Hvad er nettokapitalindkomst (NII)?
Nettokapitalindkomst (NII) er den samlede indkomst før skat, som en investor modtager på sin portefølje af investeringsaktiver. NII genereres fra udbytte, kapitalgevinsterKapitalgevinstEn kapitalgevinst er en stigning i værdien af et aktiv eller en investering som følge af en prisforhøjelse af aktivet eller investeringen. Med andre ord opstår gevinsten, når den aktuelle pris eller salgsprisen på et aktiv eller en investering overstiger dets købspris. eller lignende investeringsrelaterede afkast. Nedenfor er formlen for nettokapitalindkomst.
Nettokapitalindkomst – Komponenter
1. Investeringsafkast
Ved beregning af nettokapitalindkomst på en investeringsporteføljeInvesteringsporteføljeEn investeringsportefølje er et sæt finansielle aktiver, som en investor ejer, og som kan omfatte obligationer, aktier, valutaer, kontanter og likvide midler samt råvarer. Endvidere henviser den til en gruppe af investeringer, som en investor bruger for at opnå en fortjeneste, samtidig med at han sikrer, at kapitalen eller aktiverne bevares. skal man først beregne det samlede investeringsafkast fra porteføljeaktiverne. Det samlede investeringsafkast kan omfatte følgende:
- Kapitalgevinster: Fortjeneste ved salg af aktier, obligationer eller andre aktiver.
- Renter: Rentebetalinger fra besiddelse af obligationer, opsparingskonti, indskudsbeviser og andre måder at udlåne penge på.
- Udbytte: Udbetalinger, der udbetales til aktionærer i aktier – kan være i form af kontanter eller aktier.
- Andet: Herunder afkast fra livrenter, royalties, lejeindtægter osv.
2. Investeringsudgifter
Når afkastet er beregnet, skal investeringsrelaterede udgifter opgøres og trækkes fra investeringsafkastet. Resultatet vil være nettokapitalindkomsten. Investeringsudgifter kan omfatte:
- Transaktionsgebyrer: En investeringsforening er en pulje af penge, der er indsamlet fra mange investorer med det formål at investere i aktier, obligationer eller andre værdipapirer. Investeringsforeninger ejes af en gruppe investorer og forvaltes af professionelle. Få mere at vide om de forskellige typer af fonde, hvordan de fungerer, og fordele og kompromiser ved at investere i dem belastningsgebyrer, annuitetsudbetalingsgebyrer osv.
- Marginrenter: Renteudgifter, der opstår som følge af lån på margenkontoen for at købe/sælge et værdipapir.
- Løbende gebyrer: Investeringsrådgivergebyrer, årlige administrationsgebyrer for investeringsfonde, gebyrer for registrerede konti m.m..
- Andre: Skatteindberetningsgebyrer, gebyrer til finansielle planlæggere og andre gebyrer, der direkte kan henføres til investering.
Skattekonsekvenser
Nettokapitalindkomst kan beregnes for enkeltpersoner, fonde, ejendomme og selskaber, og den anvendes til skattemæssige indberetningsformål. Hvert land pålægger forskellige skattelove for hver enhed med nettokapitalindkomst.
I USA er f.eks. personer med kapitalindkomst underlagt nettokapitalindkomstskat (NIIT), der beregnes som 3.8% af det mindste af:
- NII, eller
- overskuddet af den modificerede justerede bruttoindkomst over:
- 250.000$ for et ægtepar, der anmelder sammen
- 250.000$ for en kvalificeret enke/enkemand
- 125.000$ for en gift person, der anmelder separat fra en ægtefælle
- 200.000$ i alle andre tilfælde
Hvis det drejer sig om et bo eller en trust, beregnes NIIT som 3.8% på det mindste af:
- Alle ikke-uddelte nettokapitalindkomster eller
- Alle overskridelser af justeret bruttoindkomst over den dollargrænse, som den højeste skatteklasse begynder for et bo eller en trust i et givet skatteår.
Investeringsindkomst vs. fortjent indkomst
Mens investeringsindkomst genereres passivt gennem investeringsporteføljer, henviser fortjent indkomst til løn, der modtages under beskæftigelse. Indkomst kan komme fra fuldtidsarbejde, selvstændig virksomhed eller kontraktarbejde og er underlagt højere skattesatser end investeringsindkomst i de fleste lande. I USA kan skatten på arbejdsindkomst f.eks. svinge fra 10-37 % afhængigt af skatteklasse.
NII for investeringsselskaber
Investeringsselskaber eller selskaber, hvis primære virksomhed er investering og forvaltning af værdipapirer, udtrykker normalt nettokapitalindkomst pr. aktie. For at gøre det bliver selskabets driftsudgifter trukket fra de samlede investeringsindtægter og derefter divideret med antallet af udestående aktier.
NII er et vigtigt tal for investorer i disse selskaber, da det bestemmer mængden af kapital, der er til rådighed for dem til udbetaling af udbytte.
Relaterede læsninger
CFI er den officielle udbyder af den globale Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™-certificeringAkkrediteringen Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ er en global standard for kreditanalytikere, der dækker finans, regnskab, kreditanalyse, likviditetsanalyse, pagtsmodellering, tilbagebetaling af lån m.m. Certificeringsprogrammet, der er designet til at hjælpe enhver med at blive en finansanalytiker i verdensklasse. For fortsat at fremme din karriere vil de yderligere CFI-ressourcer nedenfor være nyttige:
- Skattepligtig indkomstSkattepligtig indkomstSkattepligtig indkomst henviser til enhver persons eller virksomheds kompensation, der bruges til at bestemme skattepligten. Det samlede indkomstbeløb eller bruttoindkomst bruges som grundlag for at beregne, hvor meget den enkelte eller organisationen skylder staten for den specifikke skatteperiode.
- Accounting For Income TaxesAccounting For Income TaxesIndkomstskatter og deres bogføring er et nøgleområde inden for corporate finance. En begrebsmæssig forståelse af regnskab for indkomstskatter gør det muligt at
- InvesteringsmetoderInvesteringsmetoderDenne vejledning og oversigt over investeringsmetoder skitserer de vigtigste måder, hvorpå investorer forsøger at tjene penge og styre risikoen på kapitalmarkederne. En investering er ethvert aktiv eller instrument, der er købt med henblik på at sælge det til en pris, der er højere end købsprisen på et senere tidspunkt (kapitalgevinster), eller med håb om, at aktivet vil give direkte indkomst (f.eks. lejeindtægter eller udbytte).
- Outestående aktierOutestående aktierOutestående aktierOutestående aktier repræsenterer det antal af et selskabs aktier, der handles på det sekundære marked og derfor er tilgængelige for investorer. Udestående aktier omfatter alle begrænsede aktier, der ejes af virksomhedens ledende medarbejdere og insidere (ledende medarbejdere), samt den aktiedel, der ejes af institutionelle investorer