Les options peuvent être utilisées pour générer des revenus supplémentaires comme dans l’exemple de l’écart de vente haussier de Tesla de la semaine dernière. Mais elles peuvent également être utilisées pour protéger une détention d’actions d’une forte baisse de prix.
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Avec le marché boursier qui semble étendu ici, il pourrait être temps de regarder à acheter une certaine protection sur les actions que vous ne voulez pas nécessairement vendre.
Une option de vente est un contrat financier qui donne au détenteur le droit, mais pas l’obligation, de vendre un certain actif sous-jacent à un prix donné (le prix d’exercice) à l’expiration ou avant.
Pour ce droit, l’acheteur de l’option de vente paie une prime au vendeur de l’option. Considérez cela comme l’achat d’une assurance contre l’incendie de votre maison. Vous, en tant que propriétaire, payez la prime d’assurance. Et le vendeur de l’option est comme la compagnie d’assurance.
Une option de vente donne au propriétaire le droit de vendre ses actions au prix d’exercice, quelle que soit la baisse du cours de l’action. La baisse est protégée tandis que l’investisseur peut toujours bénéficier de la hausse.
Supposons que nous possédions un portefeuille d’actions que nous ne voulons pas vendre mais que nous sommes préoccupés par les perspectives à court terme.
Les options de vente SPY peuvent agir comme une assurance sur un portefeuille d’actions
Au lieu de liquider notre portefeuille, nous pourrions acheter des options de vente sur le SPDR S&P 500 ETF (SPY) pour aider à amortir les effets de tout ralentissement.
Vendredi, avec le SPY ETF se négociant autour de 381, une option de vente d’expiration du 19 février avec un prix d’exercice de 380 pourrait être achetée pour 8,25 $ par contrat. Cela ferait 825 $ au total pour un contrat qui contrôle un bloc de 100 actions. Le prix d’équilibre de l’option de vente serait de 371,75 et peut être calculé en prenant le prix d’exercice (380) et en soustrayant la prime payée (8,25 $).
Acheter une certaine protection comme celle-ci peut être coûteux, mais cela peut aussi nous aider à dormir un peu mieux la nuit si nous sommes préoccupés par une forte baisse des actions au cours du prochain mois.
Cette option de vente de 380 février a un delta notionnel initial de -17 000. Cela signifie simplement qu’elle couvrira approximativement le risque de prix d’un portefeuille d’actions de 17 000 $.
Cependant, ce n’est jamais parfait. Vous pourriez vous retrouver dans une situation où les actions que vous détenez chutent mais où le SPY ETF se redresse, auquel cas la couverture ne fonctionnerait pas du tout.
Les options de vente peuvent aider à se protéger contre les fortes baisses de prix et constituent un outil de gestion du risque important pour les investisseurs.
Il est important de se rappeler que les options sont risquées et que les investisseurs peuvent perdre 100 % de leur investissement.
Cet article est à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas une recommandation de transaction. N’oubliez pas de toujours faire votre propre diligence raisonnable et de consulter votre conseiller financier avant de prendre toute décision d’investissement.
Gavin McMaster a une maîtrise en finance appliquée et en investissement. Il se spécialise dans le trading de revenu en utilisant des options, est très conservateur dans son style et croit que la patience dans l’attente des meilleurs setups est la clé d’un trading réussi. Suivez-le sur Twitter à @OptiontradinIQ
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