Das Hotel wurde zwischen 1900 und 1902 für 1,7 Millionen Dollar (heute etwa 52.244.000 Dollar) von Joseph Stickney erbaut, der aus Concord, New Hampshire, stammte und als Kohlenmakler in Pennsylvania vor seinem 30. Im Jahr 1881 hatten Stickney und sein Partner John N. Conyngham das nahe gelegene Mount Pleasant Hotel (ein großes frühes Hotel, das später abgerissen wurde) von dem Holzfäller John T.G. Leavitt gekauft. Daraufhin begann Stickney mit dem Bau seines Mount Washington Hotels. Er beauftragte 250 italienische Handwerker mit dem Bau, insbesondere mit der Herstellung von Granit- und Stuckmauerwerk. Der Bau des Y-förmigen Hotels begann im Jahr 1900 und wurde am 28. Juli 1902 eröffnet. Bei der Eröffnungsfeier sagte Stickney zum Publikum: „Sehen Sie mich an, meine Herren … denn ich bin der arme Narr, der das alles gebaut hat!“ Innerhalb eines Jahres starb er im Alter von 64 Jahren.
Seine Frau Carolyn Stickney verbrachte die nächsten zehn Jahre ihre Sommer im Hotel und baute den Sun Dining Room mit den darüber liegenden Gästezimmern, das vierte Stockwerk zwischen den Türmen und die Kapelle zu Ehren ihres verstorbenen Mannes. Unter seinem tüchtigen ersten Manager John Anderson war das Hotel ein Erfolg. Doch die Einführung der Einkommenssteuer, die Prohibition und die Weltwirtschaftskrise schränkten das Gastgewerbe ein. 1936 erbte Mrs. Stickneys Neffe, Foster Reynolds, das Hotel, das jedoch 1942 wegen des Zweiten Weltkriegs geschlossen wurde. Ein Bostoner Syndikat kaufte das weitläufige Anwesen 1944 für rund 450.000 Dollar. In diesem Jahr fand die Währungskonferenz von Bretton Woods statt, auf der die Weltbank und der Internationale Währungsfonds gegründet wurden. Den Eigentümern wurden 300.000 Dollar für den Geschäftsausfall gezahlt und eine tägliche Zimmergebühr von 18 Dollar pro Person für die 19-tägige Konferenz versprochen.
Das Mount Washington Hotel and Resort ist eines der letzten erhaltenen Grandhotels in den White Mountains und verfügt über einen 18-Loch-Golfplatz, der von Donald Ross entworfen wurde, sowie über den ursprünglichen 9-Loch-Golfplatz des Hotels, der von A.H. Findlay entworfene 9-Loch-Golfplatz.
Es wurde 1986 zum National Historic Landmark erklärt.
Das Hotel wurde 1999 für seine erste Wintersaison eröffnet. Davor war das Hotel im Spätherbst geschlossen und öffnete erst im Frühjahr. Das gesamte Hotel wurde vor dem Winter renoviert und mit effizienten Fenstern ausgestattet.
Im Januar 2009 schloss das Mount Washington Resort einen 4.600 m2 großen Anbau ab, der ein 2.300 m2 großes Spa und ein 2.300 m2 großes Konferenzzentrum umfasst.
Im November 2010 wurde bekannt, dass CNL versucht, den Namen Mount Washington als Marke zu schützen. CNL sagte, dass sie ihre Bemühungen nur gegen andere Hotels in der Gegend richten, die den Namen des Berges tragen, und nicht gegen andere Unternehmen, die ihn ebenfalls tragen.