Wat betekent het
Het geld dat een bank achter de hand houdt, in haar eigen kluizen of op een rekening bij een centrale bank, wordt de reserve van de bank genoemd. Niet al het geld dat in een bank wordt gestort, blijft daar. Wanneer iemand geld op een bank zet, gebruikt de bank het grootste deel van dat geld om leningen te verstrekken, en de bank brengt rente in rekening (een vergoeding die mensen moeten betalen om geld te lenen) over die leningen. Omdat een groot deel van de winst van een bank bestaat uit rentebetalingen, is het logisch dat de bank zoveel mogelijk van het geld dat zij in bewaring heeft gegeven, wil uitlenen. Zij moeten echter een evenwicht zien te vinden tussen dit winststreven en de eisen van de depositohouders (rekeninghouders); dat wil zeggen, wanneer depositohouders geld van hun rekening willen opnemen, moet de bank het geld bij de hand hebben om het hun te geven.
Om de stabiliteit van het banksysteem te waarborgen, eisen de meeste landen tegenwoordig dat banken te allen tijde een bepaalde hoeveelheid geld in reserve houden. Gewoonlijk wordt deze hoeveelheid geld, vereiste reserves genoemd, gedefinieerd als een percentage van de hoeveelheid geld die de bank via deposito’s binnenkrijgt. Stel bijvoorbeeld dat de Amerikaanse overheid eist dat banken reserves aanhouden die gelijk zijn aan 10 procent van hun deposito’s. Als een bank $1.000.000 aan deposito’s ontvangt, moet zij $100.000 in haar kluizen of op haar rekening bij de centrale bank van de Verenigde Staten (het Federal Reserve System of de Fed, een onafhankelijk agentschap van de Amerikaanse regering) aanhouden. Al het geld boven deze vereiste hoeveelheid wordt overtollige reserve genoemd en kan worden gebruikt om leningen te verstrekken.
Verplichte reserves vertegenwoordigen geld dat simpelweg wordt opgeslagen, terwijl leningen geld vertegenwoordigen dat wordt gebruikt om meer geld te genereren. Wanneer banken geld uitlenen, kunnen de mensen en bedrijven die het lenen allerlei aankopen doen die ze anders niet zouden kunnen doen, en groeit de economie. Daarom heeft het deel van het geld dat banken als reserve opzij moeten zetten, een dramatisch effect op de totale economie.
Wanneer is het begonnen
Tijdens de middeleeuwen in Europa (ongeveer 500-1500 ad) was goud de dominante vorm van geld. Goud is zwaar en lastig te verplaatsen, en in veel gemeenschappen werden goudsmeden (die, omdat ze met goud werkten, in staat waren de zuiverheid ervan te beoordelen, het nauwkeurig te wegen, en het op te slaan) de bewaarders van goud. Iemand bracht zijn goud naar de zaak van de goudsmid om het in bewaring te geven, en de goudsmid gaf hem een ontvangstbewijs waarop stond hoeveel goud hij in bewaring had gegeven. Na verloop van tijd zag men in dat de ontvangstbewijzen van de goudsmid zelf waarde hadden, omdat zij stonden voor de aangegeven hoeveelheid goud. In plaats van goud op te halen om dagelijkse aankopen te doen, begonnen de mensen de ontvangstbewijzen van de goudsmeden als geld te gebruiken.
Op een gegeven moment werd het de goudsmeden duidelijk dat er zelden een situatie was waarin een meerderheid van de inleggers hun goud op hetzelfde moment wilden hebben. In plaats daarvan gaven de mensen er de voorkeur aan de veel handigere ontvangstbewijzen te gebruiken, in het vertrouwen dat deze indien nodig tegen goud konden worden ingewisseld. De goudsmeden, die beseften dat zij meer winst konden maken door leningen aan te gaan, begonnen ontvangstbewijzen uit te geven aan mensen die geld wilden lenen. Op die manier creëerden zij meer geld dan er in feite in de vorm van goud bestond. Ze leenden geld uit in verhouding tot de hoeveelheid goud die ze in reserve hadden, waarbij ze hun verlangen naar winst afwegen tegen de noodzaak voorbereid te zijn wanneer depositohouders geld wilden opnemen.
De goudsmeden creëerden het concept van fractional-reserve banking (waarbij banken slechts een klein deel van hun deposito’s reserveren en de rest uitlenen of beleggen om winst te maken), de hoeksteen van het moderne banksysteem. De goudreserves van middeleeuws Europa waren de voorlopers van wat wij nu bankreserves noemen.
Meer gedetailleerde informatie
Het moderne banksysteem stamt rechtstreeks af van het systeem dat door middeleeuwse Europese goudsmeden werd gecreëerd, met door de overheid uitgegeven biljetten en munten die het goud in het hierboven beschreven scenario vervangen. Banken geven tegenwoordig veel meer geld uit (door het verstrekken van leningen in de vorm van cheques en betaalrekeningen in plaats van in contanten) dan er feitelijk bestaat in de vorm van door de overheid uitgegeven biljetten en munten.
Deze geldscheppende functie van banken is niet alleen essentieel voor het zakelijke succes van de banken zelf, maar het is ook de basis van alle economische activiteit in kapitalistische landen (landen waarin bedrijven grotendeels in handen zijn van particulieren, niet van de overheid). Indien de geldhoeveelheid (de hoeveelheid geld die in de economie van een land circuleert) strikt beperkt zou zijn tot biljetten en munten, zouden de moderne economieën veel kleiner en minder dynamisch zijn dan zij zijn. Dit komt omdat de geldschepping niet stopt bij elke individuele lening.
Bedenk de volgende vereenvoudigde illustratie van hoe fractional-reserve banking werkt. John Doe stort $10.000 in contanten bij Bank A. Bank A, die zoveel mogelijk winst wil maken, zet slechts de wettelijk vereiste hoeveelheid geld opzij. Ervan uitgaande dat de overheid momenteel eist dat banken 10 procent van hun deposito’s reserveren, zou Bank A $1.000 reserveren en vervolgens op zoek gaan naar een leningaanvrager.
Op dat moment loopt Jane Smith door de deuren van Bank A en vraagt een lening van $9.000 aan om een pizzeria te beginnen. Bank A geeft haar een betaalrekening met een saldo (een krediet) van $ 9.000, samen met een chequeboekje, en Jane begint te winkelen voor apparatuur en benodigdheden. Stel dat Jane al haar startbenodigdheden kan regelen bij Pizza Suppliers, Inc. en ze schrijft hen een cheque van $9.000. Pizza Suppliers, Inc. zal Jane’s cheque storten bij Bank B, waar het bedrijf een rekening heeft.
Bank B zal, na 10 procent ($900) van dit stortingsbedrag opzij te hebben gezet, de resterende $8.100 uitlenen. Deze lening zal meer cheques, meer bankdeposito’s, en meer leningen genereren. Er wordt steeds meer geld gecreëerd dat er eerder niet was, totdat het geldscheppende potentieel van de oorspronkelijke $10.000 van John Doe is uitgeput.
Omdat bankdeposito’s op deze manier enorme rimpeleffecten hebben, hebben veranderingen in het bedrag van de bij wet vereiste bankreserves een krachtige invloed op de economie. Verhoging van het bedrag van de vereiste reserves betekent meer geld dat uit de circulatie wordt genomen in elke fase van het hierboven geschetste proces. Verlagingen van de reserveverplichtingen betekenen echter in elke fase extra geldschepping.
Recent Trends
De geldhoeveelheid is een van de financiële factoren die de economie van een land het meest beïnvloedt. Wanneer er meer geld in omloop is, dalen de rentetarieven, neemt de leenactiviteit toe en breidt de economie zich uit. Wanneer de geldhoeveelheid afneemt, stijgen de rentetarieven, nemen minder mensen leningen aan en krimpt de economie.
Heden ten dage probeert het Federal Reserve System de Amerikaanse economie te reguleren door de hoeveelheid geld te veranderen die op een bepaald moment in omloop is. De Fed doet dit niet door de hoeveelheid geld te laten veranderen die door de overheid wordt uitgegeven, maar door de kredietactiviteiten van banken te beïnvloeden. Banken creëren geld wanneer ze leningen verstrekken, en ze kunnen leningen verstrekken in verhouding tot de omvang van hun kasreserves. Wanneer de Fed banken wil beïnvloeden om meer of minder geld te creëren, gebruikt zij bepaalde tactieken die de niveaus van de vereiste bankreserves in het hele land veranderen.