Los chips de Nvidia (NVDA) impulsan un futuro de coches autoconducidos y juegos en la nube. Los nuevos productos marcan el camino para el crecimiento futuro, mientras que el mercado mundial de semiconductores se encuentra en una crisis de suministro. ¿Es la acción de Nvidia una buena compra ahora?
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Los valores de chips como Nvidia, junto con el sector tecnológico y los valores de crecimiento en general, se vendieron con fuerza a partir de finales de febrero. Las acciones se recuperaron el 9 de marzo al reducirse el rendimiento de los bonos. Para aquellos que buscan las mejores acciones de gran capitalización para comprar ahora, aquí hay una inmersión profunda en las acciones de NVDA.
Bases de las acciones de NVDA
El fabricante de chips sin fábrica fue pionero en las unidades de procesamiento gráfico, o GPU, para hacer los videojuegos más realistas. Se está expandiendo en el campo de los chips de inteligencia artificial, que se utilizan en superordenadores, centros de datos, desarrollo de fármacos y coches sin conductor.
Por ejemplo, suministrará el chip que actúa como «cerebro» del último vehículo eléctrico Nio (NIO). El ET7 es la primera berlina eléctrica de Nio, que promete una autonomía de 621 millas y una conducción altamente autónoma. Está previsto que llegue a principios del año que viene.
Nvidia cuenta con Amazon (AMZN) Web Services como cliente de chips para centros de datos. Se está asociando con Amazon y VMware (VMW) en una plataforma de nube impulsada por la IA para grandes empresas. Además de Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD), Intel (INTC) y Qualcomm (QCOM) explotan mercados en crecimiento como los centros de datos en la nube.
En febrero, Nvidia anunció nuevos chips para minar Ethereum, una criptomoneda. El pasado mes de septiembre, Nvidia presentó nuevas GPUs GeForce para juegos, promocionando un salto generacional en el rendimiento. A continuación, NVDA acordó la compra de Arm Holdings tras completar su adquisición de Mellanox, impulsando su negocio de centros de datos. Y el pasado octubre, Nvidia señaló su fortaleza en los chips de IA o inteligencia artificial, incluyendo su uso en el descubrimiento de fármacos y vacunas.
Pero las acciones de los semiconductores pueden ser volátiles y sensibles a las tensiones geopolíticas. La anterior administración estadounidense tomó medidas contra gigantes tecnológicos chinos como Huawei, y el sentimiento antichino continúa entre los legisladores de ambos partidos.
Nvidia y AMD obtienen entre el 1% y el 2% de sus ingresos de Huawei. Otras empresas están más expuestas. Las empresas de semiconductores recibieron un amplio golpe por la reciente guerra comercial entre Estados Unidos y China.
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Análisis técnico de las acciones de Nvidia
Nvidia tiene una calificación compuesta del IBD de 85. En otras palabras, se sitúa en el 85% de los mejores valores en función de las métricas técnicas y fundamentales combinadas. De hecho, NVDA pertenece al IBD Leaderboard, una lista seleccionada de valores con el mayor potencial para obtener grandes ganancias.
Los inversores generalmente deberían centrarse en valores con CR de 90 o incluso 95.
En febrero, las acciones de NVDA no lograron superar un punto de compra de base plana de 587,76, vendiéndose en medio de las ganancias, según el análisis gráfico de MarketSmith. La entrada ya no es válida.
Las acciones están por encima de la línea de 200 días/40 semanas, mientras que encuentran resistencia en la media móvil de 50 días/10 semanas.
La línea de fuerza relativa de las acciones de NVDA ha tendido a la baja desde mediados de febrero. Eso sigue a un fuerte repunte durante la mayor parte de 2020. Una línea de RS ascendente significa que una acción está superando al índice S&P 500. Es la línea azul en el gráfico mostrado.
La Clasificación de Acumulación/Distribución es una D, una señal de venta moderada por parte de las instituciones durante las últimas 13 semanas. El valor de los chips cuenta con un fuerte respaldo institucional: En diciembre, 4.134 fondos poseían acciones de NVDA. De hecho, Nvidia registra ocho trimestres de aumento de la propiedad de los fondos, según muestra la herramienta IBD Stock Checkup.
Las acciones de Nvidia tienen una calificación RS de 58, lo que significa que han superado el rendimiento del 58% de todas las acciones en el último año. El ETF iShares PHLX Semiconductor (SOXX) tiene acciones de Nvidia y AMD.
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Análisis fundamental y de resultados de Nvidia
La calificación EPS de Nvidia es superior a 97 y su calificación SMR es una A, en una escala que va de A+ a la peor E. La calificación EPS compara el crecimiento de los beneficios de una empresa con el de otros valores, y su calificación SMR mide el crecimiento de las ventas, los márgenes de beneficios y la rentabilidad de los fondos propios.
El 24 de febrero, Nvidia superó fácilmente las previsiones para el cuarto trimestre. De un año a otro, los beneficios de Nvidia aumentaron un 64%, mientras que las ventas subieron un 61%. En el cuarto trimestre, los ingresos por chips para juegos aumentaron un 67%, a pesar de la escasez de suministros. Las ventas de chips para centros de datos se dispararon en un 97%, debido en parte a la compra de Mellanox el año pasado.
El trimestre coronó «un año de gran éxito para las plataformas informáticas de Nvidia», dijo el consejero delegado Jensen Huang. Además, Nvidia ha anunciado un aumento de los ingresos para el trimestre en curso.
A pesar de estos impresionantes resultados, las acciones de Nvidia han caído. Los analistas señalaron un crecimiento secuencial plano en su negocio de centros de datos y debatieron el impacto de las criptomonedas en su negocio de juegos.
Los analistas esperan que el BPA aumente un 34% en el año fiscal 2022, ya que los ingresos se disparan un 33%. Todo ello a pesar de que Nvidia, al igual que otros fabricantes de chips sin fábrica, se enfrenta a limitaciones de suministro en las fundiciones de chips, concretamente en Taiwán Semiconductor Manufacturing (TSM).
Como el juego en la nube crece en todo el mundo, el nuevo servicio de juego en la nube de Nvidia será observado. El 18 de marzo, la compañía afirmó que el servicio, llamado GeForce Now, cuenta con casi 10 millones de usuarios, frente al millón que tenía cuando se lanzó el pasado febrero. Pero no está claro cuántos usuarios son suscriptores de pago. Ese mismo día, Nvidia duplicó el precio de la suscripción a GeForce Now a 9,99 dólares al mes o 99,99 dólares al año. Entre los servicios rivales se encuentran Google Stadia y Amazon Luna.
Nvidia muestra un trimestre de crecimiento acelerado de los beneficios. En los últimos tres trimestres, el crecimiento de las ganancias por acción de Nvidia ha sido del 67% de media, muy por encima de la media de tres años del 13%. El crecimiento de las ventas se ha acelerado durante tres trimestres consecutivos, culminando con un 61% en el cuarto trimestre, muy por encima de la media del 11% de los últimos tres años.
Los sólidos fundamentos de Nvidia también se manifiestan en un margen anual antes de impuestos del 40% y una rentabilidad del 43% sobre los fondos propios, según la herramienta IBD Stock Checkup.
En caso de debilidad generalizada de los semiconductores, algunos expertos aconsejan invertir en los mercados finales de mayor crecimiento. Nvidia aprovecha esos mercados, incluyendo la IA, los coches autodirigidos, los centros de datos, los juegos y las criptodivisas.
En el año fiscal 2021, los beneficios de Nvidia protagonizaron una fuerte remontada tras la caída del año anterior. Los bloqueos pandémicos avivaron la demanda de los chips de Nvidia en la informática doméstica, los videojuegos y los centros de datos.
Ahora los chips tienen una demanda tan grande que ha provocado una escasez mundial. La dirección espera que la escasez de suministros de las últimas GPU para juegos de Nvidia se prolongue durante todo el primer trimestre fiscal, lo que significa que habrá que esperar hasta mayo para que la situación mejore.
El sector del automóvil se ha visto especialmente afectado, ya que General Motors (GM) y Ford (F) han advertido de que la escasez mundial de chips podría afectar a la producción y a los beneficios. Nvidia y sus homólogas fabrican chips para los sistemas de los coches, como los sistemas de infoentretenimiento y los volantes de dirección asistida, además de la conducción autónoma. Ford y GM están construyendo ahora parcialmente SUVs y camiones debido a las limitaciones de suministro, dicen los nuevos informes.
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Valores rivales de los chips
Nvidia y AMD son líderes establecidos en la industria de los semiconductores.
Entre los principales valores de los chips, Nvidia y AMD pertenecen al grupo de la industria electrónica-semiconductora Fabless de IBD. Las empresas de chips sin fábrica contratan a fundiciones para fabricar los chips que diseñan. Otras empresas de chips son propietarias de sus plantas de fabricación.
Los valores de chips sin fábrica incluyen a Qualcomm, Broadcom (AVGO) y Monolithic Power Systems (MPWR). El grupo en sí ocupa el pobre puesto 126 de 197 grupos industriales. Las acciones de MPWR pertenecen a la lista IBD 50 de los principales valores de crecimiento.
Para obtener los mejores rendimientos, los inversores en valores de crecimiento deberían centrarse en las empresas que lideran el mercado y su propio grupo industrial.
¿Son las acciones de Nvidia una opción de compra ahora?
A nivel fundamental, los beneficios y las ventas de Nvidia están volviendo a subir después de fuertes descensos. El fabricante de chips muestra unos márgenes de beneficio y una rentabilidad sobre el capital saneados.
Las recientes adquisiciones amplían su oportunidad en áreas de crecimiento emergentes, como los centros de datos y los juegos en la nube. Los nuevos chips para juegos subrayan su continuo dominio en los mercados principales. La adopción de las criptomonedas podría avivar aún más la demanda de los chips de Nvidia.
Nvidia es líder en el grupo de chips sin fábrica, que ha visto cómo se suavizan los vientos en contra del sector. Sin embargo, el riesgo de coronavirus en curso podría afectar a los mercados finales mundiales de electrónica hasta 2021.
En medio de la escasez mundial de chips, la oferta de GPU de Nvidia podría tardar meses en ponerse al día con la demanda.
Desde el punto de vista técnico, NVDA desencadenó una señal de venta desde su última ruptura. Su línea de 50 días está actuando como zona de resistencia, mientras que la línea de RS está retrasada.
Línea de fondo: Las acciones de Nvidia no son una compra en este momento. Como una acción de chip líder con exposición a los mercados de gama alta en los centros de datos y juegos, Nvidia es siempre uno para ver.
Consulta las listas de acciones de IBD y otros contenidos de IBD para encontrar docenas de las mejores acciones para comprar o ver.
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