Optionen können dazu verwendet werden, zusätzliches Einkommen zu generieren, wie im Beispiel des Tesla Bull Put Spreads von letzter Woche. Sie können aber auch verwendet werden, um einen Aktienbestand vor einem starken Kursrückgang zu schützen.
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Da der Aktienmarkt hier ausgedehnt aussieht, könnte es an der Zeit sein, sich über den Kauf eines Schutzes für Aktien Gedanken zu machen, die man nicht unbedingt verkaufen möchte.
Eine Verkaufsoption ist ein Finanzkontrakt, der den Inhaber berechtigt, aber nicht verpflichtet, einen bestimmten Basiswert zu einem bestimmten Preis (dem Ausübungspreis) bei oder vor Ablauf der Frist zu verkaufen.
Für dieses Recht zahlt der Käufer der Verkaufsoption eine Prämie an den Optionsverkäufer. Stellen Sie sich das so vor, als würden Sie eine Versicherung gegen den Brand Ihres Hauses abschließen. Sie, als Hausbesitzer, zahlen die Versicherungsprämie. Und der Optionsverkäufer ist wie die Versicherungsgesellschaft.
Eine Verkaufsoption gibt dem Besitzer das Recht, seine Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen, egal wie tief der Aktienkurs fällt. Der Anleger ist vor Kursverlusten geschützt, kann aber dennoch von Kursgewinnen profitieren.
Angenommen, wir besitzen ein Portfolio von Aktien, die wir nicht verkaufen wollen, sind aber über die kurzfristigen Aussichten besorgt.
SPY-Puts können als Versicherung für ein Aktienportfolio dienen
Anstatt unser Portfolio zu liquidieren, könnten wir Put-Optionen auf den SPDR S&P 500 ETF (SPY) kaufen, um die Auswirkungen eines Abschwungs abzufedern.
Am Freitag, wenn der SPY ETF um 381 gehandelt wird, könnte ein Put mit Fälligkeit am 19. Februar und einem Ausübungspreis von 380 für 8,25 $ pro Kontrakt gekauft werden. Das wären insgesamt 825 $ für einen Kontrakt, der einen Block von 100 Aktien kontrolliert. Der Break-even-Preis für die Put-Option läge bei 371,75 und lässt sich berechnen, indem man den Ausübungspreis (380) nimmt und die gezahlte Prämie (8,25 $) abzieht.
Eine solche Absicherung zu kaufen, kann teuer sein, aber sie kann uns auch helfen, nachts etwas besser zu schlafen, wenn wir uns Sorgen über einen starken Rückgang der Aktien im nächsten Monat machen.
Diese 380-Put-Option für Februar hat ein anfängliches fiktives Delta von -17.000. Das bedeutet einfach, dass sie das Preisrisiko eines Aktienportfolios im Wert von 17.000 $ in etwa absichert.
Allerdings ist sie nie perfekt. Sie könnten sich in einer Situation wiederfinden, in der die Aktien, die Sie besitzen, fallen, der SPY ETF aber steigt. In diesem Fall würde die Absicherung überhaupt nicht funktionieren.
Put-Optionen können helfen, sich gegen große Kursrückgänge zu schützen und sind ein wichtiges Risikomanagement-Instrument für Anleger.
Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Optionen riskant sind und Anleger 100 % ihrer Investition verlieren können.
Dieser Artikel dient nur zu Bildungszwecken und stellt keine Handelsempfehlung dar. Denken Sie daran, immer Ihre eigene Sorgfaltspflicht zu erfüllen und Ihren Finanzberater zu konsultieren, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.
Gavin McMaster hat einen Master in angewandter Finanz- und Investitionswissenschaft. Er hat sich auf den Einkommenshandel mit Optionen spezialisiert, ist sehr konservativ in seinem Stil und glaubt, dass Geduld beim Warten auf die besten Setups der Schlüssel zum erfolgreichen Handel ist. Folgen Sie ihm auf Twitter unter @OptiontradinIQ
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