Hogyan működnek a limit és stop megbízások
A limit megbízás egy utasítás a bróker számára, hogy egy bizonyos számú részvényt egy meghatározott vagy jobb áron kereskedjen. Például egy részvényt vásárolni kívánó befektető számára egy 50 dolláros limitmegbízás azt jelenti, hogy Vásárolja meg ezt a részvényt, amint az árfolyam eléri az 50 dollárt vagy annál alacsonyabbra. A befektető akkor adna ilyen limitmegbízást, amikor a részvény 50 dollár felett kereskedik. Ha valaki eladni szeretne, a limitáras megbízás meghatározza a legalacsonyabb árat. Tehát egy 50 dolláros limitáras megbízást akkor adnának, amikor a részvény 50 dollárnál alacsonyabb árfolyamon kereskedik, és a bróker számára az az utasítás, hogy adja el ezt a részvényt, amikor az árfolyam eléri vagy meghaladja az 50 dollárt. A limitáras megbízások automatikusan végrehajtásra kerülnek, amint lehetőség nyílik a limitáron vagy annál jobb áron kereskedni. Ez megszabadítja a befektetőt az árak figyelemmel kísérésétől, és lehetővé teszi a befektető számára a nyereség rögzítését. A kereskedés csak a meghatározott vagy annál jobb árfolyamon hajtódik végre.
A stop megbízás ezzel szemben a veszteségek korlátozására szolgál. A stop megbízás egy utasítás arra, hogy a részvényekkel akkor kereskedjünk, ha az árfolyam “rosszabb” lesz egy meghatározott árnál, az úgynevezett stop árnál. 50 dolláros stop megbízás például, amelyet egy jelenleg 53 dolláron kereskedett részvény tulajdonosa adott, azt jelenti, hogy a részvényt a piaci áron adjuk el, ha a részvény árfolyama eléri az 50 dollárt. Ezzel szemben valaki, aki ugyanezt a részvényt szeretné megvásárolni, várhat a megfelelő alkalomra (áresésre), de lehet, hogy 58 $-nál akar stop megbízást adni a vásárlásra. Ez korlátozná a veszteséget azáltal, hogy felső határt szab a részvények megszerzéséért fizetendő árnak.
A szokásos stop megbízásnál a meghatározott ár elérése után a megbízás a piaci áron kerül végrehajtásra. A stop-limit megbízás lehetőséget ad egy stop ár és egy limitár beállítására. A stop ár elérése után a megbízás nem kerül végrehajtásra, amíg a limitárat el nem éri.Íme egy példa, amely szemlélteti, hogyan működnek a különböző kereskedési lehetőségek – piaci, limit, stop és stop-limit megbízások – egy 30 dolláros árú részvény vásárlásakor és eladásakor.
Előnyök
A limit megbízások garantálják a kereskedést egy adott áron.
A stop megbízások a veszteségek korlátozására használhatók. A nyereség garantálására is használhatók, mivel biztosítják, hogy a részvényt eladják, mielőtt az a beszerzési ár alá csökkenne.
A stop-limit megbízások lehetővé teszik a befektető számára, hogy ellenőrizze azt az árat, amelyen a megbízást végrehajtják. A stop árnak és a limitárnak nem kell azonosnak lennie.
Hátrányok
A brókerek magas jutalékot számíthatnak fel a limitmegbízásokért. Az is előfordulhat, hogy soha nem hajtják végre őket, ha a limitárat nem érik el.
A stop megbízás kiváltásakor a részvényt a lehető legjobb áron adják el, ami lehet alacsonyabb, mint a stop megbízásban meghatározott ár, mivel a kereskedés nem azonnali. Ez a kockázat elkerülhető stop-limit megbízással, de ez megakadályozhatja, hogy a megbízás egyáltalán végrehajtásra kerüljön. A stop megbízásokat a részvényárfolyam rövid távú ingadozása is kiválthatja. A brókercégek, mint például az E*TRADE és a Scottrade, különböző szabványokat alkalmaznak annak meghatározására, hogy mikor érte el a stop árat, beleértve az utolsó eladási árakat vagy a jegyzési árakat.
Amint már említettük, a stop-limit megbízások nem feltétlenül kerülnek végrehajtásra, ha a részvény árfolyama eltávolodik a megadott limitárfolyamtól. Rövid távú piaci ingadozások is aktiválhatják őket.