Az osztalékfizető részvények még a költségvetési szakadék közeledtével és az osztalékokra kivetett adókulcsok esetleges emelkedésével is jó befektetésnek számíthatnak. Egyedi részvények vásárlásakor a legtöbb brókercég két lehetőséget kínál: készpénzben fizetheti ki az osztalékot, vagy újra befektetheti az osztalékot. Ez érdekes választás lehet az első befektetők számára – továbbra is többet fektetsz be egy vállalatba, vagy fogod a készpénzt és menekülsz?
Sok esetben az osztalék újrabefektetése szuperül megnövelheti a hozamot, és ez legyen az első választásod, amikor az osztalék újrabefektetése mellett döntesz. Íme néhány matematikai számítás, amely ezt bizonyítja.
Az osztalékok újrabefektetése mellett szóló érv
Az osztalékok újrabefektetése mellett szóló legnagyobb érv az idővel halmozódó hozam ereje. Ez ugyanaz az eset, mintha pénzt helyeznénk el egy pénzpiaci alapban. Ha jó minőségű osztalékot fizető részvényekbe fektetsz, például az osztalékarisztokratákba, akkor nem csak a jövedelmed idővel történő növekedésének előnyeit élvezheted, hanem a mögöttes részvények potenciális árfolyam-emelkedését is.
Itt egy jó példa. Tegyük fel, hogy 10 000 dollárt fektetsz a Coca-Colába (KO), amely minden évben részvényenként 1,02 dollár (osztalékkal kiigazítva) osztalékot fizet, és 1920 óta folyamatosan negyedévente osztalékot fizet a részvényeseknek.
A 10 000 dolláros befektetéseddel körülbelül 270 Coca-Cola részvényt vásárolhatsz, amivel 275 dollárt kereshetsz.40 dolláros osztalékjövedelmet.
Ha most újra befektetné ezt a jövedelmet ugyanazon a részvényenkénti áron, akkor most 278 Coca-Cola részvénye lenne, ami a következő évben 283,56 dollárt hozna Önnek.
Az idő múlásával ez a kamatos kamatozás tovább fog gyarapodni, segítve a részvények idővel jobb teljesítményét.
Itt van még egy kis matek:
Ha 1984-ben (ugyanabban az évben, amikor Warren Buffett befektetett a Coca-Cola 400 részvényébe), 12.8%-os hozamot kaptál volna a befektetéseden csak az árfolyam és a részvények felosztása alapján, nem számítva az osztalék újrabefektetését.
Most, ha csak készpénzben vetted volna fel az osztalékot ebben az időszakban, a Coca-Cola valamivel több mint 181 000 dollárt fizetett volna ki osztalékként. Ez egy szép összeg készpénzben, de várjon csak…
Ha ugyanezeket az osztalékokat újra befektette volna az idők folyamán, akkor nem csak további 84 000 dollár osztalékot szerzett volna (mivel az újra befektetett részvények is fizettek volna osztalékot , de az újra befektetett részvények további 230 000 dollárt is felértékelődtek volna, ami megnövelte volna a hozamát 12.8%-ot majdnem 17%-ra.
Megengedett, hogy a Coca-Cola a kifizetett osztalékoktól függetlenül hosszú távon nagyszerűen teljesít, de ugyanez a matematika sok vállalatra igaz. Tény, hogy az osztalék újrabefektetése idővel növeli a hozamot, néha drámaian.
Nézze meg az osztaléknövekedéses befektetésről szóló cikkünket, ha többet szeretne megtudni.
Mikor nem szabad újra befektetni az osztalékot
Vannak olyan esetek, amikor nem szabad újra befektetni a kapott osztalékot egy vállalat részvényeibe. Ezek többnyire egyedi helyzetek, vagy a fejlett befektetési stratégiák esetei, de ettől függetlenül tisztában kell lenned velük.
- Jövedelmi stratégiák: Ha az osztalékokra támaszkodik a nyugdíjas évei jövedelmi stratégiájának részeként, hogy a készpénzfelvétel mellett döntsön.
- Érték-befektetési stratégiák: Ha Ön értékalapú befektető, akkor megérti, hogy az ár fontos. Ha egy részvény ára magasabb, mint a belső értéke, lehet, hogy nem hiszed, hogy az osztalékok újrabefektetése ezen az áron optimális stratégia. Lehet, hogy jobb megoldás, ha fogod a készpénzt, és más értékelési lehetőségeket keresel.
- Warren Buffett nem: Igen, jól hallottad – Warren Buffett befektetési stratégiája az osztalékokról szól, de ő nem fekteti be őket újra. Ehelyett szereti a készpénzt, és megtartja a készpénzt, hogy követni tudja értékbefektetési stratégiáját.
- Nem hisz a vállalatban: Néha nem hisz abban, hogy az osztalékok vagy a vállalat üzleti modellje fenntartható. Van, amikor az osztalékok nem számítanak, és egy rossz vállalat ilyen alkalom lehet. Ha úgy gondolod, hogy az osztalék nem fenntartható, fogd a készpénzt és fuss.
Amint látod, vannak olyan esetek is, amikor nem érdemes újra befektetni az osztalékot.
Mi a véleményed az osztalék újrabefektetéséről?
Robert Farrington America’s Millennial Money Expert® és America’s Student Loan Debt Expert™, valamint a The College Investor alapítója, egy személyes pénzügyi oldal, amelynek célja, hogy segítsen az ezredfordulósoknak megszabadulni a diákhitel-adósságtól, hogy elkezdjenek befektetni és vagyont építeni a jövőre nézve. Többet megtudhat róla a Rólunk-oldalon, vagy személyes oldalán, a RobertFarrington.com-on.
Rendszeresen ír a befektetésről, a diákhitel-adósságról és általános személyes pénzügyi témákról, amelyek mindenkinek szólnak, aki szeretne többet keresni, megszabadulni az adósságtól, és elkezdeni a jövőre nézve vagyont építeni.
A főbb kiadványokban, többek között a New York Times, a Washington Post, a Fox, az ABC és az NBC is idézett belőle. A Forbes rendszeres munkatársa.