De complete gids voor het kiezen van een online effectenmakelaar

Account Level	Standard Minder dan $50,000	Voyager $50,000 – 500,000	Voyager Select $500,000 – $500,000,000 – $1 miljoen	Flagship $1 – 5 miljoen	Flagship Select Meer dan $5 miljoen
Stocks/ETFs	First 25: $7 Daarna: $20 Telefoon: $25	Online: $7 Telefoon: $25	Online: $2 Telefoon: $20	Eerste 25: gratis Dan: $2 Telefoon of online	Eerste 100: gratis Dan: $2 Telefoon of online

Zijn er verschillende commissietarieven voor verschillende effecten? Als u van plan bent om meer dan alleen aandelen te verhandelen, zorg er dan voor dat u weet wat de kosten zijn voor de handel in opties, obligaties, futures of andere effecten.

Als u geïnteresseerd bent in beleggingsfondsen of ETF’s, zijn er dan gratis opties? Wat is de minimale investering? Zorg ervoor dat beleggingsfondsen waarmee u gratis kunt kopen en verkopen (vaak fondsen zonder transactiekosten of NTF-fondsen genoemd) in plaats daarvan geen andere soorten kosten in rekening brengen. Beleggingsfondsen brengen vaak een aantal verschillende soorten kosten met zich mee, waarvan sommige u kunnen overvallen. Zorg ervoor dat u de prospectus van elk fonds dat u overweegt doorneemt om ervoor te zorgen dat u alle betrokken kosten begrijpt.

Biedt de makelaardij enige gratis of gereduceerde prijstransacties aan? Het aantal ‘bonus’ transacties dat u ontvangt kan afhangen van uw rekeningsaldo, dus zorg ervoor dat u controleert wat er wordt aangeboden voor het rekeningniveau dat op u van toepassing zou zijn. Controleer ook welk soort transacties in aanmerking komen voor de korting – of het alleen voor aandelen is en of ETF’s, opties of vastrentende waarden meetellen.

Is het commissieschema bevorderlijk voor het soort handel dat u zou doen? Wordt u beloond of gestraft voor actiever handelen? De provisies van Vanguard worden bijvoorbeeld verhoogd na de eerste 25 transacties voor Standard- en Flagship-klanten, of na de eerste 100 transacties voor Flagship Select-klanten, zoals u in de bovenstaande grafiek kunt zien. Dit betekent dat klanten die zich richten op passief, buy-and-hold beleggen het meest profiteren.

Omgekeerd biedt E*TRADE verlaagde commissies na de eerste 30 transacties in een bepaald kwartaal, dus actieve handelaren worden beloond voor het vaker gebruiken van het platform.

Als de broker adviesdiensten aanbiedt, hoeveel kosten deze dan? Is er een minimum rekeningsaldo vereist om in aanmerking te komen voor deze diensten? Als u om wat voor reden dan ook niet op zoek bent om uw eigen portefeuille te beheren, zorg er dan voor dat u goed let op de advieskosten.

Stap 4: Test het platform van de broker

Hoewel elke brokerage een vrij behoorlijke beschrijving zou moeten hebben van wat voor soort tools en middelen hun handelsplatform biedt, is soms de beste manier om de kwaliteit van het platform te beoordelen door het een testrit te geven. Voor brokers die u toelaten om gratis een rekening te openen, kan het zelfs de moeite waard zijn om het inschrijvingsproces te doorlopen enkel en alleen om toegang te krijgen tot het handelsplatform als dat nodig is.

Wanneer de brokerage een web-gebaseerd platform heeft dat iedereen kan openen of een gratis downloadbaar platform waarvoor u zich gratis moet inschrijven, doe wat u kan om toegang te krijgen tot de tools die u eigenlijk gratis zou gebruiken.

Zelfs als u een meer gevorderde handelaar bent, en er is geen gratis manier om met “Pro” tools te spelen, kunt u een goed idee krijgen van de kwaliteit van het aanbod van een makelaardij door alleen maar naar de basis suite te kijken. Als er niets in het standaard platform is dat veelbelovend lijkt, is het onwaarschijnlijk dat het geavanceerde platform ook uw tijd waard zal zijn.

Aan de andere kant bieden sommige bedrijven een enorm scala aan tools en middelen met hun gratis producten, dus schrijf makelaars met slechts één platform nog niet af.

We hebben al een goede hoeveelheid tijd besteed aan het verkleinen van uw keuzes op basis van prijs en basisrekeningaanbod. Nu we eindelijk bij de leuke dingen zijn aangekomen, zorg ervoor dat u tijd besteedt aan het bekijken van de functies die op meerdere gebieden beschikbaar zijn.

Ga door de bewegingen van het plaatsen van een transactie om te zien hoe soepel het proces werkt. Trek meerdere koersen voor aandelen en andere effecten, en klik op elk tabblad om te zien wat voor soort gegevens het platform biedt. Controleer ook of er screeners of andere hulpmiddelen beschikbaar zijn om beleggingen te vinden die aan specifieke criteria voldoen.

Vragen die u moet beantwoorden tijdens het testen van platforms

Welke soorten effecten kunt u op het platform verhandelen? U zou al platforms moeten hebben uitgesloten die u niet toestaan om de effecten te verhandelen waarin u geïnteresseerd bent. Zorg ervoor dat dit platform u automatisch in staat stelt om preferente aandelen, IPO’s, opties, futures of vastrentende waarden te verhandelen. Als u bepaalde effecten niet op het platform ziet, maar u weet dat de makelaardij het ondersteunt, probeer dan in uw accountinstellingen te kijken, of doe een snelle zoekopdracht, om te zien hoe u deze functies kunt activeren en meer te weten kunt komen over toestemmingsvereisten.

Zijn koersen in realtime? Zijn ze streaming? Er zullen meerdere manieren zijn waarop u een prijsopgave voor een bepaald effect kunt opvragen, maar niet allemaal zullen ze de meest actuele gegevens bieden. Zorg ervoor dat u zich bewust bent van waar u real-time streaming-informatie kunt vinden om ervoor te zorgen dat uw trades goed getimed zijn. Vanguard’s web-based platform, bijvoorbeeld, biedt real-time gegevens in zijn Ticker Profile pagina’s, maar het vereist handmatige verversing. Eenvoudige gegevens op koersniveau hebben een vertraging van 20 minuten of meer. Schwab’s online koersen vereisen ook handmatig verversen, maar het downloadbare StreetSmart Edge-platform en zijn cloud-gebaseerde tegenhanger bieden beide real-time streaming data.

Kunt u aangepaste watchlists en alerts instellen? Als u een actievere handelaar gaat worden, zult u waarschijnlijk waarschuwingen via sms willen kunnen ontvangen, naast e-mail, en meerdere watchlists instellen op basis van verschillende criteria.

Biedt het platform screeners die u kunt aanpassen om aandelen, ETF’s, beleggingsfondsen of andere effecten te vinden die aan uw specifieke criteria voldoen? Zelfs als u gloednieuw bent en geen idee hebt wat de opties eigenlijk betekenen, speel wat met de verschillende parameters om een idee te krijgen van hoe gemakkelijk de tools te gebruiken zijn. Een goed platform zal intuïtief georganiseerd zijn en gemakkelijk te bedienen.

Welke orders kunt u plaatsen? Ga door de bewegingen van het plaatsen van een handel en kijk naar welke soorten orders worden aangeboden. Een basisplatform moet ten minste markt, limiet, stop en stop limiet bieden. Een beter platform zal u ook in staat stellen om trailing stop orders te plaatsen, of market-on-close orders (die worden uitgevoerd tegen de prijs die het effect bereikt bij het sluiten van de markt).

Als u op zoek bent om relatief weinig transacties te maken, en u bent niet geïnteresseerd in dag- of swing-trading, zou een basisselectie van ordertypes prima moeten zijn. Als u zich echter wilt verdiepen in de fijne kneepjes van het handelen in aandelen, moet u op zoek naar een bredere selectie. Als u meer gevorderd bent, moet u op zoek gaan naar de mogelijkheid om voorwaardelijke orders te plaatsen, waarmee u meerdere transacties kunt opzetten met specifieke triggers die automatisch worden uitgevoerd wanneer aan uw specifieke voorwaarden is voldaan.

Heeft u controle over de timing van orders en de uitvoering van transacties? Een basisplatform moet u ten minste in staat stellen orders te plaatsen die goed zijn voor de dag (wat betekent dat ze op elk moment tijdens de handelsuren kunnen worden uitgevoerd) of goed tot het einde (wat betekent dat de order tot 60 dagen wordt bewaard totdat hij wordt uitgevoerd of u hem annuleert).

Op een geavanceerder platform kunt u limietorders plaatsen met wat meer variabiliteit, zoals fill-or-kill (waarbij de order automatisch wordt geannuleerd als deze niet onmiddellijk volledig wordt gevuld) of Immediate or cancel (waarbij de order automatisch wordt geannuleerd als deze niet onmiddellijk ten minste gedeeltelijk wordt gevuld).

Kunt u handelen tijdens Extended Hours? De handel in aandelen en ETF’s vindt plaats buiten de normale markturen van 9.30 – 16.00 uur EST, in de pre- en aftermarket periodes. Elke brokerage heeft zijn eigen definitie van de specifieke tijdsperioden die deze Extended Hours sessies in beslag nemen. Bijvoorbeeld, Schwab heeft Pre-Market handel die om 8 uur begint, terwijl E*TRADE’s Pre-Market sessie om 7 uur begint.

Niet alle platforms staan u toe om te handelen tijdens verlengde uren, en sommige staan alleen handel toe tijdens na-uren, maar niet tijdens pre-market uren. U kunt in rekening worden gebracht voor de handel tijdens de verlengde uren, dus zorg ervoor dat u de voorwaarden van deze transacties bekijkt om ervoor te zorgen dat u niet onverwacht wordt overvallen.

Nogmaals, voor nieuwe beleggers is deze functie misschien niet al te belangrijk. Voor meer gevorderde handelaren of degenen die zeer actief willen zijn, is het echter van cruciaal belang om het handelsbeleid van een brokerage tijdens de verlengde handelsuren te bekijken.

Grafiekenfuncties

Nu u een beetje met het platform hebt gespeeld, bekijkt u de grafiekenfuncties om te zien welke hulpmiddelen u tot uw beschikking hebt. Besteed aandacht aan welke soorten gegevens u kunt plotten, hoe gemakkelijk het is om te schakelen tussen het in kaart brengen van technische studies en het bekijken van fundamentele of marktgegevens, en wat u kunt aanpassen en opslaan voor latere referentie.

Welke technische indicatoren zijn beschikbaar op de grafiek? In het algemeen geldt: hoe meer, hoe beter. Op zijn minst moet u in staat zijn om basisindicatoren zoals volume, RSI, eenvoudige voortschrijdende gemiddelden, Bollinger bands, MACD, en stochastics plotten. Indien één van deze basisindicatoren ontbreekt, is het tijd om verder te gaan. U moet ook in staat zijn om ten minste een paar bedrijfsgebeurtenissen te plotten, zoals winstverslagen, aandelensplitsingen en dividenduitkeringen.

Wat volgt zijn voorbeelden van twee verschillende technische menu’s. Dit is een minder-dan-ideale optie. Merk op dat er geen mogelijkheid is om volume te plotten:

Deze heeft een verbazingwekkende technische selectie, die meerdere opties voor elk indicator type omvat. U kunt ook fundamentele gegevens plotten en het heeft een zoekfunctie:

Kunt u verschillende aandelen en indexen vergelijken op dezelfde grafiek?

Kunt u tekenen op de grafiek om trendlijnen, vrije-vorm diagrammen, Fibonacci cirkels en bogen, of andere mark-ups te maken?

Heeft het platform een handelsdagboek of andere middelen om uw werk op te slaan? Of u nu leert hoe u grafieken moet lezen of een professionele handelaar bent die aantekeningen maakt om op koers te blijven, het hebben van een manier om uw grafieken aan te passen en op te slaan is een enorm nuttig hulpmiddel. Gerelateerde vragen zijn onder andere:

• Naast het maken van trendlijnen, kunt u ook gewoon tekenen op de grafiek om belangrijke gebeurtenissen te markeren, zodat u kunt onthouden wat u later moet bekijken?
• Kunt u uw grafieken opslaan nadat u ze hebt aangepast?
• Kunt u notities maken voor latere referentie?
• Kunnen deze aantekeningen op de grafiek worden geplaatst, zodat u weet waar ze betrekking op hebben wanneer u er later naar kijkt?

Andere opties

Bedenk dat sommige van deze opties alleen beschikbaar zijn op een Pro- of Advanced-platform. Als u een gevorderde actieve handelaar bent, zult u waarschijnlijk een broker willen die al deze opties biedt. Als u een meer passieve handelaar bent, of u bent gewoon niet op zoek om een premie te betalen voor toeters en bellen waar u niet klaar voor bent, dan is het prima om het bij een gratis basisplatform te houden.

• Kunt u transacties automatiseren door middel van aangepaste regels of geïmporteerde algoritmen?
• Kan het platform worden aangepast om specifieke grafiekpatronen voor prijzen, indicatoren en oscillatoren te herkennen?
• Kunt u waarschuwingen instellen om u op de hoogte te stellen wanneer het platform een overeenkomend patroon vindt?

Maakt de website of het platform paper trading mogelijk? Paper trading is een manier voor beleggers om te oefenen met het plaatsen en uitvoeren van transacties zonder daadwerkelijk geld te gebruiken. Het is een geweldige manier voor aspirant-beleggers om te oefenen en voor beleggers van alle ervaringsniveaus om nieuwe strategieën uit te testen en hun vaardigheden aan te scherpen zonder verliezen te riskeren.

Maakt het platform backtesting mogelijk? Een andere manier om strategieën uit te testen en vertrouwd te raken met het proces voordat u geld inzet, is door middel van backtesting een transactie te simuleren op basis van de historische performance van het door u gekozen effect. Het is een manier om een hypothetische, retroactieve handel te plaatsen en vervolgens te zien wat er zou zijn gebeurd als u het in het echte leven had uitgevoerd.

Stap 5: Hoe goed leidt de effectenmakelaar zijn klanten op?

Hoewel een nuttig en bruikbaar handelsplatform van cruciaal belang is, moet u ook de tijd nemen om het educatieve aanbod van de brokerage door te nemen en de zoekfunctie uit te proberen.

Als u een nieuwe belegger bent, moet u kunnen zoeken naar termen die u niet kent of advies vinden over hoe u gegevens moet interpreteren. Als er een onderwerp is waarover u zich hebt afgevraagd of een metriek die u niet helemaal begrijpt, probeer dan de zoekfunctie uit en kijk of u snel en efficiënt de informatie kunt vinden die u nodig hebt.

Onthoud, wat is intuïtief en gebruiksvriendelijk voor de ene belegger kan een nachtmerrie doolhof van vruchteloze zoekopdrachten voor een ander zijn, dus het is belangrijk om een platform te vinden waarmee u kunt werken.

Als je eenmaal 20 minuten of zo hebt doorgebracht cruisen op een platform, moet je in staat zijn om de volgende vragen vrij gemakkelijk te beantwoorden. Als u dat niet kunt, en een snelle zoektocht op de site voor specifieke antwoorden niet de nodige informatie oplevert, is het waarschijnlijk een teken dat het platform van de makelarij niet voor u is.

Stock Broker’s Kwaliteit en Bruikbaarheid

Alle educatieve middelen in de wereld zijn nutteloos als je ze niet gemakkelijk kunt openen. Een goed platform of website moet een breed scala van educatieve aanbod, in meerdere media, om ervoor te zorgen klanten in staat zijn om snel en gemakkelijk vinden de informatie die ze nodig hebben in een formaat dat werkt voor hun leerstijl. Voordat we ons gaan verdiepen in de specifieke educatieve middelen die u van een goede makelaardij mag verwachten, moeten we er eerst voor zorgen dat deze middelen gebruiksvriendelijk zijn.

Welke educatieve middelen biedt de makelaar aan? Of het nu video’s, podcasts, gebruikersforums, of geschreven artikelen biedt, het formaat moet werken voor u.

Waar komt de informatie vandaan? Als de makelaar syndicaten werk van andere sites, zorg ervoor dat die sites zijn gerenommeerde. Als de site heeft een blog of andere bijdragen inhoud, zorg ervoor dat de bijdragende auteurs hebben ervaring en gezag dat u kunt vertrouwen.

Hoe gemakkelijk en intuïtief is de site of het platform om te navigeren? Zorg ervoor dat het een eenvoudig proces is om van een onderzoekspagina naar het handelsscherm te gaan. U wilt niet het gevoel hebben dat u in cirkels aan het klikken bent. Zorg ervoor dat verschillende onderwerpen makkelijk te vinden zijn op de site.

Biedt de broker bronnen voor beginners? Deze kunnen woordenlijsten of how-to artikelen omvatten, fundamentele analyse, portefeuillediversificatie, hoe technische studies te interpreteren, en andere beginnersonderwerpen.

Hoe effectief is de zoekfunctie van het platform? U kunt dit achterhalen door een veelgebruikte beleggingsterm in te typen of te zoeken naar onderwerpen waar u vragen over heeft. Hoe snel was de zoekfunctie in staat om de informatie te vinden die u nodig had? Was deze informatie onmiddellijk zichtbaar, of moest u een paar pagina’s doorklikken om bij de informatie te komen?

Hier volgt een voorbeeld van een zoekfunctie die niet gebruikersvriendelijk is:

Weliswaar kunt u bij Vanguard de relatieve sterkte-index (RSI) plotten met zijn grafiektool, maar zijn zoekfunctie lijkt de term niet te herkennen.

Analytische bronnen

Is er voor elk effect een ruime analyse beschikbaar? Dit moet analisten ratings uit meerdere bronnen, real-time nieuwsberichten, en van toepassing zijnde markt-en sectorgegevens bevatten.

Is er voldoende fundamentele gegevens beschikbaar? Aandelenprofielen, bijvoorbeeld, moeten historische gegevens bevatten voor het uitgevende bedrijf, zoals winstverslagen, financiële overzichten (zoals cash flow, winst-en-verliesrekeningen en balansen), dividenduitkeringen, aandelensplitsingen of -inkoop, en SEC-dossiers. Er moet ook informatie zijn over eventuele handel met voorkennis.

Zijn er marktgegevens voor de Amerikaanse en buitenlandse markten? Hoe zit het met sector- en bedrijfstakgegevens? Hoe diep kunt u in de grote lijnen van de marktprestaties duiken?

Stap 6: Gemakkelijk geld storten en opnemen

Vooral als u belegt om uw inkomen aan te vullen, is het belangrijk om te weten hoe gemakkelijk het is om geld van en naar uw brokerage account te verplaatsen. Als u op zoek bent om een meer set-it-and-forget-it-strategie toe te passen, is het kunnen opnemen van fondsen misschien niet zo’n groot punt van zorg. Toch gooit het leven ons vaak dingen die we niet verwachten, dus het is verstandig om de stortings-, opname-, en fondsenverrekeningsvoorwaarden van elke brokerage die u overweegt te herzien.

Geld storten

Hoe kunt u geld storten op uw brokerage-rekening? Zoek uit of u geld kunt storten via een cheque, ACH-overboeking, telegram of creditcard (dit wordt niet per se aanbevolen, maar het kan nog steeds een optie zijn).

Zorg ervoor dat u controleert of er al dan niet kosten zijn verbonden aan deze opties – hoewel de meeste brokerages geen kosten in rekening brengen voor stortingen.

Hoe lang duurt het voordat de gestorte fondsen worden afgewikkeld? Als u een geweldige trade entry heeft gezien, maar u heeft niet genoeg geld op uw rekening om het uit te voeren, dan worden de settling tijden plotseling erg belangrijk. Controleer hoeveel dagen het duurt voordat gestorte fondsen beschikbaar zijn voor investering.

De verrekeningstijden kunnen variëren, afhankelijk van de bron van de storting. Merk op dat u langere afwikkelingstijden kunt zien als u een laag saldo aanhoudt of niet vaak handelt.

Biedt de makelaardij reguliere betaal- of spaarrekeningen aan die snellere overboekingen kunnen vergemakkelijken? Zijn ze gratis? Zijn ze FDIC verzekerd? Als dat zo is, is het misschien gemakkelijker om fondsen op een gekoppelde bankrekening te laten staan zodat ze sneller naar uw brokerage-rekening kunnen worden overgebracht als en wanneer u uw beleggingsrekening moet vergroten.

Fondsen opnemen

Hoe lang duurt het voordat de fondsen van de verkoop van uw beleggingen zijn afgewikkeld? Controleer de afwikkelingstijden voor de verschillende soorten effecten waarin u zult handelen.

Hoe zit het met dividend- of rente-uitkeringen? Hoe snel zijn die middelen beschikbaar voor belegging? Voor opname?

Hoe gemakkelijk is het om fondsen van uw brokerage account op te nemen? Zoek uit of u kunt opnemen via ACH-overschrijving, telegrafisch of per cheque en hoe lang het duurt voordat deze fondsen uw bankrekening bereiken. Controleer ook of er kosten zijn voor het opnemen.

Biedt de makelaardij de optie van een debet- of ATM-kaart die aan uw account is gekoppeld? Soms wordt dit aangeboden voor een brokerage account, en andere keren moet u een gekoppelde controle of spaarrekening te openen om deze optie te openen. Als u de optie van een kaart hebt, zoek dan uit welke geldautomaten u kunt gebruiken en of er kosten verbonden zijn aan het gebruik van de kaart.

Stap 7: Klantenservice

U hebt nu waarschijnlijk uw opties verkleind tot een of twee makelaars die u echt wegblazen in termen van middelen, functies en bruikbaarheid. Of u nu uw perfecte platform hebt gevonden of nog steeds op het hek staat, neem nog een paar minuten de tijd om de Help-sectie door te nemen van de makelaars die u overweegt.

Als u een nieuwe belegger bent en u zich overweldigd voelt, zorg er dan voor dat u snel en gemakkelijk in contact kunt komen met servicemedewerkers. Als u een technische uitdaging hebt, zorg er dan voor dat het technische ondersteuningsteam gemakkelijk te bereiken is en 24 uur per dag beschikbaar is.

Hoewel deze items uw makelaarsbeslissing niet zullen maken of breken, is het nog steeds belangrijk om ervoor te zorgen dat u begrijpt hoe u hulp kunt krijgen wanneer en als u die nodig hebt.

• Is er een speciaal nummer dat u kunt bellen om een mens te spreken voor handelshulp?
• Zorg ervoor dat u op de hoogte bent van eventuele extra kosten voor handelshulp.
• Is er een geautomatiseerd nummer dat u kunt bellen voor basisvragen?
• Hoe zit het met algemene hulp? Wat zijn de oproeptijden voor assistentie van vertegenwoordigers?
• Wat zijn de openingstijden van de telefoonlijnen? Kunt u 24/7 bellen, of zijn de telefoons alleen bemand tijdens de normale kantooruren?
• Voor degenen die interactie mijden, is er een e-mailadres dat u kunt gebruiken om snel hulp te krijgen?
• Gebruikt de makelaardij een beveiligd intern berichtensysteem voor belangrijke documenten en accountvragen?
• Heeft de website een online chatoptie voor onmiddellijke hulp?
• Wat als u een basisvraag hebt maar geen vertegenwoordiger wilt afluisteren? Is er een doorzoekbare FAQ-sectie die een breed scala aan vragen beantwoordt?
• Hoe zit het met technische ondersteuning? Zijn er speciale telefoonlijnen, e-mailadressen of chatsystemen voor toegang tot technische ondersteuning?

Stap 8: Aan de slag en volgende stappen

We weten dat het verleidelijk kan zijn om je gewoon aan te melden voor welke brokerage de meest agressieve advertentiecampagne heeft, maar succesvol beleggen vereist aandacht voor detail lang voordat u uw eerste handel plaatst.

Als u op zoek bent om van beleggen een hobby op lange termijn te maken, een toekomstige carrière, of gewoon een middel om uw pensioenfonds op te bouwen, dan is het belangrijk dat u de hulpmiddelen en middelen gebruikt die u zullen opzetten voor een succesvolle en plezierige ervaring.

Door deze diepgaande gids te volgen, hebt u hopelijk het platform gevonden dat het beste aan uw behoeften zal voldoen, wat ze ook mogen zijn. U kunt hulp vinden sorteren door middel van de verschillende makelaars op onze effectenmakelaar reviews page.

Als je eenmaal hebt uitgekozen uw beste brokerage, is het tijd om te beginnen. Niet alleen het opzetten van een rekening en ga naar het volgende ding. Echt duik in. Gebruik de educatieve en onderzoeksbronnen die voor u beschikbaar zijn, begin met het schetsen van uw beleggingsstrategie en maak optimaal gebruik van alle hulpmiddelen die tot uw beschikking staan. U hebt kostbare tijd besteed aan het identificeren van de functies die voor u het belangrijkst zijn – nu is het tijd om ze aan het werk te zetten.