Przy porównywaniu obligacji z funduszami obligacji, istnieje kilka istotnych czynników, które czynią je różnymi. Co najważniejsze, inwestorzy są mądrzy, aby zauważyć różnice między obligacjami i funduszami obligacji, aby wiedzieć, który jest najlepszy dla ich celów inwestycyjnych i celów.
Definicja obligacji
Obligacje są zobowiązaniami dłużnymi emitowanymi przez podmioty, takie jak korporacje lub rządy. Kiedy kupujesz indywidualną obligację, zasadniczo pożyczasz swoje pieniądze podmiotowi na określony okres czasu. W zamian za pożyczkę, podmiot będzie płacił odsetki do końca okresu (data zapadalności), kiedy to otrzymasz pierwotną kwotę inwestycji lub pożyczki (kapitał).
Typy obligacji są klasyfikowane przez podmiot, który je emituje. Takie podmioty obejmują korporacje, przedsiębiorstwa użyteczności publicznej oraz rządy stanowe, lokalne i federalne.
Jak działają obligacje
Obligacje są zazwyczaj przechowywane przez inwestora obligacji do terminu zapadalności. Inwestor otrzymuje odsetki (stały dochód) za określony okres czasu, taki jak 3 miesiące, 1 rok, 5 lat, 10 lat lub 20 lat lub więcej. Cena obligacji może się wahać, podczas gdy inwestor posiada obligację, ale inwestor może otrzymać 100% swojej początkowej inwestycji (kapitał) w terminie zapadalności.
W związku z tym nie ma „utraty” kapitału tak długo, jak inwestor posiada obligację do terminu zapadalności (i zakładając, że podmiot emitujący nie nie wywiązuje się z płatności z powodu skrajnych okoliczności, takich jak upadłość).
Przykład obligacji będzie działać coś takiego: Podmiot emitujący, powiedzmy korporacja taka jak Ford Motor Company, oferuje obligacje, które płacą 7,00% odsetek przez 30 lat.
Inwestor obligacji decyduje, że chce kupić obligację o wartości 10 000 USD. Wysyła $10,000 do Forda i dostaje certyfikat obligacji w zamian. Inwestor otrzymuje 7% rocznie (700 USD), zwykle podzielone na dwie 6-miesięczne płatności. Po zarabianiu 7% rocznie przez 30 lat, inwestor otrzymuje swoje $10,000 z powrotem.
Definicja funduszy obligacji i jak fundusze obligacji działają
Obligacyjne fundusze inwestycyjne są funduszami wzajemnymi, które inwestują w obligacje. Podobnie jak inne fundusze wzajemne, fundusze obligacji są jak koszyki, w których znajdują się dziesiątki lub setki pojedynczych papierów wartościowych (w tym przypadku obligacji). Zarządzający funduszem obligacji lub zespół zarządzających będzie badał rynki o stałym dochodzie w poszukiwaniu najlepszych obligacji w oparciu o ogólny cel funduszu obligacji.
Fundusze obligacji mogą posiadać płyty CD i ekwiwalenty pieniężne. Długoterminowy fundusz obligacji może posiadać obligacje skarbowe (ekwiwalent gotówki) i pośredniczące CD, tylko w mniejszym procencie niż fundusz krótkoterminowy.
Menedżer(e) będzie(ą) kupował(li) i sprzedawał(li) obligacje w oparciu o aktywność gospodarczą i rynkową. Zarządzający muszą również sprzedawać fundusze, aby zaspokoić wykupy (wypłaty) inwestorów. Z tego powodu, zarządzający funduszami obligacji rzadko utrzymują obligacje do czasu ich zapadalności.
Jak powiedziałem wcześniej, indywidualna obligacja nie straci na wartości tak długo, jak długo emitent obligacji nie dopuści się niewypłacalności (z powodu bankructwa, na przykład), a inwestor obligacji utrzyma obligację do czasu jej zapadalności. Jednakże fundusz obligacji może zyskać lub stracić na wartości, wyrażonej jako wartość aktywów netto – NAV, ponieważ zarządzający funduszem często sprzedają obligacje bazowe w funduszu przed terminem zapadalności.
W związku z tym, fundusze obligacji mogą stracić na wartości. Jest to prawdopodobnie najważniejsza różnica dla inwestorów, jaką należy zauważyć w przypadku obligacji w porównaniu z funduszami obligacji.
Oto dlaczego: Wyobraź sobie, że rozważasz zakup pojedynczej obligacji (nie funduszu inwestycyjnego). Jeśli dzisiejsze obligacje płacą wyższe stopy procentowe niż wczorajsze obligacje, naturalnie chciałbyś kupić dzisiejsze obligacje o wyższym oprocentowaniu, abyś mógł otrzymać wyższe zyski (wyższą rentowność).
Jednakże mógłbyś rozważyć zapłacenie za wczorajsze obligacje o niższym oprocentowaniu, jeśli emitent byłby skłonny dać ci zniżkę (niższą cenę) na zakup obligacji. Jak można się domyślić, gdy obowiązujące stopy procentowe rosną, ceny starszych obligacji spadają, ponieważ inwestorzy będą żądać rabatów za starsze (i niższe) płatności odsetkowe.
Z tego powodu ceny obligacji poruszają się w przeciwnym kierunku niż stopy procentowe, a ceny funduszy obligacji są wrażliwe na stopy procentowe. Zarządzający funduszami obligacji stale kupują i sprzedają bazowe obligacje utrzymywane w funduszu, więc zmiana cen obligacji zmieni wartość aktywów netto funduszu.
Podsumowując, fundusz obligacji może stracić na wartości, jeżeli zarządzający obligacjami sprzeda znaczną ilość obligacji w środowisku rosnących stóp procentowych, ponieważ inwestorzy na otwartym rynku zażądają dyskonta (zapłacą niższą cenę) za starsze obligacje, które płacą niższe stopy procentowe.
Co jest najlepsze do inwestowania – obligacje czy fundusze obligacji?
Ogólnie, inwestorzy, którzy nie czują się komfortowo widząc wahania w wartości konta mogą preferować obligacje zamiast funduszy obligacji. Chociaż większość funduszy obligacji nie odnotowuje znaczących lub częstych spadków wartości, konserwatywny inwestor może nie czuć się komfortowo widząc kilka lat stabilnych zysków w swoim funduszu obligacji, po których następuje jeden rok ze stratą.
Jednakże, przeciętny inwestor nie ma czasu, zainteresowania lub zasobów, aby zbadać poszczególne obligacje w celu określenia ich przydatności dla swoich celów inwestycyjnych. Przy tak wielu różnych rodzajach obligacji, podjęcie decyzji może wydawać się przytłaczające, a błędy mogą być popełniane w pośpiechu.
Pomimo, że istnieje również wiele rodzajów funduszy obligacji do wyboru, inwestor może kupić zdywersyfikowaną mieszankę obligacji z tanim funduszem indeksowym, takim jak Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) i mieć zapewnione średnie długoterminowe zwroty i rentowność przy stosunkowo niskiej zmienności.
Bond Laddering: When Investing in Bonds and Bond Mutual Funds Makes Sense
’Bond Laddering’ jest strategią inwestycyjną o stałym dochodzie, w której inwestor kupuje poszczególne papiery wartościowe obligacji o różnych terminach zapadalności. Podobnie jak w przypadku drabinowania CD, głównym celem inwestora jest zmniejszenie ryzyka stopy procentowej i zwiększenie płynności.
Najlepszym momentem na wykorzystanie drabinowania obligacji jest czas, gdy stopy procentowe są niskie i zaczynają rosnąć. Kiedy stopy procentowe rosną, ceny funduszy inwestycyjnych na ogół spadają. Dlatego też inwestor może rozpocząć stopniowe kupowanie obligacji w miarę wzrostu stóp procentowych, aby „zablokować” zyski i zminimalizować ryzyko cenowe funduszy obligacyjnych.
Zrzeczenie się odpowiedzialności: Informacje zawarte na tej stronie służą wyłącznie do celów dyskusyjnych i nie powinny być błędnie interpretowane jako porada inwestycyjna. W żadnym wypadku informacje te nie stanowią rekomendacji do zakupu lub sprzedaży papierów wartościowych.
.