Nvidia (NVDA) chips driver en fremtid med selvkørende biler og cloud gaming. Nye produkter baner vejen for fremtidig vækst, mens det globale marked for halvledere befinder sig i en forsyningskrise. Er Nvidia-aktier et godt køb nu?
X
X
Chipaktier som Nvidia, sammen med teknologisektoren og vækstaktier mere generelt, solgte hårdt ud fra slutningen af februar. Aktierne steg igen den 9. marts, da obligationsrenterne faldt. For dem, der leder efter top large-cap aktier til at købe nu, er her et dybt dyk i NVDA-aktien.
NVDA Stock Basics
Den fabrikløse chipproducent var pioner inden for grafikprocessorenheder, eller GPU’er, for at gøre videospil mere realistiske. Det er ved at ekspandere inden for AI-chips, der bruges i supercomputere, datacentre, lægemiddeludvikling og førerløse biler.
For eksempel vil det levere den chip, der fungerer som “hjernen” i den nyeste Nio (NIO) elbil. ET7 er Nio’s første elektriske sedan og lover en rækkevidde på 621 miles og meget autonom kørsel. Den forventes at komme i begyndelsen af næste år.
Nvidia tæller Amazon (AMZN) Web Services som en kunde for datacenterchips. Det samarbejder med Amazon og VMware (VMW) om en AI-drevet cloud-platform til store virksomheder. Ud over Nvidia udnytter Advanced Micro Devices (AMD), Intel (INTC) og Qualcomm (QCOM) vækstmarkeder såsom cloud-datacentre.
I februar annoncerede Nvidia nye chips til minedrift af Ethereum, en kryptovaluta. I september sidste år afslørede Nvidia nye GeForce-gaming-GPU’er med et generationsspring i ydeevne. Derefter blev Nvidia enige om at købe Arm Holdings efter at have afsluttet sin Mellanox-opkøb, hvilket gav et løft til sin datacenterforretning. Og i oktober sidste år signalerede Nvidia styrke inden for AI-chips eller chips til kunstig intelligens, herunder anvendelse til opdagelse af lægemidler og vacciner.
Men halvlederaktier kan være ustabile og følsomme over for geopolitiske spændinger. Den tidligere amerikanske administration slog hårdt ned på kinesiske teknologigiganter som Huawei, og anti-Kina-stemningen fortsætter blandt lovgivere fra begge partier.
Nvidia og AMD får 1 % til 2 % af deres omsætning fra Huawei. Andre virksomheder er mere udsatte. Halvledervirksomhederne fik et bredt slag af den nylige handelskrig mellem USA og Kina.
IBD Live: A New Tool For Daily Stock Market Analysis
Nvidia Stock Technical Analysis
Nvidia har en IBD Composite Rating på 85. Det vil sige, at det rangerer i de bedste 85% af alle aktier baseret på kombinerede tekniske og fundamentale metrikker. Faktisk hører NVDA til IBD Leaderboard, en kurateret liste over aktier med det største potentiale for store gevinster.
Investorer bør generelt fokusere på aktier med CR’er på 90 eller endog 95.
I februar mislykkedes NVDA-aktien et udbrud forbi et 587,76 flat-base købspunkt og solgte midt i indtjeningen, ifølge MarketSmiths diagramanalyse. Indgangen er ikke længere gyldig.
Aktierne ligger over 200-dages/40-ugers linjen, mens de møder modstand ved 50-dages/10-ugers glidende gennemsnit.
Den relative styrkelinje for NVDA-aktien har trængt nedad siden midten af februar. Det følger efter et stærkt rally i det meste af 2020. En stigende RS-linje betyder, at en aktie klarer sig bedre end S&P 500-indekset. Det er den blå linje i det viste diagram.
Accumulation/Distribution Rating er et D, et tegn på moderat salg fra institutionerne i løbet af de seneste 13 uger. Chip-aktien kan prale af stærk institutionel opbakning: Pr. december ejede 4.134 fonde NVDA-aktier. Faktisk viser Nvidia otte kvartaler med stigende fondsejerskab, viser IBD Stock Checkup-værktøjet.
Nvidia-aktien ejer en RS Rating på 58, hvilket betyder, at den har udkonkurreret 58 % af alle aktier i løbet af det seneste år. Den iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) holder både Nvidia- og AMD-aktier.
Looking For The Next Big Stock Market Winners? Start med disse 3 trin
Nvidia Earnings And Fundamental Analysis
Nvidias EPS Rating er en overlegen 97 og dens SMR Rating er et A, på en skala fra A+ til et værste E. EPS Rating sammenligner et selskabs indtjeningsvækst med andre aktier, og dens SMR Rating måler salgsvækst, fortjenstmargener og afkast af egenkapitalen.
Den 24. februar slog Nvidia nemt forventningerne for det fjerde kvartal. I forhold til året før steg Nvidias indtjening med 64 %, mens salget steg med 61 %. I fjerde kvartal steg indtægterne fra gamingchips med 67 % på trods af forsyningsmangel. Salget af datacenterchips steg med 97 %, bl.a. på grund af Mellanox-købet sidste år.
Kvartalet afsluttede “et rekordår for Nvidias computerplatforme”, udtalte administrerende direktør Jensen Huang. Nvidia gav desuden en højere omsætning for det indeværende kvartal.
På trods af dette imponerende resultat faldt Nvidia-aktien. Analytikerne fremhævede en flad sekventiel vækst i datacenterforretningen og diskuterede kryptoeffekten på spilforretningen.
Analytikerne forventer, at EPS vil stige med 34 % i regnskabsåret 2022, da indtægterne stiger med 33 %. Dette på trods af at Nvidia, ligesom andre fabrikløse chipproducenter, står over for forsyningsbegrænsninger hos chip-fundries, nemlig Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM).
I takt med at cloud gaming vokser rundt om i verden, vil Nvidias nye cloud gaming-tjeneste blive overvåget. Virksomheden oplyste den 18. marts, at tjenesten, der kaldes GeForce Now, har næsten 10 millioner brugere, hvilket er en stigning fra en million, da den blev lanceret i februar sidste år. Men det er uklart, hvor mange brugere der er betalende abonnenter. Samme dag fordoblede Nvidia prisen for GeForce Now-abonnementet til 9,99 dollars om måneden eller 99,99 dollars om året. Konkurrerende tjenester omfatter Google Stadia og Amazon Luna.
Nvidia viser et kvartal med accelererende indtjeningsvækst. I løbet af de sidste tre kvartaler har Nvidia haft en gennemsnitlig vækst i indtjeningen pr. aktie på 67 %, hvilket er langt over treårsgennemsnittet på 13 %. Salgsvæksten er accelereret tre kvartaler i træk og toppede med 61 % i fjerde kvartal, hvilket er langt over et gennemsnit på 11 % i de seneste tre år.
Nvidias stærke fundamentale forhold viser sig også i en årlig førskattemarginal på 40 % og en egenkapitalforrentning på 43 %, viser værktøjet IBD Stock Checkup.
I tilfælde af en bred svaghed inden for halvledere råder nogle eksperter til at investere i de slutmarkeder med den højeste vækst. Nvidia udnytter disse markeder, herunder AI, selvkørende biler, datacentre, spil og kryptovalutaer.
I finansåret 2021 iscenesatte Nvidias indtjening et stærkt comeback efter at være faldet året før. Pandemiske lukninger fik efterspørgslen efter Nvidia-chips til hjemmecomputere, videospil og datacentre til at stige.
Nu er der så stor efterspørgsel på chips, at det har ført til en global mangel på dem. Ledelsen forventer, at de stramme forsyninger af Nvidias nyeste gaming GPU’er vil vare hele det første kvartal af regnskabsåret, hvilket betyder, at der vil gå mindst maj, før situationen forbedres.
Autosektoren er blevet særlig hårdt ramt, idet General Motors (GM) og Ford (F) advarer om, at den globale chipmangel kan påvirke produktionen og indtjeningen. Nvidia og dets ligestillede selskaber fremstiller chips til bilsystemer som infotainmentsystemer og servostyringshjul ud over autonom kørsel. Ford og GM bygger nu delvist SUV’er og lastbiler på grund af forsyningsbegrænsningerne, hedder det i nye rapporter.
Hvordan man undersøger vækstaktier: Dette IBD-værktøj forenkler søgningen
Rivaliske chipaktier
Nvidia og AMD er etablerede ledere i halvlederindustrien.
Men blandt de bedste chipaktier hører Nvidia og AMD til IBD’s branchegruppe Electronics-Semiconductor Fabless. Fabless-chipvirksomheder indgår kontrakter med støberier om at fremstille de chips, som de designer. Andre chipvirksomheder ejer deres produktionsanlæg.
Fabless-chipaktier omfatter Qualcomm, Broadcom (AVGO) og Monolithic Power Systems (MPWR). Gruppen selv rangerer som en dårlig nr. 126 ud af 197 branchegrupper. MPWR-aktien tilhører IBD 50-listen over de bedste vækstaktier.
For at opnå det bedste afkast bør investorer i vækstaktier fokusere på virksomheder, der fører markedet og deres egen branchegruppe.
Er Nvidia-aktien et køb nu?
På et fundamentalt plan stiger Nvidias indtjening og salg igen efter et kraftigt fald. Chipproducenten viser sunde fortjenstmargener og afkast af egenkapitalen.
Den seneste opkøb udvider virksomhedens muligheder inden for nye vækstområder, såsom datacentre og cloud gaming. Nye spilchips understreger virksomhedens fortsatte dominans på kernemarkederne. Indførelsen af kryptovalutaer kan yderligere øge efterspørgslen efter Nvidia-chips.
Nvidia er førende inden for fabless-chipgruppen, som har oplevet, at modvinden i branchen er blevet mindre. Men den fortsatte risiko for coronavirus kan påvirke de globale slutmarkeder inden for elektronik ind i 2021.
Med den globale chipmangel kan det tage måneder, før udbuddet af Nvidia GPU’er kan indhente efterspørgslen.
På teknisk plan udløste NVDA et salgssignal fra sit seneste udbrud. Dens 50-dages-linje fungerer som et modstandsområde, mens RS-linjen halter.
Bundlinje: Nvidia-aktien er ikke et køb lige nu. Som en førende chip-aktie med eksponering for top-end markeder i datacentre og spil er Nvidia altid en at holde øje med.
Tjek IBD Stock Lists og andet IBD-indhold for at finde snesevis af de bedste aktier at købe eller holde øje med.
Du kan også lide: IBD Stock Lists og andet IBD-indhold for at finde snesevis af de bedste aktier at købe eller holde øje med:
Er AMD-aktien et køb?
Er Qualcomm-aktien et køb lige nu? Her er hvad Earnings, QCOM Chart Say
Se de bedste aktier at købe og holde øje med
Fange den næste store vindende aktie med MarketSmith
Halvledervirksomheder: Hvor er de i chipcyklen?