Daghandelmarkten hebben twee afzonderlijke prijzen die bekend staan als de bied- en laatprijzen, wat respectievelijk de koop- en verkoopprijzen betekent. De afstand tussen deze twee prijzen kan variëren en beïnvloeden of een bepaalde markt kan worden verhandeld. Het bepaalt ook hoe de handel wordt gedaan.
Kleine spreads
Wanneer de bied- en laatkoersen dicht bij elkaar liggen, is er sprake van een kleine spread. Als de bied- en laatkoersen op de YM, de futuresmarkt voor de Dow Jones, bijvoorbeeld respectievelijk 1,3000 en 1,3001 zouden zijn, zou de spread 1 tick bedragen.
Wat dit voorbeeld in reële termen betekent, is dat als u onmiddellijk 1.000 YM zou kopen, dit u $1.300 zou kosten.10; als u het onmiddellijk zou terugverkopen, zou u $1.300,00 ontvangen (een verlies van 10 cent).
Die $0,10 verlies is de spread – het verschil tussen de biedprijs en de laatprijs. De spread is wat de market maker verdient op duizenden transacties per dag in ruil voor het nemen van risico’s in verband met het maken van een markt.
Een kleine spread bestaat wanneer een markt actief wordt verhandeld en een hoog volume heeft – een aanzienlijk aantal contracten dat wordt verhandeld. Dit is de hele handelsdag het geval voor veel populaire handelsmarkten, maar het gebeurt alleen op bepaalde tijdstippen van de dag voor andere markten, zoals tijdens de Europese marktopening en de Amerikaanse marktopening.
Grote spreads
Wanneer de bied- en laatprijzen ver uit elkaar liggen, wordt de spread een grote spread genoemd. Als de bied- en laatkoersen op de EUR, de euro-naar-USD-futures-markt, op 1,3405 en 1,3410 zouden staan, zou de spread 5 ticks bedragen.
Een grote spread bestaat wanneer een markt niet actief wordt verhandeld en een laag volume heeft – dat wil zeggen dat het aantal verhandelde contracten lager is dan gebruikelijk. Veel daytradenmarkten die gewoonlijk kleine spreads hebben, zullen grote spreads hebben tijdens de lunchpauze of wanneer handelaren wachten op een economische nieuwspublicatie.
Effecten op de handel
De meeste daytraders geven de voorkeur aan kleine spreads omdat hun orders dan kunnen worden uitgevoerd tegen de prijzen die zij willen. Veel daghandelaren zullen tijdelijk stoppen met handelen als hun markt een grote spread ontwikkelt.
Een grote spread zorgt ervoor dat orders, vooral marktorders, tegen ongewenste prijzen worden uitgevoerd. Dit vereist dan nadelige aanpassingen voor het handelssysteem om te compenseren, zoals het verhogen van een stop loss.
Trading the Spread
Sommige daghandelaren proberen trades te maken die voordeel halen uit de spread, en deze handelaren geven de voorkeur aan een grote spread. Handelssystemen die de spread verhandelen staan bekend als “scalping” handelssystemen. De handelaren staan bekend als “scalpers” omdat zij slechts een paar ticks winst willen maken met elke transactie. Een voorbeeld van het handelen in de spread zou zijn om gelijktijdig limietorders te plaatsen – in plaats van marktorders – om te kopen tegen de biedprijs en te verkopen tegen de laatprijs, en vervolgens te wachten tot beide orders worden vervuld.
Markten met kleine spreads
Enkele populaire daytradingmarkten die gewoonlijk kleine spreads hebben, omvatten valutafutures zoals de Euro futures-markt (EUR) en aandelenindexfutures. Sommige aandelenindex futures omvatten:
- YM: De Dow Jones futures markt
- ES: De S&P 500 futures-markt
- ER2: De Russell 2000 futures markt
- DAX: De DAX futures markt
- CAC40: De CAC40 futures markt
ZG, de Gold 100 troy ounce futures markt, is een commodity future die gewoonlijk kleine spreads heeft. ZC, de termijnmarkt voor maïs, en ZW, de termijnmarkt voor tarwe, zijn voorbeelden van landbouwfutures waar kleine spreads het meest voorkomen.
The Balance verleent geen fiscale, beleggings- of financiële diensten en geeft geen financieel advies. De informatie wordt gepresenteerd zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie, of financiële omstandigheden van een specifieke belegger en is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Beleggen houdt risico’s in, inclusief het mogelijke verlies van de hoofdsom.