Anche con la scogliera fiscale che si avvicina e le aliquote fiscali sui dividendi che potrebbero salire, le azioni che pagano dividendi possono ancora essere un buon investimento. Quando si acquista un singolo titolo, la maggior parte dei broker offre due opzioni: pagare i dividendi in contanti, o reinvestire i dividendi. Questa può essere una scelta interessante per chi investe per la prima volta – continuate a investire di più in una società, o prendete i contanti e scappate?
In molte circostanze, reinvestire i dividendi può sovraccaricare i vostri rendimenti, e questa dovrebbe essere la vostra prima scelta quando decidete di fare il reinvestimento dei dividendi. Ecco un po’ di matematica per dimostrarlo.
Il caso del reinvestimento dei dividendi
Il più grande caso per reinvestire i dividendi è il potere dei rendimenti composti nel tempo. È lo stesso caso di mettere i soldi in un fondo del mercato monetario. Se si investe in azioni che pagano dividendi di alta qualità, come gli aristocratici dei dividendi, non solo si ottengono i vantaggi del reddito che cresce nel tempo, ma si può anche godere del potenziale apprezzamento del prezzo delle azioni sottostanti.
Ecco un buon esempio. Diciamo che lei investe 10.000 dollari in Coca-Cola (KO), che paga un dividendo di 1,02 dollari per azione (aggiustato per lo split) ogni anno, e ha sempre pagato un dividendo trimestrale agli azionisti dal 1920.
Il suo investimento di 10.000 dollari le comprerebbe circa 270 azioni di Coca-Cola, che le farebbe guadagnare 275 dollari.40 all’anno in reddito da dividendo.
Ora, se reinvestiste quel reddito allo stesso prezzo per azione, avreste ora 278 azioni di Coca-Cola, che vi farebbero guadagnare 283,56 dollari l’anno successivo.
Nel tempo, questo compounding continuerà a costruire, contribuendo a fornire una migliore performance azionaria nel tempo.
Ecco qualche altro calcolo:
Se aveste investito in 400 azioni di Coca-Cola nel 1984 (lo stesso anno in cui Warren Buffett ha investito in essa), avreste visto un 12.8% di ritorno sul vostro investimento solo sul prezzo e sui frazionamenti delle azioni, senza includere alcun reinvestimento dei dividendi.
Ora, se aveste preso solo i dividendi in contanti in questo periodo, Coca-Cola avrebbe pagato poco più di 181.000 dollari in dividendi. Questa è una bella quantità di denaro, ma aspettate…
Se aveste reinvestito quegli stessi dividendi nel tempo, non solo avreste guadagnato altri 84.000 dollari in dividendi (dato che le azioni reinvestite avrebbero anche pagato dividendi, ma le azioni reinvestite si sarebbero anche apprezzate di altri 230.000 dollari, aumentando il vostro rendimento dal 12.8% a quasi il 17%.
Concesso, la Coca-Cola è un grande performer nel tempo indipendentemente dai dividendi pagati, ma questa stessa matematica vale per molte aziende. Il fatto è che il reinvestimento dei dividendi aumenterà i vostri rendimenti nel tempo, a volte in modo drammatico.
Controlla il nostro articolo sulla crescita dei dividendi per saperne di più.
Tempi in cui non dovreste reinvestire i dividendi
Ci sono alcuni momenti in cui non dovreste reinvestire i dividendi che ricevete in azioni di una società. Queste sono per lo più situazioni uniche, o casi per strategie di investimento avanzate, ma dovresti comunque esserne consapevole.
- Strategie di reddito: Se ti stai affidando ai dividendi come parte di una strategia di reddito per la tua pensione, dovresti scegliere di prendere i contanti.
- Strategie di investimento di valore: Se sei un investitore di valore, capisci che il prezzo è importante. Se il prezzo di un’azione è superiore al suo valore intrinseco, potresti non credere che reinvestire i dividendi a quel prezzo sia una strategia ottimale. Potrebbe essere una scommessa migliore prendere i contanti e trovare altre opportunità di valore.
- Warren Buffett non lo fa: Sì, avete sentito bene – la strategia di investimento di Warren Buffett è tutta sui dividendi, ma lui non li reinveste. Invece, ama il contante, e tiene il contante per seguire la sua strategia di investimento di valore.
- Non credi nell’azienda: A volte, non si pensa che i dividendi o il modello di business dell’azienda siano sostenibili. Ci sono volte in cui i dividendi non contano, e una cattiva azienda può essere una di queste volte. Se non pensi che il dividendo sia sostenibile, prendi il contante e scappa.
Come puoi vedere, ci sono anche casi in cui non dovresti reinvestire i dividendi.
Quali sono i tuoi pensieri sul reinvestimento dei dividendi?
Robert Farrington è America’s Millennial Money Expert® e America’s Student Loan Debt Expert™, e il fondatore di The College Investor, un sito di finanza personale dedicato ad aiutare i millennial a sfuggire al debito dei prestiti studenteschi per iniziare a investire e costruire ricchezza per il futuro. Potete saperne di più su di lui sulla pagina About, o sul suo sito personale RobertFarrington.com.
Scrive regolarmente di investimenti, debito dei prestiti studenteschi, e argomenti generali di finanza personale orientati verso chiunque voglia guadagnare di più, uscire dal debito, e iniziare a costruire ricchezza per il futuro.
È stato citato nelle principali pubblicazioni tra cui il New York Times, Washington Post, Fox, ABC, NBC, e altro. È anche un collaboratore regolare di Forbes.
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