programa «Squawk on the Street» de CNBC. «Al mercado definitivamente le gusta que el poder ejecutivo y el legislativo no estén en el mismo campo. Si resultan elegidos dos demócratas, es probable que veamos alguna reacción a eso… Independientemente de quién controle la Cámara de Representantes y el Senado, creo que vamos a ver un gasto fiscal significativo, y va a haber un proyecto de ley de infraestructuras.»