Op 7 mei 1998 kondigt het Duitse automobielbedrijf Daimler-Benz – fabrikant van het wereldberoemde luxemerk Mercedes-Benz – een fusie van 36 miljard dollar aan met de in de Verenigde Staten gevestigde Chrysler Corporation.
De aankoop van Chrysler, Amerika’s op twee na grootste autobedrijf, door het in Stuttgart gevestigde Daimler-Benz is de grootste overname door een buitenlandse koper van een Amerikaans bedrijf in de geschiedenis. Hoewel aan investeerders werd verteld dat het om een gelijkwaardige combinatie zou gaan, bleek al snel dat Daimler de dominante partner zou zijn, met zijn aandeelhouders die de meerderheid van de aandelen van het nieuwe bedrijf zouden bezitten. Voor Chrysler, met het hoofdkantoor in Auburn Hills, Michigan, was het einde van de onafhankelijkheid een verrassende wending in een opvallend comebackverhaal. Na een bijna-faillissement en een reddingsoperatie van de overheid in 1979 die het bedrijf van een faillissement redde, bloeide het bedrijf in de jaren tachtig weer op onder leiding van de voormalige Ford-directeur Lee Iacocca, in een opleving die deels werd gestimuleerd door het enorme succes van zijn trendsettende minivan.
De nieuwe onderneming, DaimlerChrysler AG, begon de handel op de beurzen van Frankfurt en New York de volgende november. Een paar maanden later, volgens een artikel uit 2001 in The New York Times, steeg de aandelenkoers tot een indrukwekkend hoogtepunt van $108,62 per aandeel. De euforie bleek echter van korte duur te zijn. Terwijl Daimler was aangetrokken door de winstgevendheid van Chrysler’s minivans en Jeeps, ging de winst de volgende jaren op en neer, en tegen de herfst van 2003 had de Chrysler Group ongeveer 26.000 banen geschrapt en was nog steeds geld aan het verliezen.
In 2006, volgens de Times, Chrysler boekte een verlies van $ 1,5 miljard en daalde achter Toyota naar de vierde plaats in de Amerikaanse automarkt. Dit verlies kwam ondanks het bedrijf splashy lancering van 10 nieuwe Chrysler modellen dat jaar, met plannen om nog eens acht te onthullen. In mei kondigde DaimlerChrysler echter aan, na naar verluidt onderhandelingen met General Motors over een mogelijke verkoop, dat het 80,1 procent van Chrysler zou verkopen aan de private-equityfirma Cerberus Capital Management voor $ 7,4 miljard. DaimlerChrysler, al snel omgedoopt tot Daimler AG, behield een belang van 19,9 procent in het nieuwe bedrijf, bekend als Chrysler LLC.
Tegen het einde van 2008, steeds somberder verkopen leidde Chrysler om federale fondsen te zoeken voor het bedrag van $ 4 miljard om overeind te blijven. Onder druk van de regering-Obama vroeg het bedrijf in april 2009 faillissementsbescherming aan en ging het een partnerschap aan met de Italiaanse automaker Fiat. In 2014 werden de twee bedrijven Fiat Chrysler Automobiles.