Het hotel werd tussen 1900 en 1902 gebouwd voor 1,7 miljoen dollar (tegenwoordig ongeveer 52.244.000 dollar) door Joseph Stickney, een inwoner van Concord, New Hampshire, die voor zijn dertigste een fortuin had verdiend als steenkoolmakelaar in Pennsylvania. In 1881 hadden Stickney en zijn partner, John N. Conyngham, het nabijgelegen Mount Pleasant Hotel (een groot vroeg hotel dat later werd gesloopt) gekocht van houthakker John T.G. Leavitt. Vervolgens begon Stickney met de bouw van zijn Mount Washington Hotel. Hij schakelde 250 Italiaanse ambachtslieden in om het te bouwen, met name het graniet en het stucwerk. In 1900 werd begonnen met de bouw van het Y-vormige hotel, dat op 28 juli 1902 werd geopend. Bij de openingsceremonie zei Stickney tegen het publiek: “Kijk naar mij, heren… want ik ben de arme dwaas die dit alles heeft gebouwd!” Binnen een jaar was hij op 64-jarige leeftijd dood.
Zijn vrouw, Carolyn Stickney, bracht de volgende tien jaar haar zomers in het hotel door en bouwde de Sun Dining Room met gastenkamers erboven, de vierde verdieping tussen de torens, en de kapel ter ere van haar overleden man. Onder de bekwame eerste manager, John Anderson, was het hotel een succes. Maar de komst van de inkomstenbelasting, de Drooglegging en de Grote Depressie beperkten de horecasector. In 1936 erfde de neef van mevrouw Stickney, Foster Reynolds, het hotel, maar het sloot in 1942 als gevolg van de Tweede Wereldoorlog. Een Boston syndicaat kocht het uitgebreide pand voor ongeveer $450.000 in 1944. In dat jaar vond de monetaire conferentie van Bretton Woods plaats, waarbij de Wereldbank en het Internationaal Monetair Fonds werden opgericht. De eigenaars kregen 300.000 dollar voor het verlies van zaken en beloofden een dagelijkse kamerprijs van 18 dollar per persoon voor de 19-daagse conferentie.
Het Mount Washington Hotel and Resort is een van de laatste overgebleven grand hotels in de White Mountains en omvat een 18-holes Donald Ross-ontworpen golfbaan, evenals de oorspronkelijke 9-holes baan van het hotel, ontworpen door A.H. Findlay.
Het werd in 1986 uitgeroepen tot National Historic Landmark.
Het hotel opende in 1999 voor het eerst zijn winterseizoen. Vóór dat jaar zou het hotel sluiten voor gasten laat in de herfst en open in het voorjaar. Het hele hotel werd gereviseerd voor de winter, met efficiënte ramen geïnstalleerd in het hele hotel.
In januari 2009 voltooide de Mount Washington Resort een 50.000 vierkante voet (4.600 m2) toevoeging die een 25.000 vierkante voet (2.300 m2) spa en een 25.000 vierkante voet (2.300 m2) conferentiecentrum omvat.
In november 2010 werd onthuld dat CNL is op zoek naar een handelsmerk van de Mount Washington naam. CNL zei dat ze alleen hun inspanningen richtten tegen andere hotels in het gebied die de naam van de berg hebben en niet tegen andere bedrijven die het ook hebben.