Qu’est-ce que le revenu net d’investissement (RNI)?
Le revenu net d’investissement (RNI) est le revenu total avant impôts qu’un investisseur reçoit sur son portefeuille d’actifs d’investissement. Le NII est généré par les dividendes, les gains en capitalGain en capitalUn gain en capital est une augmentation de la valeur d’un actif ou d’un investissement résultant de l’appréciation du prix de l’actif ou de l’investissement. En d’autres termes, le gain se produit lorsque le prix actuel ou le prix de vente d’un actif ou d’un investissement dépasse son prix d’achat. ou des rendements similaires liés aux investissements. Voici la formule du revenu net de placement.
Revenu net de placement – Composantes
1. Rendement des investissements
Lors du calcul des revenus nets des investissements sur un portefeuille d’investissementsPortefeuille d’investissementsUn portefeuille d’investissements est un ensemble d’actifs financiers détenus par un investisseur qui peut inclure des obligations, des actions, des devises, des espèces et des équivalents d’espèces, et des marchandises. En outre, il s’agit d’un groupe d’investissements qu’un investisseur utilise afin de réaliser un profit tout en s’assurant que le capital ou les actifs sont préservés., il faut d’abord calculer le rendement total des investissements à partir des actifs du portefeuille. Le rendement total des placements peut comprendre les éléments suivants :
- Gains en capital : Profits provenant de la vente d’actions, d’obligations ou d’autres actifs.
- Intérêts : Les paiements d’intérêts provenant de la détention d’obligations, de comptes d’épargne, de certificats de dépôt et d’autres avenues de prêt d’argent.
- Dividendes : Paiements distribués aux actionnaires d’actions – peuvent être sous forme d’espèces ou d’actions.
- Autres : Y compris les rendements des rentes, des redevances, des loyers, etc.
2. Frais de placement
Après avoir calculé les rendements, les frais liés aux placements doivent être comptabilisés et soustraits des rendements des placements. Le résultat sera le revenu net des placements. Les frais de placement peuvent comprendre :
- Frais de transaction : Commissions de courtage, fonds commun de placementFonds communs de placementUn fonds commun de placement est un regroupement d’argent collecté auprès de nombreux investisseurs dans le but d’investir dans des actions, des obligations ou d’autres titres. Les fonds communs de placement sont détenus par un groupe d’investisseurs et gérés par des professionnels. Découvrez les différents types de fonds, leur fonctionnement, ainsi que les avantages et les inconvénients d’y investir frais de chargement, frais de retrait de rente, etc.
- Intérêt sur marge : Frais d’intérêt encourus à la suite de prêts sur compte sur marge pour acheter/vendre un titre.
- Frais courants : Frais de conseiller en placement, frais annuels d’administration de fonds de placement, frais de compte enregistré, entre autres.
- Autres : Frais de déclaration fiscale, frais de planificateur financier et frais supplémentaires directement attribuables à l’investissement.
Implications fiscales
Le revenu net de placement peut être calculé pour les particuliers, les fiducies, les successions et les sociétés, et il est utilisé à des fins de déclaration fiscale. Chaque pays impose des lois fiscales différentes pour chaque entité ayant des revenus d’investissement nets.
Aux États-Unis, par exemple, les particuliers ayant des revenus d’investissement sont soumis à l’impôt sur les revenus d’investissement nets (NIIT), calculé à 3.8% sur le moindre de:
- Le NII, ou
- L’excédent du revenu brut ajusté modifié sur :
- 250 000 $ pour un couple marié déposant conjointement
- 250 000 $ pour une veuve/un veuf admissible
- 125 000 $ pour un particulier marié déposant séparément d’un conjoint
- 200 000 $ pour tout autre cas
Dans le cas d’une succession ou d’une fiducie, le NIIT est calculé à 3.8 % sur le moindre de :
- Tout revenu net de placement non distribué, ou
- Tout excédent du revenu brut ajusté sur le seuil en dollars, que la tranche d’imposition la plus élevée commence pour une succession ou une fiducie dans une année d’imposition donnée.
Revenu de placement par rapport au revenu gagné
Alors que le revenu de placement est généré passivement par des portefeuilles de placement, le revenu gagné fait référence aux salaires reçus pendant un emploi. Les revenus gagnés peuvent provenir d’un travail à temps plein, d’un travail indépendant ou d’un travail sous contrat, et sont soumis à des taux d’imposition plus élevés que les revenus d’investissement dans la plupart des pays. Aux États-Unis, par exemple, l’impôt sur les revenus du travail peut varier de 10 % à 37 % selon la tranche d’imposition.
NII pour les sociétés d’investissement
Les sociétés d’investissement ou celles dont l’activité principale consiste à investir et à gérer des titres expriment généralement les revenus nets d’investissement sur une base par action. Pour ce faire, les dépenses d’exploitation de la société sont soustraites du revenu total d’investissement, puis divisées par le nombre d’actions en circulation.
Le NII est un chiffre essentiel pour les investisseurs de ces sociétés car il détermine le montant du capital dont ils disposent pour le paiement des dividendes.
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