Wertpapiere bezeichnen eine Anlage, die auf dem Markt frei gehandelt werden kann und ein Recht oder einen Anspruch auf einen Vermögenswert und alle durch diesen Vermögenswert erzeugten künftigen Zahlungsströme gewährt.
Nach dem Securities Contracts Regulation Act, 1956, „gehören zu den Wertpapieren Aktien, Anteilsscheine, Aktien, Anleihen, Schuldverschreibungen, Obligationen oder andere marktgängige Wertpapiere ähnlicher Art an oder von einer Kapitalgesellschaft oder einer anderen Körperschaft.“
Klassifizierung von Wertpapieren
Wertpapiere können auf der Grundlage der Emissionsquelle in Unternehmenswertpapiere und Staatswertpapiere unterteilt werden.
Gemäß dem Securities Contracts Regulation Act 1956 bezieht sich ein Staatswertpapier auf ein „Wertpapier, das vor oder nach Inkrafttreten dieses Gesetzes von der Zentralregierung oder der Regierung eines Bundesstaates zum Zwecke der Aufnahme öffentlicher Kredite geschaffen und ausgegeben wurde und eine der in Abschnitt 2 Klausel (2) des Public Debt Act, 1944, genannten Formen aufweist.“ Während sich ein Unternehmenswertpapier auf ein Wertpapier bezieht, das von einer Aktiengesellschaft oder einer juristischen Person geschaffen und ausgegeben wird.
Auf der Grundlage der Rendite können Wertpapiere in festverzinsliche und variabel verzinsliche Wertpapiere unterteilt werden.
Arten von Wertpapieren
– Aktien – Das Grundkapital eines Unternehmens ist in eine Anzahl gleicher und unteilbarer Einheiten eines festen Betrags unterteilt, von denen jede als Aktie bezeichnet wird. Aktien, die keine Vorzugsrechte bei der Rückzahlung des Kapitals (Zahlung des Kapitalbetrags) und der Dividendenzahlung (Zahlung von Zinsen) haben, sind Aktien. Der Dividendensatz ist nicht festgelegt und hängt von der Rentabilität, der Finanzlage und den Geschäftszielen eines Unternehmens ab. Die Inhaber von Aktien sind die Eigentümer des Unternehmens und haben ein Stimmrecht bei der Leitung des Unternehmens.
– Vorzugsaktien – Aktien, die mit Vorzugsrechten in Bezug auf die Dividendenzahlung und die Rückzahlung des Kapitals ausgestattet sind, sind Vorzugsaktien. Diese Aktien sind mit einem festen Dividendensatz ausgestattet und haben bei der Dividendenausschüttung und Kapitalrückzahlung im Falle der Liquidation des Unternehmens Vorrang vor den Aktieninhabern. Sie sind in der Regel nicht stimmberechtigt.
– Nicht stimmberechtigte Aktien – Diese Aktien haben Anspruch auf die gleichen Vorteile wie Aktien, sind aber mit einer höheren Dividende verbunden, da sie nicht stimmberechtigt sind. Wenn 2 Jahre lang keine Dividende gezahlt wird, werden sie automatisch in stimmberechtigte Aktien umgewandelt.
– Bezugsrechtsaktien – Diese Aktien werden den bestehenden Aktionären des Unternehmens nach der ursprünglichen Ausgabe als zusätzliche Aktien angeboten. Bestehende Aktionäre können diese Aktien im Verhältnis zu ihren bestehenden Anteilen zeichnen. Sie werden ausgegeben, um den Finanzbedarf des Unternehmens in Zeiten der Not zu decken. Sie werden in der Regel mit einem Abschlag angeboten. Sie können erst zwei Jahre nach der Gründung des Unternehmens oder ein Jahr nach der ersten Aktienzuteilung ausgegeben werden, je nachdem, was früher eintritt.
– Sweat Equity Shares – Dies sind Aktien, die von einem Unternehmen an seinen Vorstand und/oder seine Mitarbeiter mit einem Preisnachlass oder gegen eine andere Gegenleistung als Bargeld für die Bereitstellung von Management- oder technischem Know-how oder für die Bereitstellung von geistigen Eigentumsrechten oder Wertsteigerungen für das Unternehmen ausgegeben werden. Sie bilden einen Teil des bestehenden Aktienkapitals des Unternehmens.
– Bonus-Aktien – Bonus-Aktien werden kostenlos an bestehende Aktionäre des Unternehmens ausgegeben, indem die Rücklagen/Gewinne des Unternehmens in Aktienkapital umgewandelt werden. Es handelt sich um eine Kapitalisierung der Rücklagen des Unternehmens. Sie werden ausgegeben, um den Anteilseignern Kapitalgewinne aus den Unternehmensgewinnen zukommen zu lassen, wenn sich das Unternehmen in einer profitablen Position befindet.
– Anleihen & Schuldverschreibungen – Dies sind langfristige Schuldtitel, die aus einem Versprechen des Emittenten bestehen, in der Zukunft einen festgelegten Strom von Cashflows an die Person zu zahlen, die das Wertpapier hält. Z.B. Staatspapiere, Sparbriefe, PSU-Anleihen, Schuldverschreibungen von Privatunternehmen. Sie werden verwendet, um mittel- und langfristiges Kapital von der Öffentlichkeit zu beschaffen. Ein solches Wertpapier umfasst regelmäßige Zinszahlungen während der Laufzeit des Instruments und eine Kapitalzahlung zum Zeitpunkt der Rückzahlung.
– Aktienoptionsschein – Ein von einer Aktiengesellschaft ausgegebenes Dokument, das den Inhaber des Dokuments zum Kauf einer bestimmten Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Zeitpunkt berechtigt. Der Inhaber genießt nicht die gleichen Vorteile wie die Inhaber von Aktien. Optionsscheine können frei auf dem Markt gehandelt werden, bedürfen aber einer vorherigen Genehmigung der Zentralregierung, bevor sie ausgegeben werden.