Day trading markeder har to separate priser kendt som bid og ask priser, hvilket henholdsvis betyder købs- og salgspriserne. Afstanden mellem disse to priser kan variere og påvirke, om der kan handles på et bestemt marked. Det er også afgørende for, hvordan handlen foregår.
Små spreads
Når købs- og salgspriserne er tæt på hinanden, er der et lille spread. Hvis f.eks. bud- og efterspørgselspriserne på YM, Dow Jones-futuresmarkedet, lå på henholdsvis 1,3000 og 1,3001, ville spredningen være 1 tick.
Hvad dette eksempel betyder i reelle termer er, at hvis du straks købte 1.000 YM, ville det koste dig 1.300 dollars.10; hvis du straks solgte det tilbage, ville du modtage 1.300,00 $ (et tab på 10 cents).
Dette tab på 0,10 $ er spreadet – forskellen mellem bud- og salgsprisen. Spreadet er det, som market maker’en tjener på tusindvis af handler hver dag til gengæld for at tage de risici, der er forbundet med at lave et marked.
Et lille spread findes, når et marked handles aktivt og har høj volumen – et betydeligt antal kontrakter, der handles. Dette er tilfældet hele handelsdagen for mange populære handelsmarkeder, men det sker kun på visse tidspunkter af dagen for andre markeder, f.eks. under det europæiske markeds åbning og det amerikanske markeds åbning.
Store spreads
Når købs- og salgspriserne er langt fra hinanden, siges der at være tale om et stort spread. Hvis købs- og salgspriserne på EUR, futuresmarkedet for euro-til-amerikanske dollar, lå på 1,3405 og 1,3410, ville spredningen være 5 ticks.
Et stort spread eksisterer, når et marked ikke handles aktivt, og det har lav volumen – det vil sige, at antallet af kontrakter, der handles, er færre end normalt. Mange daghandelsmarkeder, der normalt har små spreads, vil have store spreads i frokostpausen, eller når handlende venter på en økonomisk nyhedsudgivelse.
Effekter på handel
De fleste daghandlere foretrækker små spreads, fordi disse gør det muligt for deres ordrer at blive udført til de priser, de ønsker. Mange daytradere vil midlertidigt stoppe handelen, hvis deres marked udvikler et stort spread.
Et stort spread medfører, at ordrer – især markedsordrer – bliver udført til uønskede priser. Dette kræver så negative justeringer for handelssystemet for at kompensere, f.eks. at øge et stop loss.
Handel med spreadet
Nogle daytradere forsøger at lave handler, der udnytter spreadet, og disse tradere foretrækker et stort spread. Handelssystemer, der handler med spredningen, er kollektivt kendt som “scalping”-handelssystemer. Handlerne er kendt som “scalpers”, fordi de kun ønsker et par ticks profit med hver handel. Et eksempel på handel med spreadet ville være at placere samtidige limitordrer – snarere end markedsordrer – for at købe til budprisen og sælge til salgsprisen og derefter vente på, at begge ordrer bliver opfyldt.
Små spreadmarkeder
Nogle populære daghandelsmarkeder, der normalt har små spreads, omfatter valutafutures som f.eks. euro-futuresmarkedet (EUR) og aktieindeksfutures. Nogle aktieindeksfutures omfatter:
- YM: Dow Jones futures-markedet
- ES: S&P 500 futures markedet
- ER2: Russell 2000 futuresmarkedet
- DAX: DAX futuresmarkedet
- CAC40: CAC40 futuresmarkedet
ZG, futuresmarkedet for guld 100 troy ounce, er en råvarefuture, som normalt har små spreads. ZC, futuresmarkedet for majs, og ZW, futuresmarkedet for hvede, er eksempler på landbrugsfutures, hvor der oftest ses små spreads.
Balancen yder ikke skatte-, investerings- eller finansielle tjenester og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmål, risikotolerance eller finansielle forhold for en specifik investor og er muligvis ikke egnede for alle investorer. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater. Investering indebærer risici, herunder muligt tab af kapital.