Même avec la falaise fiscale qui approche et les taux d’imposition sur les dividendes qui ont le potentiel d’augmenter, les actions à dividendes peuvent encore être un bon investissement. Lorsque vous achetez une action individuelle, la plupart des maisons de courtage vous offrent deux options : payer les dividendes en espèces, ou réinvestir les dividendes. Cela peut être un choix intéressant pour les investisseurs débutants – continuez-vous à investir davantage dans une société, ou prenez-vous l’argent liquide et partez-vous ?
Dans de nombreuses circonstances, le réinvestissement des dividendes peut surcharger vos rendements, et cela devrait être votre premier choix lorsque vous optez pour la décision de réinvestir les dividendes. Voici une partie des mathématiques pour le prouver.
Les arguments en faveur du réinvestissement des dividendes
Le plus grand argument en faveur du réinvestissement des dividendes est le pouvoir des rendements composés au fil du temps. C’est le même cas que de placer de l’argent dans un fonds du marché monétaire. Si vous investissez dans des actions à dividendes de haute qualité, comme les aristocrates du dividende, vous avez non seulement les avantages de votre revenu qui augmente au fil du temps, mais vous pouvez également profiter de l’appréciation potentielle du prix de l’action sous-jacente.
Voici un bon exemple. Disons que vous investissez 10 000 $ dans Coca-Cola (KO), qui verse un dividende de 1,02 $ par action (ajusté pour le fractionnement) chaque année, et qui a toujours versé un dividende trimestriel aux actionnaires depuis 1920.
Votre investissement de 10 000 $ vous permettrait d’acheter environ 270 actions de Coca-Cola, ce qui vous rapporterait 275 $.40 $ par année en revenu de dividendes.
Maintenant, si vous réinvestissiez ce revenu au même prix par action, vous auriez maintenant 278 actions de Coca-Cola, ce qui vous rapporterait 283,56 $ l’année suivante.
Avec le temps, cette capitalisation continuera de s’accumuler, contribuant à offrir une meilleure performance boursière au fil du temps.
Voici d’autres calculs :
Si vous aviez investi dans 400 actions de Coca-Cola en 1984 (la même année où Warren Buffett y a investi), vous auriez vu un rendement de 12.8 % de rendement sur votre investissement, uniquement sur le prix et les divisions d’actions, sans tenir compte du réinvestissement des dividendes.
Maintenant, si vous aviez simplement pris les dividendes en espèces sur cette période, Coca-Cola aurait versé un peu plus de 181 000 $ en dividendes. C’est une belle somme d’argent, mais attendez…
Si vous aviez réinvesti ces mêmes dividendes au fil du temps, non seulement vous auriez gagné 84 000 $ supplémentaires en dividendes (puisque les actions réinvesties auraient également versé des dividendes , mais les actions réinvesties se seraient également appréciées de 230 000 $ supplémentaires, ce qui aurait fait passer votre rendement de 12.8 % à près de 17 %.
Communiqué, Coca-Cola est une excellente performance au fil du temps, indépendamment des dividendes versés, mais ce même calcul est valable pour de nombreuses entreprises. Le fait est que le réinvestissement des dividendes augmentera vos rendements au fil du temps, parfois de façon spectaculaire.
Voyez notre article sur l’investissement en dividendes croissants pour en savoir plus.
Les moments où vous ne devriez pas réinvestir les dividendes
Il y a des moments où vous ne devriez pas réinvestir les dividendes que vous recevez dans les actions d’une société. Il s’agit surtout de situations uniques, ou de cas relevant de stratégies d’investissement avancées, mais vous devez néanmoins en être conscient.
- Stratégies de revenu : Si vous comptez sur les dividendes dans le cadre d’une stratégie de revenu pour votre retraite, que vous devriez choisir de prendre l’argent liquide.
- Stratégies d’investissement de valeur : Si vous êtes un investisseur de valeur, vous comprenez que le prix est important. Si le prix d’une action est supérieur à sa valeur intrinsèque, vous ne pensez peut-être pas que le réinvestissement des dividendes à ce prix soit une stratégie optimale. Il peut être plus judicieux de prendre les liquidités et de trouver d’autres opportunités de valeur.
- Warren Buffett ne le fait pas : Oui, vous avez bien entendu – la stratégie d’investissement de Warren Buffett repose entièrement sur les dividendes, mais il ne les réinvestit pas. Au lieu de cela, il aime les liquidités et les conserve pour suivre sa stratégie d’investissement dans la valeur.
- Vous ne croyez pas en l’entreprise : Parfois, vous ne pensez pas que les dividendes ou le modèle économique de l’entreprise sont durables. Il y a parfois des moments où les dividendes n’ont pas d’importance, et une mauvaise société peut être l’un de ces moments. Si vous ne pensez pas que le dividende est durable, prenez l’argent et partez.
Comme vous pouvez le voir, il y a des cas où vous ne devriez pas réinvestir les dividendes également.
Que pensez-vous du réinvestissement des dividendes ?
Robert Farrington est America’s Millennial Money Expert® et America’s Student Loan Debt Expert™, et le fondateur de The College Investor, un site de finances personnelles dédié à aider les milléniaux à échapper à la dette des prêts étudiants pour commencer à investir et à construire une richesse pour l’avenir. Vous pouvez en apprendre davantage sur lui sur la page À propos, ou sur son site personnel RobertFarrington.com.
Il écrit régulièrement sur l’investissement, la dette de prêt étudiant, et des sujets généraux de finances personnelles orientés vers tous ceux qui veulent gagner plus, sortir de la dette, et commencer à construire une richesse pour l’avenir.
Il a été cité dans des publications majeures, notamment le New York Times, le Washington Post, Fox, ABC, NBC, et plus encore. Il est également un contributeur régulier à Forbes.
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