O que Significa
O dinheiro que um banco mantém à disposição, seja nos seus próprios cofres ou numa conta num banco central, é referido como reservas do banco. Nem todo o dinheiro que é depositado em um banco fica lá. Quando um indivíduo deposita dinheiro num banco, o banco usa a maior parte desse dinheiro para fazer empréstimos, e o banco cobra juros (uma taxa que as pessoas devem pagar para pedir dinheiro emprestado) sobre esses empréstimos. Como os pagamentos de juros representam a maior parte dos lucros do banco, é natural que eles queiram emprestar o máximo possível do dinheiro depositado com eles. Eles devem equilibrar esse desejo de lucro, no entanto, com as exigências dos depositantes (titulares de contas bancárias); isto é, quando os depositantes querem retirar dinheiro de suas contas, o banco deve ter o dinheiro em mãos para lhes dar.
Para assegurar a estabilidade do sistema bancário, a maioria dos países hoje em dia exige que os bancos mantenham uma certa quantidade de dinheiro em reserva em todos os momentos. Normalmente esta quantidade de dinheiro, chamada de reservas obrigatórias, é definida como uma percentagem da quantidade de dinheiro que o banco recebe através de depósitos. Por exemplo, digamos que o governo dos EUA exige que os bancos mantenham reservas iguais a 10% de seus depósitos. Se um banco recebe US$ 1.000.000 em depósitos, seria obrigado a manter US$ 100.000 em seus cofres ou em sua conta no banco central dos Estados Unidos (chamado Sistema de Reserva Federal, ou Fed, uma agência independente do governo dos EUA). Qualquer dinheiro além desta quantia é chamado de reservas excedentes e pode ser usado para fazer empréstimos.
As reservas requeridas representam dinheiro que está simplesmente sendo armazenado, enquanto os empréstimos representam dinheiro que está sendo usado para gerar mais dinheiro. Quando os bancos emprestam dinheiro, as pessoas e empresas que o emprestam são capazes de fazer uma vasta gama de compras que de outra forma não poderiam fazer, e a economia cresce. Portanto, a proporção de dinheiro que os bancos são obrigados a reservar como reservas tem um efeito dramático sobre a economia em geral.
Quando Começou
Durante o período medieval na Europa (cerca de 500-1500 anúncio), o ouro foi a forma dominante de dinheiro. O ouro é pesado e incómodo de mover, e em muitas comunidades os ourives (que, por trabalharem com ouro, eram capazes de julgar a sua pureza, pesá-lo com precisão e armazená-lo) tornaram-se os guardiões do ouro. Um indivíduo levava o seu ouro para o ourives para o local de trabalho do ourives para ser guardado em segurança, e o ourives dava-lhe um recibo indicando a quantidade de ouro que tinha depositado. Com o tempo, as pessoas reconheciam que os recibos do ourives tinham valor, pois eram reservas para a quantidade de ouro indicada. Em vez de recuperar o ouro para fazer compras diárias, as pessoas começaram a usar os recibos dos ourives como dinheiro.
Em algum momento ficou claro para os ourives que raramente havia uma situação em que a maioria dos depositantes queria o seu ouro ao mesmo tempo. Em vez disso, as pessoas preferiram usar os recibos muito mais convenientes, confiantes de que estes poderiam ser trocados por ouro sempre que necessário. Os ourives, percebendo que podiam gerar mais lucros para si próprios fazendo empréstimos, começaram a emitir recibos para as pessoas que queriam pedir dinheiro emprestado. Desta forma, estavam criando mais dinheiro do que realmente existia sob a forma de ouro. Eles faziam empréstimos em proporção à quantidade de ouro que tinham em reserva, equilibrando seu desejo de lucro com a necessidade de estarem preparados quando os depositantes apareciam desejando fazer saques.
Esses ourives criaram o conceito de banco de reserva fracionada (quando os bancos reservam, ou colocam de lado, apenas uma pequena parte de seus depósitos e emprestam ou investem o resto para ter lucro), a pedra fundamental do sistema bancário moderno. As reservas de ouro da Europa medieval foram as predecessoras do que agora chamamos de reservas bancárias.
Mais informações detalhadas
O sistema bancário moderno é diretamente descendente do sistema criado pelos ourives da Europa medieval, com notas e moedas emitidas pelo governo substituindo o ouro no cenário descrito acima. Os bancos emitem hoje muito mais dinheiro (concedendo empréstimos sob a forma de cheques e contas correntes em vez de dinheiro) do que realmente existe sob a forma de notas e moedas emitidas pelo governo.
Esta função criadora de dinheiro dos bancos não só é essencial para o sucesso empresarial dos próprios bancos, mas é também a base de toda a actividade económica nos países capitalistas (países em que as empresas são maioritariamente detidas por particulares, não pelo governo). Se a oferta de dinheiro (a quantidade de dinheiro que circula na economia de um país) se limitasse estritamente às notas e moedas, as economias modernas seriam muito menores e menos dinâmicas do que elas são. Isto porque a criação de moeda não pára com cada empréstimo individual.
Consideram a seguinte ilustração simplificada de como funciona a banca de reserva fracionária. John Doe deposita $10.000 em dinheiro no Banco A. O Banco A, querendo fazer o máximo de lucro possível, coloca de lado apenas a quantidade de dinheiro exigida por lei. Assumindo por simplicidade que o governo atualmente exige que os bancos reservem 10% de seus depósitos, o Banco A reservaria $1.000 e depois procuraria um requerente de empréstimo.
Neste ponto Jane Smith entra pelas portas do Banco A e solicita um empréstimo de $9.000 para abrir uma pizzaria. O Banco A dá-lhe uma conta corrente que tem um saldo (um crédito) de $9.000, juntamente com um livro de cheques, e Jane começa a comprar equipamentos e suprimentos. Diga que Jane é capaz de atender a todas as suas necessidades iniciais na Pizza Suppliers, Inc., e ela lhes passa um cheque de $9.000. Pizza Suppliers, Inc. depositará o cheque de Jane no Banco B, onde o negócio tem uma conta.
Banco B, depois de reservar 10% ($900) deste valor de depósito, emprestará os $8.100 restantes. Este empréstimo irá gerar mais emissão de cheques, mais depósitos bancários, e mais empréstimos. Ele irá criar mais e mais dinheiro que anteriormente não existia, até que o potencial de criação de dinheiro dos $10.000 originais de John Doe se esgote.
Porque os depósitos bancários têm, desta forma, tremendos efeitos de ondulação, mudanças na quantidade de reservas bancárias exigidas por lei têm uma poderosa influência na economia. O aumento da quantidade de reservas obrigatórias significa mais dinheiro retirado de circulação em cada etapa do processo descrito acima. Diminuições nas reservas bancárias obrigatórias, contudo, representam dinheiro adicional criado em cada fase.
Tendências recentes
A oferta de moeda é um dos factores financeiros que mais influencia a economia de um país. Quando mais dinheiro está em circulação, as taxas de juro tendem a cair, a actividade de empréstimo aumenta, e a economia expande-se. Quando a oferta de moeda diminui, as taxas de juro tendem a subir, menos pessoas contraem empréstimos, e a economia contrai.
Hoje em dia o Sistema da Reserva Federal tenta regular a economia dos EUA alterando a quantidade de moeda em circulação num dado momento. O Fed faz isso não ordenando mudanças na quantidade de dinheiro cunhado pelo governo, mas influenciando as atividades de empréstimo dos bancos. Os bancos criam dinheiro quando fazem empréstimos, e podem fazer empréstimos em proporção ao tamanho de suas reservas de dinheiro. Quando o Fed quer influenciar os bancos a criar mais ou menos dinheiro, usa certas táticas que mudam os níveis de reservas bancárias necessárias em todo o país.