Les puces de Nvidia (NVDA) alimentent un avenir de voitures à conduite autonome et de jeux en nuage. De nouveaux produits ouvrent la voie à une croissance future alors que le marché mondial des semi-conducteurs connaît une pénurie d’approvisionnement. L’action Nvidia est-elle un bon achat maintenant ?
X
Les valeurs de puces comme Nvidia, ainsi que le secteur technologique et les valeurs de croissance de manière plus générale, se sont fortement vendues à partir de la fin février. Les actions ont rebondi le 9 mars avec la détente des rendements obligataires. Pour ceux qui cherchent les meilleures actions de grande capitalisation à acheter maintenant, voici une plongée en profondeur dans l’action NVDA.
NVDA Stock Basics
Le fabricant de puces sans usine a été le pionnier des unités de traitement graphique, ou GPU, pour rendre les jeux vidéo plus réalistes. Il se développe dans les puces d’IA, utilisées dans les superordinateurs, les centres de données, le développement de médicaments et les voitures sans conducteur.
Par exemple, il fournira la puce qui sert de « cerveau » au tout nouveau véhicule électrique Nio (NIO). L’ET7 est la première berline électrique de Nio, promettant une autonomie de 621 miles et une conduite hautement autonome. Elle devrait arriver au début de l’année prochaine.
Nvidia compte Amazon (AMZN) Web Services comme un client pour les puces de centres de données. Il s’associe avec Amazon et VMware (VMW) sur une plateforme cloud pilotée par l’IA pour les grandes entreprises. Outre Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD), Intel (INTC) et Qualcomm (QCOM) exploitent des marchés en croissance tels que les centres de données en nuage.
En février, Nvidia a annoncé de nouvelles puces pour le minage d’Ethereum, une crypto-monnaie. En septembre dernier, Nvidia a dévoilé de nouveaux GPU de jeu GeForce, vantant un saut générationnel dans les performances. Ensuite, NVDA a accepté d’acheter Arm Holdings après avoir réalisé l’acquisition de Mellanox, ce qui a renforcé son activité dans le domaine des centres de données. Et en octobre dernier, Nvidia a signalé sa force dans les puces d’IA ou d’intelligence artificielle, y compris l’utilisation dans la découverte de médicaments et de vaccins.
Mais les actions de semi-conducteurs peuvent être volatiles et sensibles aux tensions géopolitiques. La précédente administration américaine a sévi contre les géants chinois de la technologie comme Huawei, et le sentiment anti-chinois perdure parmi les législateurs des deux partis.
Nvidia et AMD tirent 1 % à 2 % de leurs revenus de Huawei. D’autres entreprises sont plus exposées. Les sociétés de semi-conducteurs ont pris un large coup dans la récente guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine.
IBD Live : Un nouvel outil pour l’analyse quotidienne des marchés boursiers
Analyse technique du titre Nvidia
Nvidia a une note composite IBD de 85. En d’autres termes, elle se classe dans les 85% supérieurs de toutes les actions sur la base des métriques techniques et fondamentales combinées. En fait, NVDA fait partie de l’IBD Leaderboard, une liste restreinte d’actions ayant le plus de potentiel pour de gros gains.
Les investisseurs devraient généralement se concentrer sur les actions avec des CR de 90 ou même 95.
En février, l’action NVDA a échoué une rupture au-delà d’un point d’achat de base plate de 587,76, se vendant au milieu des bénéfices, selon l’analyse graphique de MarketSmith. L’entrée n’est plus valide.
Les actions sont au-dessus de la ligne de 200 jours/40 semaines tout en rencontrant une résistance au niveau de la moyenne mobile de 50 jours/10 semaines.
La ligne de force relative de l’action NVDA est orientée à la baisse depuis la mi-février. Cela fait suite à une forte reprise pendant la majeure partie de 2020. Une ligne RS en hausse signifie qu’un stock surperforme par rapport à l’indice S&P 500. Il s’agit de la ligne bleue dans le graphique présenté.
La cote d’accumulation/distribution est un D, signe d’une vente modérée par les institutions au cours des 13 dernières semaines. Le titre de la puce bénéficie d’un fort soutien institutionnel : En décembre, 4 134 fonds détenaient des actions NVDA. En fait, Nvidia affiche huit trimestres de hausse de la propriété des fonds, selon l’outil IBD Stock Checkup.
L’action Nvidia possède un RS Rating de 58, ce qui signifie qu’elle a surperformé 58% de toutes les actions au cours de la dernière année. Le iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) détient à la fois des actions Nvidia et AMD.
Vous cherchez les prochains grands gagnants en bourse ? Commencez par ces 3 étapes
Nvidia Earnings And Fundamental Analysis
La note EPS de Nvidia est supérieure à 97 et sa note SMR est un A, sur une échelle de A+ à un pire E. La note EPS compare la croissance des bénéfices d’une société à celle d’autres actions, et sa note SMR évalue la croissance des ventes, les marges bénéficiaires et le rendement des capitaux propres.
Le 24 février, Nvidia a facilement battu les vues pour le quatrième trimestre. D’une année sur l’autre, les bénéfices de Nvidia ont augmenté de 64% tandis que les ventes ont grimpé de 61%. Au quatrième trimestre, les revenus des puces de jeux ont augmenté de 67 %, malgré les pénuries d’approvisionnement. Les ventes de puces pour centres de données ont grimpé de 97%, en partie grâce à l’achat de Mellanox l’année dernière.
Le trimestre a couronné « une année de rupture pour les plateformes informatiques de Nvidia », a déclaré le PDG Jensen Huang. En outre, Nvidia a guidé les revenus à la hausse pour le trimestre en cours.
Malgré cette démonstration impressionnante, les actions de Nvidia ont chuté. Les analystes ont signalé la stagnation de la croissance séquentielle de son activité de centres de données et ont débattu de l’impact de la crypto sur son activité de jeux.
Les analystes s’attendent à ce que le BPA augmente de 34% au cours de l’exercice 2022, alors que le chiffre d’affaires bondit de 33%. Ceci malgré le fait que Nvidia, comme d’autres fabricants de puces sans usine, soit confronté à des contraintes d’approvisionnement dans les fonderies de puces, à savoir Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM).
Alors que le cloud gaming se développe dans le monde entier, le nouveau service de cloud gaming de Nvidia sera surveillé. La société a déclaré le 18 mars que le service, appelé GeForce Now, compte près de 10 millions d’utilisateurs, contre un million lors de son lancement en février dernier. Mais on ignore combien d’utilisateurs sont des abonnés payants. Le même jour, Nvidia a doublé le prix de l’abonnement à GeForce Now, le portant à 9,99 dollars par mois ou 99,99 dollars par an. Les services rivaux comprennent Google Stadia et Amazon Luna.
Nvidia affiche un trimestre de croissance accélérée des bénéfices. Au cours des trois derniers trimestres, la croissance du bénéfice par action de Nvidia a été en moyenne de 67%, bien supérieure à la moyenne sur trois ans de 13%. La croissance des ventes a accéléré trois trimestres consécutifs, couronnée par un 61% au T4, bien au-dessus d’une moyenne de 11% au cours des trois dernières années.
Les solides fondamentaux de Nvidia se manifestent également par une marge annuelle avant impôt de 40% et un rendement des capitaux propres de 43%, indique l’outil IBD Stock Checkup.
En cas de faiblesse générale des semi-conducteurs, certains experts conseillent d’investir dans les marchés finaux à plus forte croissance. Nvidia exploite ces marchés, notamment l’IA, les voitures à conduite autonome, les centres de données, les jeux et les crypto-monnaies.
Lors de l’exercice 2021, les bénéfices de Nvidia ont effectué un retour en force après avoir chuté l’année précédente. Les verrouillages pandémiques ont alimenté la demande de puces Nvidia dans l’informatique domestique, les jeux vidéo et les centres de données.
Maintenant, les puces sont tellement en demande qu’elles ont conduit à une pénurie mondiale. La direction s’attend à ce que les approvisionnements serrés des derniers GPU de jeux de Nvidia durent tout au long de son premier trimestre fiscal, ce qui signifie qu’il faudra attendre au moins le mois de mai avant que la situation ne s’améliore.
Le secteur automobile a été particulièrement touché, General Motors (GM) et Ford (F) ayant averti que la pénurie mondiale de puces pourrait affecter la production et les bénéfices. Nvidia et ses pairs fabriquent des puces pour les systèmes automobiles tels que les systèmes d’infodivertissement et les volants électriques, en plus de la conduite autonome. Ford et GM construisent désormais partiellement des SUV et des camions en raison des contraintes d’approvisionnement, selon de nouveaux rapports.
Comment rechercher des actions de croissance : Cet outil de l’IBD simplifie la recherche
Des actions de puces rivales
Nvidia et AMD sont des leaders établis dans l’industrie des semi-conducteurs.
Parmi les meilleures actions de puces, Nvidia et AMD appartiennent au groupe industriel Electronics-Semiconductor Fabless de l’IBD. Les sociétés de puces Fabless passent des contrats avec des fonderies pour fabriquer les puces qu’elles conçoivent. D’autres entreprises de puces possèdent leurs usines de fabrication.
Les actions de puces Fabless comprennent Qualcomm, Broadcom (AVGO) et Monolithic Power Systems (MPWR). Le groupe lui-même se classe à un pauvre numéro 126 sur 197 groupes industriels. L’action MPWR appartient à la liste IBD 50 des meilleures actions de croissance.
Pour obtenir les meilleurs rendements, les investisseurs en actions de croissance devraient se concentrer sur les entreprises qui sont en tête du marché et de leur propre groupe d’industries.
L’action Nvidia est-elle un achat maintenant ?
Sur le plan fondamental, les bénéfices et les ventes de Nvidia augmentent à nouveau après de fortes baisses. Le fabricant de puces affiche des marges bénéficiaires et un rendement des capitaux propres sains.
Des acquisitions récentes élargissent son opportunité dans les domaines de croissance émergents, tels que les centres de données et le cloud gaming. Les nouvelles puces de jeux soulignent sa domination continue sur les marchés principaux. L’adoption des crypto-monnaies pourrait alimenter davantage la demande de puces Nvidia.
Nvidia est un leader dans le groupe des puces sans usine, qui a vu les vents contraires de l’industrie s’atténuer. Mais le risque de coronavirus en cours pourrait affecter les marchés finaux mondiaux de l’électronique en 2021.
Au milieu de la pénurie mondiale de puces, il pourrait falloir des mois pour que l’offre de GPU Nvidia rattrape la demande.
Sur une base technique, NVDA a déclenché un signal de vente à partir de sa dernière rupture. Sa ligne de 50 jours agit comme une zone de résistance, tandis que la ligne RS est à la traîne.
Ligne de fond : L’action Nvidia n’est pas un achat en ce moment. En tant que stock de puce de premier plan avec une exposition aux marchés haut de gamme des centres de données et des jeux, Nvidia est toujours à surveiller.
Consultez les IBD Stock Lists et d’autres contenus IBD pour trouver des dizaines des meilleures actions à acheter ou à surveiller.
Vous pourriez également aimer :
L’action AMD est-elle un achat ?
L’action Qualcomm est-elle un achat en ce moment ? Voici ce que disent les bénéfices et le graphique de QCOM
Voir les meilleures actions à acheter et à surveiller
Atteindre la prochaine grande action gagnante avec MarketSmith
Semiconducteurs : Où en sont-elles dans le cycle des puces ?