Estrategias de inversión de Miller

Entender los diferentes tipos de fondos de inversión

Antes de ver los diferentes tipos de fondos de inversión, vamos a definir qué es realmente un fondo de inversión. Cuando un inversor compra un fondo de inversión, contribuye a un fondo común de dinero que será gestionado por un equipo de profesionales de la inversión. Este equipo selecciona la combinación de acciones, bonos, cuentas del mercado monetario, etc., incluida en el fondo de inversión en función del objetivo específico del fondo. La principal ventaja de los fondos de inversión es que permiten a los inversores invertir en muchas empresas diferentes a la vez. Invertir en fondos de inversión implica un riesgo, incluida la posible pérdida del capital. El valor de un fondo fluctuará con las condiciones del mercado y puede no alcanzar su objetivo de inversión. Las rentabilidades pasadas no garantizan los resultados futuros.

A continuación se indican las cuatro categorías de fondos de inversión de las que habla Dave:

• Crecimiento e ingresos: Estos fondos buscan crear una base estable para su cartera. Tienden a invertir en grandes y aburridas empresas estadounidenses que llevan mucho tiempo en el mercado y ofrecen bienes y servicios que la gente utiliza independientemente de la economía. Con el crecimiento y los ingresos, asegúrese de buscar fondos con un historial de crecimiento que también paguen dividendos. Puede encontrarlos en la categoría de fondos de gran capitalización o de gran valor. También pueden llamarse fondos de «blue chips», de ingresos por dividendos o de ingresos por renta variable. El pago de dividendos no está garantizado. Las empresas pueden reducir o eliminar el pago de dividendos en cualquier momento.

• Crecimiento: Esta categoría cuenta con empresas estadounidenses medianas o grandes que están experimentando un crecimiento. A diferencia de los fondos de crecimiento y de renta, es más probable que estos fondos fluyan con la economía. Por ejemplo, puede encontrar la empresa que fabrica el último artilugio o artículo de lujo en su mezcla de fondos de crecimiento. Las etiquetas más comunes para esta categoría incluyen fondos de mediana capitalización, de renta variable o de crecimiento.

• Crecimiento agresivo: Piense en esta categoría como el niño salvaje de su cartera. Cuando estos fondos suben, suben. Y cuando bajan, bajan. Los fondos de crecimiento agresivo suelen invertir en empresas más pequeñas. Por lo tanto, los fondos de pequeña capitalización van a calificar, o incluso un fondo de mediana capitalización que invierte en empresas pequeñas y medianas. Pero el tamaño no es la única consideración. La geografía también puede influir. Un crecimiento agresivo puede significar a veces grandes empresas con sede en mercados emergentes. Los precios de las acciones de pequeña y mediana capitalización suelen ser más volátiles que los de las acciones de gran capitalización.

• Internacional: Los fondos internacionales son excelentes porque distribuyen su riesgo más allá de Estados Unidos. Es posible que los conozca como fondos extranjeros o de ultramar. No los confunda con los fondos mundiales o globales, que agrupan acciones estadounidenses y extranjeras. La inversión internacional implica riesgos especiales, como la fluctuación de las divisas y la inestabilidad política, y puede no ser adecuada para todos los inversores. Estos riesgos suelen ser mayores en el caso de las inversiones en mercados emergentes.

Las inversiones de valor pueden tener un comportamiento diferente al del mercado en su conjunto. Pueden permanecer infravaloradas por el mercado durante largos periodos de tiempo.

No persiga los rendimientos

Puede ser tentador tener una visión de túnel y centrarse sólo en los fondos o sectores que han dado rendimientos estelares en los últimos años. Los inversores deben recordar que nunca deben poner todos los huevos en la misma cesta. Se trata de una inversión a largo plazo, y es conveniente tratar de mantenerla lo más sencilla y aburrida posible.

Antes de comprometerse con un fondo, dé un paso atrás y considere el panorama general. ¿Cómo se ha comportado en los últimos cinco años? ¿Y en los últimos 10 o 20 años? Busque fondos de inversión que resistan el paso del tiempo y que sigan ofreciendo una buena rentabilidad a largo plazo.

Busque un asesor de inversiones

Si Dave lo ha dicho una vez, lo ha dicho cien veces: Nunca inviertas en algo que no entiendas. Nadie se preocupa por su futuro tanto como usted, así que le conviene hacerse cargo de su propia educación sobre los fondos de inversión.

Pero a veces necesita un poco de ayuda con la traducción. Y ahí es donde resulta útil un experto en inversiones.

Un buen profesional de la inversión puede ayudarle a descifrar la jerga y a determinar si los fondos de inversión que cree que se ajustan a sus objetivos realmente lo hacen. Tenga claros sus objetivos desde el principio para asegurarse de que usted y su profesional están de acuerdo antes de hacer la selección.

Recuerde tomarse su tiempo y entrevistar a varios profesionales de SmartVestor antes de tomar la decisión. Usted quiere a alguien que haya pasado por épocas de auge y de crisis en el mercado de valores para que pueda aconsejarle adecuadamente en cualquier situación.

¿Y si sabe mucho sobre inversiones y disfruta investigando sus opciones por su cuenta? ¿Sigue necesitando un asesor? Sí. De hecho, ¡hasta Dave tiene un asesor!

Considere a su asesor como un entrenador, pero usted es quien manda.

Aproveche la jerga de la inversión

No tiene que ser un experto en la jerga de la inversión para elegir los fondos de inversión adecuados. Pero una comprensión básica de algunos de los términos más comunes le ayudará. He aquí algunos para empezar:

• Asignación de activos: La práctica de repartir sus inversiones (diversificar) entre diferentes tipos de inversiones con el objetivo de minimizar el riesgo de la inversión al tiempo que se aprovecha al máximo el crecimiento de la misma.

• Coste: Asegúrese de entender la estructura de honorarios asociada a la utilización de un asesor financiero. Una vez más, hable con varios profesionales para comparar las estructuras de comisiones antes de tomar la decisión sobre qué asesor financiero utilizará. Además, preste atención al ratio de gastos del fondo. Un ratio superior al 1% se considera caro.

• Capitalización grande, mediana y pequeña: Cap significa capitalización, es decir, dinero. Sin embargo, para la mayoría de los inversores, se refiere al tamaño y al valor de una empresa. Las empresas de gran capitalización conllevan un menor riesgo, pero usted ganará menos dinero. Las empresas de mediana capitalización tienen un riesgo moderado, y las de pequeña capitalización son las más arriesgadas, pero tienen potencialmente los mayores beneficios.

• Rendimiento (tasa de rendimiento): Usted quiere un historial de fuertes rendimientos para cualquier fondo en el que decida invertir. Concéntrese en los rendimientos a largo plazo, 10 años o más si es posible. No está buscando una tasa de rendimiento específica, pero sí quiere un fondo que supere sistemáticamente a la mayoría de los fondos de su categoría.

• Cartera: Es simplemente el aspecto de sus inversiones cuando las reúne todas.

• Sectores: Los sectores se refieren a los tipos de negocios en los que invierte el fondo, como los servicios financieros o la atención sanitaria. Una distribución equilibrada entre sectores significa que el fondo está bien diversificado.

• Razón de rotación: La rotación se refiere a la frecuencia con la que se compran y venden las inversiones dentro del fondo. Un ratio de rotación bajo, del 50% o menos, muestra que el equipo de gestión confía en sus inversiones y no intenta cronometrar el mercado para obtener una mayor rentabilidad.

La asignación de activos no asegura un beneficio ni protege contra una pérdida.
No hay garantía de que una cartera diversificada mejore la rentabilidad global o supere a una cartera no diversificada. La diversificación no protege contra el riesgo de mercado.

El pago de dividendos no está garantizado. Las empresas pueden reducir o eliminar el pago de dividendos en cualquier momento.

Las cotizaciones de los valores de pequeña y mediana capitalización suelen ser más volátiles que las de los valores de gran capitalización.

Las inversiones de valor pueden tener un comportamiento diferente al del mercado en su conjunto. Pueden permanecer infravaloradas por el mercado durante largos periodos de tiempo.

La inversión internacional conlleva riesgos especiales, como la fluctuación de las divisas y la inestabilidad política, y puede no ser adecuada para todos los inversores. Estos riesgos suelen ser mayores en el caso de las inversiones en mercados emergentes.