Dwa najbardziej powszechne rodzaje obligacji komunalnych to obligacje ogólne i obligacje przychodowe. Oba rodzaje są zwolnione z podatków federalnych, stanowych i lokalnych – tak długo, jak mieszkasz w gminie emitującej. Co więcej, są to obligacje długoterminowe, których termin wykupu wynosi od jednego do 38 lat.
Reklama
Obligacje o zobowiązaniach ogólnych to obligacje, które są wspierane przez uprawnienia podatkowe gminy emitującej. Gmina będzie spłacać odsetki i kapitał wszystkim inwestorom poprzez normalne podatki lub konkretne emisje obligacji, które są zatwierdzone przez wyborców.
Obligacje przychodowe, z drugiej strony, są spłacane z funduszy generowanych przez sam projekt. Na przykład, obligacje przychodowe mogą być sprzedawane w celu sfinansowania budowy płatnego mostu. Inwestorzy obligacji są spłacani z opłat generowanych przez ukończony most. Czasami stan lub samorząd lokalny stworzy specjalny organ obligacji do nadzorowania projektów finansowanych z obligacji przychodowych, takich jak płatne drogi i mosty, lotniska i mieszkania dla osób o niskich dochodach .
Prawie połowa obligacji komunalnych jest ubezpieczona. Firma ubezpieczeniowa kupuje te obligacje i odsprzedaje je inwestorom. Ubezpieczone obligacje komunalne posiadają gwarancję, że nawet jeśli pierwotny emitent obligacji nie wywiąże się ze swoich zobowiązań, firma ubezpieczeniowa będzie nadal płacić odsetki przez cały okres trwania obligacji, plus kapitał w dniu zapadalności. Ubezpieczone obligacje zazwyczaj mają niższą stopę procentową niż nieubezpieczone obligacje z dwóch powodów: emitent musi zapłacić premię za ochronę ubezpieczeniową i obligacja jest uważana za mniej ryzykowną, nawet dla inwestycji, która jest z natury bardzo bezpieczna.
Municipal bonds don’t always have a fixed rate. Obligacje o zmiennym oprocentowaniu lub zmiennym oprocentowaniu są długoterminowymi papierami wartościowymi o stopach procentowych, które zmieniają się codziennie, co tydzień lub co miesiąc. Czy stopa procentowa idzie w górę lub w dół zależy od panujących warunków rynkowych. Obligacje komunalne o zmiennym oprocentowaniu są atrakcyjne dla inwestorów długoterminowych, którzy chcą nadążyć za zyskami z krótkoterminowych not inwestycyjnych. Mogą one być kupowane i sprzedawane w krótkim czasie bez zagrożenia utraty principal.
Podobny do zmiennej stopy obligacji komunalnych jest coś, co nazywa się obligacji put. Inwestor może sprzedać go z powrotem do emitenta w określonym terminie przed terminem zapadalności obligacji. Wartość obligacji w dniu put jest uzgodnione, gdy obligacja jest pierwotnie zakupione. Ten typ jest atrakcyjny, ponieważ oferuje kilka terminów zapadalności z gwarantowaną rentownością dla każdej daty.
Zero kupon obligacji komunalnych są papiery wartościowe, które nie płacą żadnych odsetek, dopóki obligacja nie zapadnie. Zamiast więc otrzymywać płatności odsetkowe dwa razy w roku przez cały okres trwania obligacji, otrzymujesz jedną sumę ryczałtową – odsetki plus kapitał – w dniu zapadalności. Osoba z długoterminowych celów oszczędnościowych, takich jak emerytury lub płacenia za edukację dziecka w college’u może być zainteresowany w zero kupon obligacji .
Ostatni rodzaj obligacji komunalnych jest opodatkowane obligacji komunalnych. Opodatkowane obligacje komunalne istnieją, ponieważ rząd federalny nie finansuje pewnych rodzajów projektów, które nie mają wyraźnych korzyści dla społeczeństwa, takich jak lokalne obiekty sportowe lub finansowanie upadającego miejskiego planu emerytalnego. Opodatkowane obligacje mają wyższe oprocentowanie, aby zrównoważyć straty w podatkach dochodowych.
Więc jakie są niektóre z głównych zalet i wad inwestowania w obligacje komunalne? Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, dlaczego ktoś wybrałby taki nisko oprocentowany papier wartościowy w przeciwieństwie do stosunkowo wyższych zysków oferowanych przez bony skarbowe lub płyty CD.
.