Den 7. maj 1998 annoncerer det tyske bilfirma Daimler-Benz, der er producent af det verdensberømte luksusbilmærke Mercedes-Benz, en fusion på 36 milliarder dollars med det amerikanske Chrysler Corporation.
Da Daimler-Benz med hovedsæde i Stuttgart købte Chrysler, USA’s tredjestørste bilfirma, var det største opkøb af et amerikansk firma i historien, som en udenlandsk køber foretog af et amerikansk firma. Selv om det blev markedsført over for investorerne som et ligeværdigt parløb, viste det sig snart, at Daimler ville blive den dominerende partner, idet selskabets aktionærer ejede størstedelen af aktierne i det nye selskab. For Chrysler, der har hovedkvarter i Auburn Hills, Michigan, var afslutningen på uafhængigheden en overraskende drejning i en bemærkelsesværdig comebackhistorie. Efter et nært sammenbrud og en statslig redningspakke i 1979, der reddede selskabet fra konkurs, kom selskabet tilbage i 1980’erne under ledelse af den tidligere Ford-direktør Lee Iacocca i en genoplivning, der bl.a. skyldtes den enorme succes med sin banebrydende minivan.
Det nye selskab, DaimlerChrysler AG, begyndte at blive handlet på børserne i Frankfurt og New York den følgende november. Nogle få måneder senere steg selskabets aktiekurs ifølge en artikel i New York Times fra 2001 til et imponerende højdepunkt på 108,62 USD pr. aktie. Euforien viste sig dog at være kortvarig. Daimler var blevet tiltrukket af rentabiliteten af Chryslers minibusser og Jeeps, men i løbet af de næste par år gik overskuddet op og ned, og i efteråret 2003 havde Chrysler Group nedlagt ca. 26.000 stillinger og tabte stadig penge.
I 2006 havde Chrysler ifølge The Times et tab på 1,5 mia. dollars og faldt efter Toyota til fjerdepladsen på det amerikanske bilmarked. Dette tab kom på trods af virksomhedens prangende lancering af 10 nye Chrysler-modeller det år, og der var planer om at lancere yderligere otte modeller. Efter at DaimlerChrysler angiveligt havde forhandlet med General Motors om et eventuelt salg, meddelte virksomheden i maj måned efter at have forhandlet med General Motors om et eventuelt salg, at den solgte 80,1 % af Chrysler til kapitalfonden Cerberus Capital Management for 7,4 mia. DaimlerChrysler, der snart blev omdøbt til Daimler AG, beholdt en andel på 19,9 % i det nye selskab, der blev kendt som Chrysler LLC.
I slutningen af 2008 førte det stadig mere dystre salg til, at Chrysler måtte søge føderale midler på 4 milliarder dollars for at holde sig oven vande. Under pres fra Obama-administrationen ansøgte selskabet om konkursbeskyttelse i april 2009 og indgik et partnerskab med den italienske bilproducent Fiat. I 2014 blev de to virksomheder til Fiat Chrysler Automobiles.