Den franske revolution i 1789 havde en betydningsfuld indvirkning på nabolandene. De franske revolutionære hære i løbet af 1790’erne og senere under Napoleon invaderede og kontrollerede store dele af Europa. Sammen med invasionen fulgte forskellige radikale institutionelle ændringer. Den franske invasion fjernede de juridiske og økonomiske barrierer, der havde beskyttet adelen, gejstligheden, gilderne og byernes oligarkier, og indførte princippet om lighed for loven. Der er tegn på, at de områder, der blev besat af franskmændene, og som gennemgik en radikal institutionel reform, oplevede en hurtigere urbanisering og økonomisk vækst, især efter 1850. Der er ingen beviser for en negativ effekt af den franske invasion. Vores fortolkning er, at revolutionen ødelagde (det institutionelle grundlag for) oligarkiernes og eliternes magt, der var imod økonomisk forandring; kombineret med nye økonomiske og industrielle muligheder i anden halvdel af det 19. århundrede var dette med til at bane vejen for fremtidig økonomisk vækst. Beviserne giver ikke støtte til flere andre synspunkter, især ikke til, at udviklede institutioner i sagens natur er bedre end “designede”; at institutioner skal være “passende” og ikke kan “transplanteres”; og at den borgerlige lovbog og andre franske institutioner har negative økonomiske virkninger.