Trhy se v noci z neděle na pondělí a během pondělního obchodování propadly, protože politická nejistota spojená s úterními druhými volbami do Senátu v Georgii byla katalyzátorem prudkého poklesu akciových indexových ETF. Nyní analytici varují před dalším možným poklesem, což by mohlo být dobré pro inverzní akciové ETF.
V pondělí se ve zprávách objevila kontroverzní telefonní nahrávka prezidenta Trumpa týkající se Gruzie a druhé kolo senátních voleb o dvě křesla je rozhodující, protože by mohlo ovlivnit kontrolu nad americkým Senátem. Pokud by republikáni prohráli, mohlo by dojít k větší volatilitě akcií, podobné té, která se urychlila dnes.
Po dosažení rekordního maxima při otevření se Dow Jones Industrial Average propadl o 620 bodů, tj. 2,05 %, zatímco S&P 500 klesl o 1,9 % a Nasdaq Composite ztratil 1,83 %. Všechny tři indexy se odrazily od svých nejhorších ztrát, aby v prvním dni obchodování v roce 2021 uzavřely seanci poklesem o 1-1,5 %.
Významné akciové ETF fondy v pondělí také prudce klesly. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) a Invesco QQQ Trust (QQQ) uzavřely výrazně níže, zatímco inverzní akciové ETF vzrostly.
Více příčin ekonomického poklesu
Obchodníci připisovali výprodej více příčinám, včetně obav z pandemie, s čerstvým uzavřením ve Velké Británii, a opožděné distribuci vakcíny v USA, a také zvýšenému politickému riziku, které zahrnuje obavy, že by demokraté mohli zajistit vítězství v senátních volbách v Georgii.
Ačkoli žádný z kandidátů neměl ve volbách 3. listopadu více než 50 % hlasů, což si kvůli zákonům Georgie vyžádalo druhé kolo, někteří republikáni také plánují zpochybnit výsledky voleb v některých státech, což by mohlo podnítit debatu a hlasování v obou komorách Kongresu.
„Není vůbec překvapivé, že dochází k tomuto stažení,“ řekl Julian Emanuel, vedoucí akciové a derivátové strategie ve společnosti BTIG. „Otázkou je, když se podíváte na následující dva nebo tři dny, je to katalyzátor pro další pullback? … Trh se obává, že ovládnutí Senátu demokraty by se projevilo jako snížení rizika. Vzhledem k tomu, že trh je tak překoupený … nepřekvapilo by nás, kdybychom v nejbližší době viděli pokles o 10 až 15 %.“
Zprávy o výprodeji jsou dobré pro obchodníky, kteří preferují inverzní ETF, protože by mohly přinést vítr do plachet, i když ne bez značného rizika.
Při dramatickém pondělním výprodeji se zdatní obchodníci s medvědími ETF zaradovali, protože pákové inverzní ETF, jako je Direxion Daily S&P 500 Bear 3X ETF (NYSEArca: SPXS), vzrostly o více než 4 %.
SPXS usiluje o denní investiční výsledky rovnající se 300 procentům inverzní denní výkonnosti indexu S&P 500.
P 500 ETF (NYSEArca: SPXS) se tak stal nejsilnějším ETF na světě. Fond za běžných okolností investuje do swapových smluv, futures kontraktů, krátkých pozic nebo jiných finančních nástrojů, které ve své kombinaci zajišťují inverzní (opačnou) nebo krátkou pákovou expozici vůči indexu ve výši nejméně 80 procent čistých aktiv fondu (plus výpůjčky pro investiční účely).
Inverzní obchody s ETF a cesta vpřed
Obchody s inverzními ETF nejsou bez značného rizika, zejména na býčím trhu, který v roce 2020 skončil blízko svých maxim.
„Myslím, že trh počítá s tím, že minimálně jedno z těchto dvou křesel připadne republikánovi,“ řekl generální ředitel společnosti Cowen Jeffrey Solomon v pořadu „Squawk on Street“ na CNBC. „Trh má rozhodně rád, když výkonná a zákonodárná moc nejsou ve stejném táboře. Pokud se ukáže, že budeme mít zvolené dva demokraty, pravděpodobně na to uvidíme určitou reakci… Bez ohledu na to, kdo bude ovládat Sněmovnu reprezentantů a Senát, si myslím, že uvidíme významné fiskální výdaje a že bude přijat zákon o infrastruktuře.“