Los mercados de Day Trading tienen dos precios separados conocidos como bid y ask, que significan respectivamente los precios de compra y de venta. La distancia entre estos dos precios puede variar y afectar a la posibilidad de negociar en un mercado concreto. También determina cómo se realiza la negociación.
Spreads pequeños
Cuando los precios de compra y venta están cerca, hay un spread pequeño. Por ejemplo, si los precios de compra y venta en el YM, el mercado de futuros del Dow Jones, estuvieran a 1,3000 y 1,3001, respectivamente, el diferencial sería de 1 tick.
Lo que este ejemplo significa en términos reales es que si usted comprara inmediatamente 1.000 YM, le costaría10; si lo vendiera al instante, recibiría 1.300 dólares (una pérdida de 10 céntimos).
Esa pérdida de 0,10 dólares es el diferencial, la diferencia entre el precio de compra y el de venta. El diferencial es lo que el creador de mercado gana en miles de operaciones cada día a cambio de asumir los riesgos asociados a la creación de un mercado.
Un pequeño diferencial existe cuando un mercado se negocia activamente y tiene un alto volumen -un número significativo de contratos negociados. Este es el caso durante todo el día de negociación para muchos mercados populares de negociación, pero sólo ocurre en ciertos momentos del día para otros mercados, como durante la apertura del mercado europeo y la apertura del mercado de Estados Unidos.
Spreads grandes
Cuando los precios de compra y venta están muy separados, se dice que el spread es grande. Si los precios de compra y venta en el mercado de futuros sobre el euro y el dólar estadounidense estuvieran a 1,3405 y 1,3410, el diferencial sería de 5 ticks.
Un diferencial grande existe cuando un mercado no se negocia activamente y tiene un volumen bajo, es decir, el número de contratos que se negocian es menor de lo habitual. Muchos mercados de negociación diurna que suelen tener spreads pequeños tendrán spreads grandes durante las horas de almuerzo o cuando los operadores están esperando la publicación de una noticia económica.
Efectos en la negociación
La mayoría de los operadores diurnos prefieren los spreads pequeños porque permiten que sus órdenes se cumplan a los precios que desean. Muchos operadores diarios dejarán de operar temporalmente si su mercado desarrolla un gran diferencial.
Un gran diferencial hace que las órdenes -especialmente las de mercado- se ejecuten a precios no deseados. Esto requiere entonces ajustes adversos para el sistema de negociación para compensar, tales como el aumento de un stop loss.
Operando el Spread
Algunos operadores del día tratan de hacer operaciones que se aprovechan del spread, y estos operadores prefieren un gran spread. Los sistemas de trading que operan con el spread se conocen colectivamente como sistemas de trading de «scalping». Los operadores son conocidos como «scalpers» porque sólo quieren unos pocos ticks de beneficio con cada operación. Un ejemplo de operar con el spread sería colocar órdenes limitadas simultáneas -en lugar de órdenes de mercado- para comprar al precio de compra y vender al precio de venta, y luego esperar a que ambas órdenes se ejecuten.
Mercados con spreads pequeños
Algunos mercados populares de trading diario que suelen tener spreads pequeños incluyen los futuros de divisas como el mercado de futuros del euro (EUR) y los futuros de índices bursátiles. Algunos futuros sobre índices bursátiles incluyen:
- YM: El mercado de futuros del Dow Jones
- ES: El mercado de futuros del S&P 500
- ER2: El mercado de futuros del Russell 2000
- DAX: El mercado de futuros del DAX
- CAC40: El mercado de futuros del CAC40
ZG, el mercado de futuros de la onza troy de oro, es un futuro de materias primas que suele tener pequeños diferenciales. ZC, el mercado de futuros sobre el maíz, y ZW, el mercado de futuros sobre el trigo, son ejemplos de futuros agrícolas en los que es más común ver pequeños diferenciales.
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