Med värdepapper avses en investering som kan handlas fritt på marknaden och som ger en rättighet eller fordran på en tillgång och alla framtida kassaflöden som genereras av denna tillgång.
Enligt Securities Contracts Regulation Act, 1956, ”omfattar värdepapper aktier, scrips, aktier, obligationer, skuldförbindelser, skuldebrev eller andra omsättningsbara värdepapper av liknande slag i eller av ett bolag eller en annan juridisk person”.”
Klassificering av värdepapper
Värdepapper kan delas in i företagsvärdepapper och statspapper på grundval av källan till emissionen.
Enligt lagen om reglering av värdepapperskontrakt (Securities Contracts Regulation Act) från 1956 avses med statspapper ett ”värdepapper som har skapats och emitterats, oavsett om det är före eller efter det att denna lag har trätt i kraft, av centralregeringen eller delstatsregeringen i syfte att ta upp offentliga lån och som har någon av de former som anges i klausul 2 i avsnitt 2 i lagen om offentlig skuldsättning från 1944”. Medan ett företagsvärdepapper avser ett värdepapper som skapas och emitteras av ett bolag eller en juridisk person.
På grundval av avkastningen kan värdepapper delas in i värdepapper med fast avkastning och värdepapper med rörlig avkastning.
Typer av värdepapper
– Aktier – Ett företags aktiekapital är uppdelat i ett antal lika stora och odelbara enheter med ett fast belopp, som var och en kallas en aktie. Aktier som inte medför någon företrädesrätt vid återbetalning av kapital (betalning av kapitalbelopp) och utdelning (betalning av ränta) är egetkapitalaktier. Utdelningssatsen är inte fastställd utan varierar beroende på företagets lönsamhet, finansiella ställning och affärsmål. Ägarna av aktier i eget kapital är ägare till företaget och har rösträtt i företagets ledning.
– Preferensaktier – Aktier som medför företrädesrätt i fråga om utdelning och återbetalning av kapital är preferensaktier. Dessa aktier har en fast delad ränta och företräde framför aktieägare i eget kapital när det gäller utbetalning av utdelning och återbetalning av kapital vid likvidation av bolaget. De har i allmänhet ingen rösträtt.
– Aktier utan rösträtt – Dessa aktier har rätt till samma förmåner som aktier i eget kapital men ger högre utdelning eftersom de inte har någon rösträtt. Om ingen utdelning betalas under två år omvandlas dessa aktier automatiskt till röstberättigade aktier.
– Rätt aktier – Dessa aktier erbjuds som ytterligare aktier efter den ursprungliga emissionen till företagets befintliga aktieägare. Befintliga aktieägare kan teckna sig för dessa i proportion till sina befintliga innehav. Dessa emitteras för att finansiera företagets kapitalbehov vid behov. De erbjuds vanligtvis till rabatterat pris. De kan endast emitteras två år efter det att företaget bildats eller ett år efter den första aktietilldelningen, beroende på vilket som inträffar först.
– Sweat Equity Shares – Detta är aktier som emitteras av ett företag till dess styrelse och/eller anställda med rabatt eller mot annan ersättning än kontant ersättning, för att tillhandahålla ledningsmässigt eller tekniskt kunnande eller för att tillhandahålla/tillgängliggöra vissa immateriella rättigheter eller mervärden för företaget. De utgör en del av företagets befintliga aktiekapital.
– Bonusaktier – Bonusaktier emitteras gratis till företagets befintliga aktieägare genom att företagets reserver/vinster omvandlas till aktiekapital. Det innebär kapitalisering av bolagets reserver. Dessa emitteras för att ge kapitalvinster till aktieägarna ur företagets vinster, när företaget är i ett lönsamt läge.
– Obligationer & Skuldförbindelser – Dessa är långfristiga skuldinstrument som består av ett löfte från emittenten att betala en fastställd ström av kassaflöden i framtiden till den person som innehar värdepapperet. T.ex. statspapper, sparobligationer, PSU-obligationer, obligationer från privata företag. De används för att skaffa kapital på medellång och lång sikt från allmänheten. Ett sådant värdepapper består av periodiska räntebetalningar under instrumentets livslängd och en principiell betalning vid inlösen.
– Aktiegaranti – Det är ett dokument som utfärdas av ett offentligt företag och som ger innehavaren/innehavaren av dokumentet rätt att köpa ett visst antal aktier vid en bestämd tidpunkt. Innehavaren åtnjuter inte samma förmåner som innehavare av egna aktier. Share Warrants kan handlas fritt på marknaden men kräver ett förhandsgodkännande från centralregeringen innan de utfärdas.
.