Optioner kan bruges til at generere ekstra indkomst som i sidste uges Tesla bull put spread eksempel. Men de kan også bruges til at beskytte en aktiebeholdning mod et stort prisfald.
X
Med aktiemarkedet, der ser udvidet ud her, kan det være tid til at se på at købe noget beskyttelse på aktier, som du ikke nødvendigvis ønsker at sælge.
En put-option er en finansiel kontrakt, der giver indehaveren ret, men ikke pligt, til at sælge et bestemt underliggende aktiv til en given pris (strike-prisen) ved eller før udløbsdatoen.
For denne ret betaler køberen af put-optionen en præmie til optionssælgeren. Tænk på det som at købe en forsikring mod, at dit hus brænder ned. Det er dig som husejer, der betaler forsikringspræmien. Og optionssælgeren er som forsikringsselskabet.
En put-option giver ejeren ret til at sælge sine aktier til strike-prisen, uanset hvor lavt aktiekursen falder. Nedturen er beskyttet, mens investor stadig får gavn af opturen.
Lad os antage, at vi ejer en portefølje af aktier, som vi ikke ønsker at sælge, men som vi er bekymrede over de kortsigtede udsigter.
SPY Puts kan fungere som forsikring på en aktieportefølje
I stedet for at likvidere vores portefølje kunne vi købe put-optioner på SPDR S&P 500 ETF (SPY) for at hjælpe med at afbøde virkningerne af en eventuel nedgang.
På fredag, hvor SPY ETF’en handles omkring 381, kunne et put med udløbsdato den 19. februar med en strikepris på 380 købes for 8,25 $ pr. kontrakt. Det ville være $ 825 i alt for en kontrakt, der kontrollerer en blok på 100 aktier. Break-even-prisen for put-optionen ville være 371,75 og kan beregnes ved at tage strikeprisen (380) og fratrække den betalte præmie ($8,25).
Det kan være dyrt at købe en vis beskyttelse som denne, men det kan også hjælpe os med at sove lidt bedre om natten, hvis vi er bekymrede for et stort fald i aktierne i løbet af den næste måned.
Denne februar 380 put-option har et indledende notional delta på -17.000. Det betyder ganske enkelt, at den omtrentligt vil afdække prisrisikoen for en aktieportefølje på 17.000 dollars.
Det er dog aldrig perfekt. Du kan komme i en situation, hvor de aktier, du ejer, falder, men SPY ETF stiger, og i så fald ville afdækningen slet ikke fungere.
Put-optioner kan hjælpe med at beskytte mod store prisfald og er et vigtigt risikostyringsværktøj for investorer.
Det er vigtigt at huske, at optioner er risikable, og investorer kan miste 100 % af deres investering.
Denne artikel er kun til uddannelsesformål og ikke en handelsanbefaling. Husk altid at gøre din egen due diligence og konsultere din finansielle rådgiver, før du træffer investeringsbeslutninger.
Gavin McMaster har en mastergrad i anvendt finansiering og investering. Han specialiserer sig i indkomsthandel ved hjælp af optioner, er meget konservativ i sin stil og mener, at tålmodighed i at vente på de bedste setups er nøglen til succesfuld handel. Følg ham på Twitter på @OptiontradinIQ
Du kan måske også lide:
CRM Stock: En lang straddle-idé til en potentiel breakout
MCD Stock: En lang straddle-idé til en potentiel breakout
MCD Stock: Bearish Option Trade kunne give 28% afkast
Pinterest Stock: Cash Secured Put kan generere $ 730 i præmie
PYPL Stock: Cash Secured Put kan generere $ 730 i præmie
PYPL Stock: Nærmer sig 21-dags glidende gennemsnit har opkaldskøbere interesseret