Az önkormányzati kötvények két leggyakoribb típusa az általános kötelezettségű és a bevételi kötvények. Mindkettő mentes a szövetségi, állami és helyi adók alól — mindaddig, amíg Ön a kibocsátó önkormányzat területén él. Ráadásul ezek hosszabb lejáratú kötvények, amelyek lejárata egytől 38 évig tart.
Hirdetés
Az általános kötelezettségű kötvények olyan kötvények, amelyek mögött a kibocsátó önkormányzat adóztatási joga áll . Az önkormányzat a kamatot és a tőkét minden befektetőnek visszafizeti a szokásos adókból vagy a választók által jóváhagyott egyedi kötvénykibocsátásokból.
A bevételi kötvényeket viszont a projekt által megtermelt pénzeszközökből fizetik vissza. A bevételi kötvényeket például el lehet adni egy fizetős híd építésének finanszírozására. A kötvénybefektetőket az elkészült híd által generált útdíjakból fizetik vissza. Előfordul, hogy egy állam vagy helyi önkormányzat külön kötvényhatóságot hoz létre a bevételi kötvényekből finanszírozott projektek, például fizetős utak és hidak, repülőterek és alacsony jövedelműek lakhatásának felügyeletére.
Az önkormányzati kötvények közel fele biztosított. Egy biztosítótársaság megvásárolja a kötvényeket és továbbértékesíti a befektetőknek. A biztosított önkormányzati kötvények garanciát jelentenek arra, hogy még akkor is, ha az eredeti kötvénykibocsátó nem teljesít, a biztosító társaság a kötvény futamideje alatt tovább fizeti a kamatot, valamint a lejáratkor a tőkét. A biztosított kötvények általában alacsonyabb kamatlábbal rendelkeznek, mint a nem biztosított kötvények, két okból: a kibocsátónak díjat kell fizetnie a biztosítási fedezetért, és a kötvényt kevésbé kockázatosnak tekintik, még egy olyan befektetés esetében is, amely eleve nagyon biztonságos .
Az önkormányzati kötvények nem mindig fix kamatozásúak. A változó kamatozású vagy változó kamatozású kötvények olyan hosszú lejáratú értékpapírok, amelyek kamatlába naponta, hetente vagy havonta változik . Az, hogy a kamatláb emelkedik vagy csökken, a mindenkori piaci viszonyoktól függ. A változó kamatozású önkormányzati kötvények vonzóak a hosszú távú befektetők számára, akik lépést szeretnének tartani a rövidebb távú befektetési jegyek hozamával. Rövid időn belül megvásárolhatók és eladhatók a tőke elvesztésének veszélye nélkül.
A változó kamatozású önkormányzati kötvényekhez hasonló az úgynevezett put kötvény. A befektető a kötvény lejárata előtt egy meghatározott időpontban visszaadhatja a kibocsátónak. A kötvény értékét az eladási időpontban a kötvény eredeti vásárlásakor állapítják meg. Ez a típus azért vonzó, mert több lejárati időpontot kínál, minden egyes időpontra garantált hozammal.
A zérókuponos önkormányzati kötvények olyan értékpapírok, amelyek a kötvény lejáratáig nem fizetnek kamatot. Így ahelyett, hogy a kötvény futamideje alatt évente kétszer kapna kamatfizetést, a lejárat napján egy összegben kapja meg a kamatot és a tőkét. Egy olyan személyt, akinek hosszú távú megtakarítási célja van, mint például a nyugdíj vagy a gyermeke főiskolai tanulmányainak kifizetése, érdekelhet egy zérókuponos kötvény.
Az önkormányzati kötvények utolsó típusa az adóköteles önkormányzati kötvény. Az adóköteles önkormányzati kötvények azért léteznek, mert a szövetségi kormány nem finanszíroz bizonyos típusú projekteket, amelyeknek nincs egyértelmű haszna a nyilvánosság számára, mint például a helyi sportlétesítmények vagy egy ingatag városi nyugdíjrendszer finanszírozása . Az adóköteles kötvények magasabb kamatlábakkal rendelkeznek, hogy ellensúlyozzák a jövedelemadó kiesését.
Melyek tehát az önkormányzati kötvényekbe való befektetés néhány fő előnye és hátránya? Olvassa tovább, hogy megtudja, miért választ valaki egy ilyen alacsony kamatozású értékpapírt, szemben a kincstárjegyek vagy CD-k által kínált viszonylag magasabb hozamokkal.