How Limit and Stop Orders Work
Zamówienie limitu jest instrukcją dla brokera do handlu pewną liczbę akcji w określonej cenie lub lepiej. Na przykład, dla inwestora chcącego kupić akcje, zlecenie limitowane na 50$ oznacza Kup te akcje jak tylko cena osiągnie 50$ lub niższą. Inwestor złożyłby takie zlecenie z limitem ceny w czasie, gdy kurs akcji jest wyższy niż 50 USD. Dla kogoś, kto chce sprzedać, zlecenie z limitem ceny wyznacza cenę minimalną. Tak więc zlecenie z limitem ceny 50 USD zostałoby złożone, gdy cena akcji jest niższa niż 50 USD, a instrukcja dla brokera brzmi Sprzedaj tę akcję, gdy cena osiągnie 50 USD lub więcej. Zlecenia z limitem są realizowane automatycznie, gdy tylko pojawia się okazja do zawarcia transakcji po cenie z limitem lub wyższej. Uwalnia to inwestora od monitorowania cen i pozwala mu zablokować zyski. Transakcja zostanie zrealizowana tylko po ustalonej cenie lub lepszej.
Zlecenie stop, z drugiej strony, jest używane do ograniczenia strat. Na przykład, zlecenie stop na poziomie 50 USD złożone przez właściciela akcji, która jest obecnie notowana po 53 USD, oznacza sprzedaż tej akcji po cenie rynkowej, jeśli cena akcji osiągnie 50 USD. I odwrotnie, ktoś, kto chce kupić te same akcje, może czekać na odpowiednią okazję (spadek ceny), ale może chcieć złożyć zlecenie stop na zakup po cenie 58 USD. Ograniczyłoby to straty poprzez nałożenie pułapu na cenę, którą zapłaci za nabycie akcji.
W zwykłym zleceniu stop, po osiągnięciu ustalonej ceny, zlecenie jest realizowane po cenie rynkowej. Zlecenie stop-limit daje możliwość ustalenia ceny stop i ceny limitu. Po osiągnięciu ceny stop, zlecenie nie zostanie zrealizowane, dopóki nie zostanie osiągnięta cena limitu.Oto przykład, który ilustruje, jak różne opcje handlowe – zlecenia rynkowe, zlecenia limitu, stop i stop-limit – działają dla kupna i sprzedaży akcji wycenianej na 30 USD.
Zalety
Zlecenia limitu gwarantują transakcję po określonej cenie.
Zlecenia stop mogą być używane do ograniczenia strat. Mogą być również wykorzystywane do zagwarantowania zysków, poprzez zapewnienie, że akcje zostaną sprzedane zanim spadną poniżej ceny zakupu.
Zlecenia stop-limit pozwalają inwestorowi kontrolować cenę, po której zlecenie jest realizowane. Cena stop i cena limitu nie muszą być takie same.
Wady
Brokerzy mogą pobierać wysoką opłatę prowizyjną za zlecenia z limitem. Mogą one również nigdy nie zostać zrealizowane, jeśli cena limitu nie zostanie osiągnięta.
Gdy zlecenie stop jest uruchamiane, akcje są sprzedawane po najlepszej możliwej cenie, która może być niższa niż cena określona przez zlecenie stop, ponieważ handel nie jest natychmiastowy. Ryzyka tego można uniknąć poprzez złożenie zlecenia stop-limit, ale może to uniemożliwić realizację zlecenia w ogóle. Zlecenia stop mogą być również uruchamiane przez krótkoterminowe wahania cen akcji. Firmy brokerskie, takie jak E*TRADE i Scottrade, mają różne standardy określania, kiedy cena stop została osiągnięta, w tym ceny ostatniej sprzedaży lub ceny notowań.
Jak już wspomniano, zlecenia stop-limit mogą nie zostać zrealizowane, jeśli cena akcji oddali się od określonej ceny limitu. Mogą być one również aktywowane przez krótkoterminowe wahania rynku.
.