Comment fonctionnent les ordres limite et stop
Un ordre limite est une instruction au courtier de négocier un certain nombre d’actions à un prix spécifique ou mieux. Par exemple, pour un investisseur qui cherche à acheter une action, un ordre limite à 50 $ signifie Acheter cette action dès que le prix atteint 50 $ ou moins. L’investisseur placera un tel ordre limite à un moment où l’action se négocie au-dessus de 50 $. Pour quelqu’un qui veut vendre, un ordre à cours limité fixe le prix plancher. Ainsi, un ordre à cours limité à 50 $ est placé lorsque le titre se négocie à moins de 50 $, et l’instruction donnée au courtier est de vendre ce titre lorsque le cours atteint 50 $ ou plus. Les ordres à cours limité sont exécutés automatiquement dès qu’il y a une possibilité de négocier au prix limite ou à un prix supérieur. L’investisseur n’a donc plus à surveiller les cours et peut bloquer ses bénéfices. La transaction ne sera exécutée qu’au prix fixé ou mieux.
Un ordre stop, en revanche, est utilisé pour limiter les pertes. Un ordre stop est une instruction de négocier des actions si le prix devient « pire » qu’un prix spécifique, appelé prix stop.Par exemple, un ordre stop à 50 $ placé par le propriétaire d’une action se négociant actuellement à 53 $ signifie Vendre cette action au prix du marché si le prix de l’action atteint 50 $. À l’inverse, une personne qui cherche à acheter la même action peut attendre la bonne occasion (une baisse de prix), mais peut vouloir placer un ordre stop pour acheter à 58 $, ce qui limiterait la baisse en plafonnant le prix qu’elle paie pour acquérir les actions.
Dans un ordre stop ordinaire, une fois le prix fixé atteint, l’ordre est exécuté au prix du marché. Un ordre stop-limite offre la possibilité de fixer un prix stop et un prix limite. Une fois le prix stop atteint, l’ordre ne sera pas exécuté jusqu’à ce que le prix limite soit atteint.Voici un exemple qui illustre le fonctionnement des différentes options de négociation – ordres au marché, à cours limité, stop et stop-limite – pour acheter et vendre une action dont le prix est de 30 $.
Avantages
Les ordres à cours limité garantissent une transaction à un prix particulier.
Les ordres stop peuvent être utilisés pour limiter les pertes. Ils peuvent également être utilisés pour garantir les profits, en s’assurant qu’un stock est vendu avant qu’il ne tombe en dessous du prix d’achat.
Les ordres stop-limite permettent à l’investisseur de contrôler le prix auquel un ordre est exécuté. Le prix stop et le prix limite ne doivent pas nécessairement être les mêmes.
Inconvénients
Les courtiers peuvent facturer des frais de commission élevés pour les ordres à cours limité. Ils peuvent également ne jamais être exécutés si le prix limite n’est pas atteint.
Lorsqu’un ordre stop est déclenché, l’action est vendue au meilleur prix possible, qui peut être inférieur au prix spécifié par l’ordre stop, car la transaction n’est pas instantanée. Ce risque peut être évité en plaçant un ordre stop-limite, mais cela peut empêcher l’exécution de l’ordre. Les ordres stop peuvent également être déclenchés par une fluctuation à court terme du cours de l’action. Les sociétés de courtage, comme E*TRADE et Scottrade, ont différentes normes pour déterminer quand un prix stop a été atteint, y compris les prix de dernière vente ou les prix de cotation.
Comme déjà mentionné, les ordres stop-limite peuvent ne pas être exécutés si le prix de l’action s’éloigne du prix limite spécifié. Ils peuvent également être activés par des fluctuations à court terme du marché.