Incluso con la proximidad del precipicio fiscal y la posibilidad de que los tipos impositivos sobre los dividendos suban, las acciones que pagan dividendos pueden seguir siendo una buena inversión. Cuando compras una acción individual, la mayoría de los corredores te ofrecen dos opciones: pagar los dividendos en efectivo o reinvertirlos. Esta puede ser una opción interesante para los inversores principiantes: ¿continuar invirtiendo más en una empresa o tomar el dinero en efectivo y salir corriendo?
En muchas circunstancias, la reinversión de los dividendos puede sobrealimentar sus rendimientos, y esa debería ser su primera opción cuando opte por tomar la decisión de reinvertir los dividendos. He aquí algunas de las matemáticas que lo demuestran.
El caso de la reinversión de dividendos
El mayor caso de reinversión de dividendos es el poder de los rendimientos compuestos en el tiempo. Es el mismo caso que poner dinero en un fondo del mercado monetario. Si invierte en acciones de alta calidad que pagan dividendos, como los aristócratas de los dividendos, no sólo obtendrá las ventajas de que sus ingresos crezcan con el tiempo, sino que también podrá disfrutar de la posible revalorización del precio de la acción subyacente.
He aquí un buen ejemplo. Supongamos que invierte 10.000 dólares en Coca-Cola (KO), que paga un dividendo de 1,02 dólares por acción (ajustado por la división) cada año, y que ha pagado sistemáticamente un dividendo trimestral a los accionistas desde 1920.
Su inversión de 10.000 dólares le permitiría comprar aproximadamente 270 acciones de Coca-Cola, que le reportarían 275 dólares.40 al año en ingresos por dividendos.
Ahora, si reinvirtiera esos ingresos al mismo precio por acción, tendría ahora 278 acciones de Coca-Cola, que le harían ganar 283,56 dólares al año siguiente.
Con el tiempo, esta capitalización continuará acumulándose, lo que ayudará a obtener un mejor rendimiento de las acciones a lo largo del tiempo.
Aquí hay más cálculos:
Si hubiera invertido en 400 acciones de Coca-Cola en 1984 (el mismo año en que Warren Buffett invirtió en ella), habría visto un 12.Ahora bien, si sólo hubiera tomado los dividendos en efectivo durante este período, Coca-Cola habría pagado un poco más de 181.000 dólares en dividendos. Es una buena cantidad de dinero en efectivo, pero espere…
Si hubiera reinvertido esos mismos dividendos a lo largo del tiempo, no sólo habría ganado 84.000 dólares más en dividendos (ya que las acciones reinvertidas también habrían pagado dividendos), sino que las acciones reinvertidas también se habrían revalorizado otros 230.000 dólares, aumentando su rentabilidad del 12% al 17%.Es cierto que Coca-Cola tiene un gran rendimiento a lo largo del tiempo, independientemente de los dividendos pagados, pero esta misma matemática es válida para muchas empresas. El hecho es que la reinversión de dividendos aumentará sus rendimientos a lo largo del tiempo, a veces de forma drástica.
Consulte nuestro artículo sobre la inversión en el crecimiento de los dividendos para obtener más información.
A veces no debe reinvertir los dividendos
Hay algunas ocasiones en las que no debe reinvertir los dividendos que recibe en las acciones de una empresa. Se trata, en su mayoría, de situaciones singulares, o de casos para estrategias de inversión avanzadas, pero, no obstante, debe conocerlas.
- Estrategias de ingresos: Si usted está confiando en los dividendos como parte de una estrategia de ingresos para su jubilación, que debe optar por tomar el efectivo.
- Estrategias de inversión de valor: Si usted es un inversor de valor, usted entiende que el precio es importante. Si el precio de una acción es superior a su valor intrínseco, puede que no crea que reinvertir los dividendos a ese precio sea una estrategia óptima. Puede ser una mejor apuesta para tomar el efectivo y encontrar otras oportunidades de valor.
- Warren Buffett no lo hace: Sí, has oído bien – la estrategia de inversión de Warren Buffett es todo acerca de los dividendos, pero no los reinvierte. En su lugar, le encanta el dinero en efectivo, y lo mantiene para seguir su estrategia de inversión en valor.
- No cree en la empresa: A veces, no cree que los dividendos o el modelo de negocio de la empresa sean sostenibles. Hay ocasiones en las que los dividendos no importan, y una mala empresa puede ser una de ellas. Si no crees que el dividendo es sostenible, coge el dinero en efectivo y corre.
Como ves, también hay casos en los que no debes reinvertir los dividendos.
¿Qué opinas de la reinversión de dividendos?
Robert Farrington es America’s Millennial Money Expert® y America’s Student Loan Debt Expert™, y el fundador de The College Investor, un sitio de finanzas personales dedicado a ayudar a los millennials a escapar de la deuda de los préstamos estudiantiles para empezar a invertir y construir riqueza para el futuro. Puede obtener más información sobre él en la página Acerca de, o en su sitio personal RobertFarrington.com.
Escribe regularmente sobre inversiones, deuda de préstamos estudiantiles y temas generales de finanzas personales orientados a cualquier persona que desee ganar más, salir de la deuda y comenzar a construir riqueza para el futuro.
Ha sido citado en las principales publicaciones, incluyendo el New York Times, Washington Post, Fox, ABC, NBC, y más. También es un colaborador habitual de Forbes.