Marketele s-au prăbușit în contractele futures de peste noapte duminică și pe parcursul tranzacțiilor de luni, în timp ce incertitudinea politică legată de alegerile pentru turul doi al Senatului din Georgia de marți a catalizat o scădere abruptă a ETF-urilor cu indici bursieri. Acum, analiștii avertizează cu privire la mai multe posibile scăderi, lucru care ar putea fi bun pentru ETF-urile de acțiuni inverse.
Cu o înregistrare telefonică controversată a președintelui Trump cu privire la Georgia în știrile de luni, turul de scrutin pentru două locuri în Senat este critic, deoarece ar putea afecta controlul Senatului SUA. În cazul în care republicanii ar pierde, ar putea exista mai multă volatilitate în acțiuni, asemănătoare cu cea care s-a precipitat astăzi.
După ce a atins un maxim record la deschidere, Dow Jones Industrial Average s-a prăbușit cu 620 de puncte, sau 2,05%, în timp ce S&P 500 a scăzut cu 1,9%, iar Nasdaq Composite a pierdut 1,83%. Toți cei trei indici și-au revenit după cele mai mari pierderi, pentru a încheia ședința cu o scădere de 1-1,5% în primul dat de tranzacționare din 2021.
Cele mai importante ETF-uri bursiere au scăzut, de asemenea, în mod precipitat luni. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA), SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) și Invesco QQQ Trust (QQQ) au închis în general mai jos, în timp ce ETF-urile de acțiuni inverse au crescut.
Multiple Drivers of the Economic Pullback
Traderii au atribuit vânzarea unor cauze multiple, inclusiv îngrijorările legate de pandemie, cu noi închideri în Marea Britanie, și distribuția întârziată a vaccinului în SUA, precum și un risc politic sporit, care include temeri că democrații ar putea asigura cursa pentru Senat în Georgia.
În timp ce niciunul dintre candidați nu a obținut mai mult de 50% din voturi la alegerile din 3 noiembrie, ceea ce a necesitat un tur de scrutin din cauza legislației din Georgia, unii republicani plănuiesc, de asemenea, să conteste rezultatele alegerilor din unele state, ceea ce ar putea conduce la dezbateri și voturi în ambele camere ale Congresului.
„Nu este deloc surprinzător faptul că aveți această retragere”, a declarat Julian Emanuel, șeful departamentului de strategie pentru acțiuni și instrumente derivate de la BTIG. „Întrebarea este când vă uitați la următoarele două sau trei zile, este acesta un catalizator pentru o retragere suplimentară? … Piața este îngrijorată de faptul că controlul democraților asupra Senatului s-ar manifesta ca o reducere a riscurilor. Având în vedere faptul că piața este atât de supracumpărată … nu ne-ar surprinde să vedem o mișcare descendentă de 10% până la 15% pe termen scurt.”
Știrea unui selloff este bună pentru comercianții care preferă ETF-urile inverse, deoarece ar putea produce o cădere de vânt, deși nu fără riscuri semnificative.
Cu vânzarea dramatică de luni, comercianții de ETF-uri bearish înțelepți s-au bucurat, deoarece ETF-urile inverse cu efect de pârghie, cum ar fi Direxion Daily S&P 500 Bear 3X ETF (NYSEArca: SPXS), au crescut cu peste 4%.
SPXS urmărește rezultate de investiții zilnice egale cu 300% din inversul performanței zilnice a indicelui S&P 500. Fondul, în circumstanțe normale, investește în acorduri swap, contracte futures, poziții scurte sau alte instrumente financiare care, în combinație, oferă o expunere inversă (opusă) sau cu efect de pârghie scurtă la indice egală cu cel puțin 80 la sută din activele nete ale fondului (plus împrumuturi în scopuri de investiții).
Negocierile cu ETF-uri inverse și calea de urmat
Negocierile cu ETF-uri inverse nu sunt lipsite de riscuri substanțiale, mai ales într-o piață bull care a terminat aproape de maximele sale în 2020.
„Cred că piața a luat în calcul faptul că cel puțin unul dintre aceste două locuri va merge la un republican”, a declarat Jeffrey Solomon, CEO-ul Cowen, la emisiunea „Squawk on the Street” de la CNBC. „Piața cu siguranță îi place atunci când puterea executivă și cea legislativă nu sunt în aceeași tabără. Dacă se va dovedi că vom avea doi democrați aleși, este posibil să vedem o anumită reacție la acest lucru… Indiferent cine controlează Camera și Senatul, cred că vom vedea cheltuieli fiscale semnificative și va exista o lege a infrastructurii.”
.