I mercati del day trading hanno due prezzi separati conosciuti come prezzi bid e ask, che significano rispettivamente i prezzi di acquisto e di vendita. La distanza tra questi due prezzi può variare e influenzare il fatto che un particolare mercato possa essere scambiato. Determina anche il modo in cui il trading viene effettuato.
Piccoli spread
Quando i prezzi di domanda e offerta sono vicini, c’è un piccolo spread. Per esempio, se i prezzi di domanda e offerta sul YM, il mercato dei futures del Dow Jones, fossero rispettivamente a 1,3000 e 1,3001, lo spread sarebbe di 1 tick.
Quello che questo esempio significa in termini reali è che se tu comprassi immediatamente 1.000 YM, ti costerebbe 1.300 dollari.10; se lo rivendeste immediatamente, ricevereste 1.300,00 dollari (una perdita di 10 centesimi).
Quella perdita di 0,10 dollari è lo spread – la differenza tra il prezzo di offerta e il prezzo di richiesta. Lo spread è ciò che il market maker guadagna su migliaia di scambi ogni giorno in cambio dell’assunzione dei rischi associati alla creazione di un mercato.
Un piccolo spread esiste quando un mercato viene scambiato attivamente e ha un alto volume – un numero significativo di contratti scambiati. Questo è il caso durante tutto il giorno di negoziazione per molti mercati popolari, ma accade solo in certi momenti della giornata per altri mercati, come ad esempio durante l’apertura del mercato europeo e l’apertura del mercato statunitense.
Grande spread
Quando i prezzi di domanda e offerta sono molto distanti, si dice che lo spread è grande. Se i prezzi di domanda e offerta sull’EUR, il mercato dei futures euro-dollaro USA, fossero a 1,3405 e 1,3410, lo spread sarebbe di 5 tick.
Un grande spread esiste quando un mercato non viene scambiato attivamente e ha un volume basso, cioè il numero di contratti scambiati è inferiore al solito. Molti mercati di day trading che di solito hanno piccoli spread avranno grandi spread durante le ore di pranzo o quando i trader aspettano il rilascio di una notizia economica.
Effetti sul trading
La maggior parte dei trader di un giorno preferiscono piccoli spread perché questi permettono ai loro ordini di essere eseguiti ai prezzi che vogliono. Molti trader giornalieri interrompono temporaneamente il trading se il loro mercato sviluppa un grande spread.
Un grande spread fa sì che gli ordini, specialmente quelli di mercato, vengano eseguiti a prezzi indesiderati. Questo richiede poi aggiustamenti negativi per il sistema di trading per compensare, come l’aumento di uno stop loss.
Trading dello spread
Alcuni trader giornalieri cercano di fare operazioni che traggono vantaggio dallo spread, e questi trader preferiscono un grande spread. I sistemi di trading che commerciano lo spread sono conosciuti collettivamente come sistemi di trading “scalping”. I trader sono conosciuti come “scalper” perché vogliono solo pochi tick di profitto con ogni scambio. Un esempio di trading dello spread sarebbe quello di piazzare ordini simultanei di limite, piuttosto che ordini di mercato, per comprare al prezzo d’offerta e vendere al prezzo richiesto, poi aspettare che entrambi gli ordini vengano eseguiti.
Mercati con piccoli spread
Alcuni popolari mercati di day trading che di solito hanno piccoli spread includono futures su valute come il mercato dei futures sull’euro (EUR) e futures su indici azionari. Alcuni futures su indici azionari includono:
- YM: Il mercato futures del Dow Jones
- ES: Il mercato a termine S&P 500
- ER2: Il mercato a termine Russell 2000
- DAX: Il mercato a termine DAX
- CAC40: Il mercato a termine CAC40
ZG, il mercato a termine Gold 100 troy ounce, è un future su materie prime che di solito ha piccoli spread. ZC, il mercato dei futures sul mais, e ZW, il mercato dei futures sul grano, sono esempi di futures agricoli in cui si vedono più comunemente piccoli spreads.
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