Les marchés du day trading ont deux prix distincts appelés bid et ask, qui signifient respectivement les prix d’achat et de vente. La distance entre ces deux prix peut varier et affecter la possibilité de négocier sur un marché particulier. Elle détermine également la manière dont la négociation est effectuée.
Petits écarts
Lorsque les cours acheteur et vendeur sont proches, il y a un petit écart. Par exemple, si les cours acheteur et vendeur de l’YM, le marché à terme du Dow Jones, étaient respectivement à 1,3000 et 1,3001, l’écart serait de 1 tick.
Ce que cet exemple signifie en termes réels, c’est que si vous achetiez immédiatement 1 000 YM, cela vous coûterait 1 300 $.10 ; si vous le revendiez instantanément, vous recevriez 1 300,00 $ (une perte de 10 cents).
Cette perte de 0,10 $ est le spread – la différence entre le prix d’achat et le prix de vente. Le spread est ce que le teneur de marché gagne sur des milliers de transactions chaque jour en échange de la prise de risques associés à la création d’un marché.
Un petit spread existe lorsqu’un marché est activement négocié et présente un volume élevé – un nombre important de contrats négociés. C’est le cas tout au long de la journée de négociation pour de nombreux marchés de négociation populaires, mais cela ne se produit qu’à certains moments de la journée pour d’autres marchés, comme pendant l’ouverture du marché européen et l’ouverture du marché américain.
Les grands écarts
Lorsque les prix acheteur et vendeur sont très éloignés, on dit que l’écart est un grand écart. Si les cours acheteur et vendeur sur l’EUR, le marché à terme de l’euro en dollar américain, étaient à 1,3405 et 1,3410, l’écart serait de 5 ticks.
Un grand écart existe lorsqu’un marché n’est pas activement négocié et qu’il a un faible volume – ce qui signifie que le nombre de contrats négociés est moins élevé que d’habitude. De nombreux marchés de day trading qui ont habituellement de petits écarts auront de grands écarts pendant les heures de déjeuner ou lorsque les traders attendent la publication d’une nouvelle économique.
Effets sur le trading
La plupart des day traders préfèrent les petits écarts car ceux-ci permettent à leurs ordres d’être exécutés aux prix qu’ils souhaitent. De nombreux day traders cesseront temporairement de négocier si leur marché développe un grand écart.
Un grand écart fait que les ordres – en particulier les ordres de marché – sont exécutés à des prix non désirés. Cela nécessite alors des ajustements défavorables pour le système de trading pour compenser, comme l’augmentation d’un stop loss.
Trader le spread
Certains day traders essaient de faire des transactions qui tirent profit du spread, et ces traders préfèrent un grand spread. Les systèmes de trading qui négocient le spread sont collectivement connus sous le nom de systèmes de trading « scalping ». Les traders sont connus sous le nom de « scalpeurs » car ils ne veulent que quelques ticks de profit à chaque transaction. Un exemple de négociation de l’écart serait de placer des ordres à cours limité simultanés – plutôt que des ordres de marché – pour acheter au prix d’offre et vendre au prix de demande, puis d’attendre que les deux ordres soient exécutés.
Marchés à petits écarts
Certains marchés populaires de day trading qui ont généralement de petits écarts comprennent les contrats à terme sur devises tels que le marché à terme de l’euro (EUR) et les contrats à terme sur indices boursiers. Certains contrats à terme sur indices boursiers comprennent :
- YM : Le marché à terme du Dow Jones
- ES : Le marché à terme S&P 500
- ER2 : Le marché à terme Russell 2000
- DAX : Le marché à terme DAX
- CAC40 : Le marché à terme CAC40
ZG, le marché à terme de l’or 100 onces troy, est un marché à terme de matières premières qui présente généralement de petits écarts. ZC, le marché à terme du maïs, et ZW, le marché à terme du blé, sont des exemples de contrats à terme agricoles dans lesquels de petits écarts sont le plus souvent observés.
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