- Les bons du Trésor sont des titres à court terme dont l’échéance est d’un an ou moins.
- Les bons sont vendus à escompte ou au pair (valeur nominale).
- Lorsqu’un bon arrive à échéance, l’investisseur reçoit la valeur nominale.
- La différence entre le prix d’achat et la valeur nominale est égale à l’intérêt gagné.
Par exemple, si un billet de 1 000 $ à 26 semaines se vend aux enchères à un taux d’escompte de 0,145 %, le prix d’achat sera de 999,27 $, soit un escompte de 0,73 $. Le prix d’achat peut être déterminé à partir de la formule suivante :
| P = F (1 – (d x t)/360), donc P = 1000 (1- (,00145 x 182)/360), ce qui résout P = 999 $.27 |
P = Prix F = Valeur nominale d = taux d’escompte t = jours jusqu’à l’échéance |
Méthodes d’achat
- Les bons du Trésor peuvent être achetés par des particuliers et divers types d’entités, notamment des fiducies, des successions, des sociétés, des partenariats, etc. dans TreasuryDirect. Voir En savoir plus sur les comptes d’entités pour des informations complètes sur les types d’enregistrement.
- Les bons du Trésor peuvent être achetés par des particuliers, des organisations, des fiduciaires et des investisseurs corporatifs par l’intermédiaire d’un courtier ou d’une institution financière.
- Les institutions peuvent établir un compte TAAPS pour enchérir sur les titres du Trésor directement aux enchères. En savoir plus sur l’établissement d’un compte TAAPS.
Modalités d’échéance par méthode d’achat :
| Terme d’échéance | TreasuryDirect | Courtier/établissement financier | TAAPS |
|---|---|---|---|
| 4-.Facture hebdomadaire | Oui | Oui | Oui |
| 8-Projet de loi hebdomadaire | Oui | Oui | Oui |
| 13-Projet de loi hebdomadaire | Oui | Oui | Oui |
| 26-Semaine Bill | Oui | Oui | Oui |
| 52-Bons de semaine | Oui | Oui | Oui |
| Bons de gestion de trésorerie | Non | Oui | Oui |
Fréquence des enchères
- 4-semaine et 8 semaines sont normalement vendus aux enchères le jeudi.
- Les bons de 13 et 26 semaines sont normalement mis aux enchères les lundis.
- Les bons de 52 semaines sont normalement mis aux enchères les mardis toutes les quatre semaines.
- Les bons de gestion de trésorerie ne sont mis aux enchères que lorsque les besoins de financement du Trésor l’exigent.
Pour connaître les dates précises des adjudications, consultez le calendrier provisoire des adjudications (PDF) ou les prochaines adjudications de titres négociables du Trésor. Vous pouvez également vous inscrire pour recevoir une notification par courriel des adjudications.
Enchères
Les offres d’adjudication de titres du Trésor peuvent être soumises de manière non concurrentielle ou concurrentielle.
- Avec une offre non concurrentielle, un soumissionnaire accepte le taux d’escompte déterminé lors de l’adjudication. Un soumissionnaire est alors assuré de recevoir le montant total de l’offre de sécurité.
- Avec une offre compétitive, un soumissionnaire spécifie le taux d’escompte minimum qu’il est prêt à accepter. Cette offre peut être acceptée dans son intégralité si le taux spécifié est inférieur au taux d’escompte fixé lors de l’adjudication ; acceptée dans une proportion inférieure au montant total demandé si l’offre est égale au taux d’escompte élevé fixé lors de l’adjudication ; ou non attribuée si le taux spécifié est supérieur au taux d’escompte fixé lors de l’adjudication.
Pour placer une offre non concurrentielle, les particuliers et divers types d’entités, y compris les fiducies, les successions, les sociétés, les partenariats, etc. peuvent utiliser TreasuryDirect. Voir En savoir plus sur les comptes d’entités pour obtenir des informations complètes sur les types d’enregistrement. Les particuliers, les organisations, les fiduciaires et les sociétés investisseurs peuvent utiliser un courtier ou une institution financière.
Pour faire une offre concurrentielle, un soumissionnaire doit utiliser un courtier, une institution financière ou avoir un compte TAAPS établi.
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| Taux d’émission initial: | Le taux déterminé lors de l’adjudication. Voir les taux des adjudications récentes |
| Achat minimum: | 100$ |
| Achat maximum : | Non concurrentiel – 5 millions de dollars Concurrentiel – 35% du montant de l’offre (voir types d’enchères) |
| Augmentation de l’investissement : | Multiples de 100 $ |
| Méthode d’émission: | Électronique |
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Rétention, réinvestissement ou vente
Un bon du Trésor peut être conservé jusqu’à l’échéance ou vendu avant son échéance. Si un bon est détenu jusqu’à l’échéance, le principal du bon peut être utilisé pour acheter un autre titre ou le bon peut être racheté. Voir plus d’informations sur la façon de racheter, de réinvestir ou de vendre des bons du Trésor.
Considérations fiscales
L’intérêt sur les bons du Trésor est exempt de taxes d’État et locales, mais est soumis à l’impôt fédéral. Voir les informations supplémentaires sur les considérations fiscales.