Nvidia (NVDA)-Chips ermöglichen eine Zukunft mit selbstfahrenden Autos und Cloud-Gaming. Neue Produkte stellen die Weichen für zukünftiges Wachstum, während der globale Halbleitermarkt in einer Angebotskrise steckt. Ist die Nvidia-Aktie jetzt ein guter Kauf?
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Chip-Aktien wie Nvidia, zusammen mit dem Technologiesektor und Wachstumsaktien im Allgemeinen, wurden ab Ende Februar stark abverkauft. Die Aktien erholten sich am 9. März, als die Anleiherenditen zurückgingen. Für diejenigen, die auf der Suche nach den besten Large-Cap-Aktien sind, die man jetzt kaufen sollte, hier ein tiefer Einblick in die NVDA-Aktie.
NVDA-Aktien-Grundlagen
Der fabriklose Chiphersteller leistete Pionierarbeit bei Grafikprozessoren (GPUs), um Videospiele realistischer zu machen. Das Unternehmen expandiert im Bereich der KI-Chips, die in Supercomputern, Rechenzentren, bei der Entwicklung von Medikamenten und in fahrerlosen Autos eingesetzt werden.
Zum Beispiel wird es den Chip liefern, der als „Gehirn“ für das neueste Elektrofahrzeug Nio (NIO) fungiert. Der ET7 ist die erste elektrische Limousine von Nio, die eine Reichweite von 621 Meilen und hochautonomes Fahren verspricht. Er soll Anfang nächsten Jahres auf den Markt kommen.
Nvidia zählt Amazon (AMZN) Web Services zu seinen Kunden für Chips für Rechenzentren. Nvidia arbeitet gemeinsam mit Amazon und VMware (VMW) an einer KI-gesteuerten Cloud-Plattform für große Unternehmen. Neben Nvidia erschließen auch Advanced Micro Devices (AMD), Intel (INTC) und Qualcomm (QCOM) Wachstumsmärkte wie Cloud-Rechenzentren.
Im Februar kündigte Nvidia neue Chips für das Mining von Ethereum, einer Kryptowährung, an. Im September letzten Jahres stellte Nvidia neue GeForce-Grafikprozessoren für Spiele vor und warb mit einem Generationssprung bei der Leistung. Dann stimmte NVDA dem Kauf von Arm Holdings zu, nachdem die Übernahme von Mellanox abgeschlossen war, und stärkte damit sein Rechenzentrumsgeschäft. Und im vergangenen Oktober signalisierte Nvidia seine Stärke bei Chips für künstliche Intelligenz (KI), die u. a. bei der Entdeckung von Medikamenten und Impfstoffen eingesetzt werden könnten.
Aber Halbleiteraktien können volatil sein und reagieren empfindlich auf geopolitische Spannungen. Die vorherige US-Regierung ging hart gegen chinesische Tech-Giganten wie Huawei vor, und die Anti-China-Stimmung hält unter Gesetzgebern beider Parteien an.
Nvidia und AMD erzielen 1 bis 2 % ihrer Einnahmen mit Huawei. Andere Unternehmen sind stärker betroffen. Der jüngste Handelskrieg zwischen den USA und China hat die Halbleiterunternehmen stark getroffen.
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Nvidia Stock Technical Analysis
Nvidia hat ein IBD Composite Rating von 85. Mit anderen Worten, die Aktie gehört zu den besten 85% aller Aktien, die auf einer Kombination aus technischen und fundamentalen Kriterien basieren. NVDA gehört sogar zum IBD Leaderboard, einer kuratierten Liste von Aktien mit dem größten Potenzial für große Gewinne.
Investoren sollten sich im Allgemeinen auf Aktien mit einem CR von 90 oder sogar 95 konzentrieren.
Im Februar scheiterte die NVDA-Aktie an einem Ausbruch über einen flachen Basis-Kaufpunkt von 587,76 und verkaufte sich laut MarketSmith-Chartanalyse mitten im Gewinn. Der Einstieg ist nicht mehr gültig.
Die Aktie befindet sich oberhalb der 200-Tage/40-Wochen-Linie und stößt beim gleitenden 50-Tage/10-Wochen-Durchschnitt auf Widerstand.
Die Relative-Stärke-Linie für NVDA-Aktien tendiert seit Mitte Februar nach unten. Dies folgt auf eine starke Rallye für den Großteil des Jahres 2020. Eine steigende RS-Linie bedeutet, dass eine Aktie im Vergleich zum S&P 500-Index eine Outperformance aufweist. Es handelt sich um die blaue Linie im abgebildeten Diagramm.
Das Accumulation/Distribution Rating ist ein D, ein Zeichen für moderate Verkäufe durch Institutionen in den letzten 13 Wochen. Die Chip-Aktie verfügt über einen starken institutionellen Rückhalt: Im Dezember besaßen 4.134 Fonds NVDA-Aktien. Das IBD Stock Checkup Tool zeigt, dass Nvidia seit acht Quartalen im Besitz von Fonds ist.
Nvidia-Aktien besitzen ein RS-Rating von 58, was bedeutet, dass sie im vergangenen Jahr 58 % aller Aktien übertroffen haben. Der iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) hält sowohl Nvidia- als auch AMD-Aktien.
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Nvidia Earnings And Fundamental Analysis
Nvidia’s EPS Rating ist ein überragender Wert von 97 und sein SMR Rating ist ein A, auf einer Skala von A+ bis zum schlechtesten E. Das EPS Rating vergleicht das Gewinnwachstum eines Unternehmens mit anderen Aktien, und sein SMR Rating misst das Umsatzwachstum, die Gewinnmargen und die Eigenkapitalrendite.
Am 24. Februar hat Nvidia die Erwartungen für das vierte Quartal leicht übertroffen. Im Jahresvergleich stieg der Gewinn von Nvidia um 64 %, während der Umsatz um 61 % zunahm. Im 4. Quartal stieg der Umsatz mit Gaming-Chips trotz Lieferengpässen um 67 %. Der Umsatz mit Chips für Rechenzentren stieg um 97 %, was zum Teil auf den Kauf von Mellanox im letzten Jahr zurückzuführen ist.
Das Quartal krönte „ein bahnbrechendes Jahr für Nvidias Computing-Plattformen“, sagte CEO Jensen Huang. Darüber hinaus prognostizierte Nvidia einen höheren Umsatz für das laufende Quartal.
Trotz dieser beeindruckenden Leistung fielen die Nvidia-Aktien. Analysten wiesen auf ein flaches sequenzielles Wachstum im Rechenzentrumsgeschäft hin und diskutierten die Auswirkungen der Kryptowährung auf das Spielegeschäft.
Analysten erwarten, dass der Gewinn pro Aktie im Geschäftsjahr 2022 um 34 % steigen wird, da der Umsatz um 33 % steigt. Und das, obwohl Nvidia wie andere Fabless-Chiphersteller mit Lieferengpässen bei Chip-Foundries, namentlich Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), zu kämpfen hat.
Da Cloud-Gaming weltweit wächst, wird Nvidias neuer Cloud-Gaming-Service beobachtet werden. Das Unternehmen gab am 18. März bekannt, dass der Dienst mit dem Namen GeForce Now fast 10 Millionen Nutzer hat, eine Million mehr als beim Start im vergangenen Februar. Es ist jedoch unklar, wie viele Nutzer bezahlte Abonnenten sind. Am selben Tag verdoppelte Nvidia die Preise für GeForce Now-Abonnements auf 9,99 US-Dollar pro Monat bzw. 99,99 US-Dollar pro Jahr. Zu den konkurrierenden Diensten gehören Google Stadia und Amazon Luna.
Nvidia zeigt ein Quartal mit beschleunigtem Gewinnwachstum. In den letzten drei Quartalen lag das Wachstum des Gewinns pro Aktie bei Nvidia bei durchschnittlich 67 % und damit weit über dem Dreijahresdurchschnitt von 13 %. Das Umsatzwachstum hat sich in drei aufeinanderfolgenden Quartalen beschleunigt und wurde mit 61 % im vierten Quartal abgeschlossen, was weit über dem Durchschnitt von 11 % in den letzten drei Jahren liegt.
Nvidias starke Fundamentaldaten zeigen sich auch in einer jährlichen Vorsteuermarge von 40 % und einer Eigenkapitalrendite von 43 %, wie das IBD Stock Checkup Tool zeigt.
Im Falle einer allgemeinen Halbleiterschwäche raten einige Experten, in die wachstumsstärksten Endmärkte zu investieren. Nvidia erschließt diese Märkte, darunter KI, selbstfahrende Autos, Rechenzentren, Spiele und Kryptowährungen.
Im Geschäftsjahr 2021 erlebte Nvidia ein starkes Comeback, nachdem die Gewinne im Vorjahr gesunken waren. Pandemische Ausfälle schürten die Nachfrage nach Nvidia-Chips in Heimcomputern, Videospielen und Rechenzentren.
Jetzt sind die Chips so gefragt, dass es zu einer weltweiten Verknappung gekommen ist. Das Management geht davon aus, dass die knappen Vorräte an Nvidias neuesten Gaming-GPUs das gesamte erste Geschäftsquartal hindurch reichen werden, was bedeutet, dass es mindestens bis Mai dauern wird, bis sich die Situation verbessert.
Der Automobilsektor wurde besonders hart getroffen, wobei General Motors (GM) und Ford (F) davor warnten, dass der weltweite Chipmangel die Produktion und die Erträge beeinträchtigen könnte. Nvidia und seine Konkurrenten stellen Chips für Autosysteme wie Infotainmentsysteme und Servolenkungen sowie für das autonome Fahren her. Ford und GM bauen jetzt teilweise SUVs und Lastwagen aufgrund der Lieferengpässe, sagen neue Berichte.
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Rivalisierende Chip-Aktien
Nvidia und AMD sind etablierte Marktführer in der Halbleiterindustrie.
Unter den Top-Chip-Aktien gehören Nvidia und AMD zur IBD-Branchengruppe Elektronik-Halbleiter Fabless. Fabless-Chipunternehmen beauftragen Foundries mit der Herstellung der von ihnen entwickelten Chips. Andere Chip-Unternehmen besitzen ihre Produktionsanlagen.
Zu den fabriklosen Chip-Aktien gehören Qualcomm, Broadcom (AVGO) und Monolithic Power Systems (MPWR). Die Gruppe selbst rangiert auf einem schlechten Platz 126 von 197 Industriegruppen. MPWR-Aktien gehören zur IBD 50-Liste der Top-Wachstumsaktien.
Für die besten Renditen sollten sich Investoren in Wachstumsaktien auf Unternehmen konzentrieren, die den Markt und ihre eigene Industriegruppe anführen.
Ist die Nvidia-Aktie jetzt ein Kauf?
Auf fundamentaler Ebene steigen die Gewinne und Umsätze von Nvidia nach starken Rückgängen wieder an. Der Chiphersteller weist gesunde Gewinnmargen und Eigenkapitalrenditen auf.
Neue Akquisitionen erweitern seine Möglichkeiten in aufstrebenden Wachstumsbereichen, wie Datenzentren und Cloud-Gaming. Neue Gaming-Chips unterstreichen die anhaltende Dominanz des Unternehmens in seinen Kernmärkten. Die Einführung von Kryptowährungen könnte die Nachfrage nach Nvidia-Chips weiter ankurbeln.
Nvidia ist führend in der Gruppe der fabriklosen Chips, in der der Gegenwind der Branche nachgelassen hat. Aber das anhaltende Coronavirus-Risiko könnte die globalen Endmärkte für Elektronik bis ins Jahr 2021 beeinträchtigen.
Inmitten der weltweiten Chip-Knappheit könnte es Monate dauern, bis das Angebot an Nvidia-GPUs die Nachfrage einholt.
Auf technischer Basis hat NVDA mit seinem jüngsten Ausbruch ein Verkaufssignal ausgelöst. Die 50-Tage-Linie fungiert als Widerstandsbereich, während die RS-Linie nachhängt.
Untere Linie: Die Nvidia-Aktie ist im Moment kein Kauf. Als führende Chip-Aktie mit einem Engagement in den Top-End-Märkten für Rechenzentren und Spiele ist Nvidia immer eine Aktie, die man im Auge behalten sollte.
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