A 2020-as év legnagyobb fúziós és felvásárlási ügyletei

A Willis Towers Watson 30 milliárd dolláros felvásárlása az AON által

A jövőben a kockázatértékelők úgy tekinthetnek vissza 2020-ra, mint arra az évre, amely meghatározta a “fekete hattyú esemény” fogalmát. Az év azonban egy másik okból is figyelemre méltó lesz: a Willis Towers Watson 30 milliárd dolláros felvásárlása az AON által – a biztosítási ágazat eddigi legnagyobb felvásárlása. Az egyesülés, amelyet 2021 első negyedévében kell megerősíteni, egy olyan időszakban jön létre, amikor a biztosítási ágazat számos új fenyegetéssel néz szembe, amelyek rövid távon a koronavírustól kezdve az éghajlatváltozáson át a kiberbiztonságig terjednek. A teljes egészében részvényekből álló ügylet révén az AON (amely az egyesült vállalat neve lesz) a világ legnagyobb biztosítási alkuszává válik.

A Maxim Integrated 21 milliárd dolláros felvásárlása az Analog Devices által

Az Analog Devices egyike azoknak a vállalatoknak, amelyekről nem mindenki hallott, de amelyekkel mindenki napi szinten kapcsolatba kerül. A világ legnagyobb félvezetőgyártójaként az Analog (ahogy közismertebb nevén nevezik) olyan chipeket és elektronikát gyárt, amelyek az egészségügy, az autóipar, az ipar és a fogyasztói szegmens néhány legismertebb termékét működtetik. Az Analog Devices felvásárlása – egy másik, minden részvényt magában foglaló üzlet, amely tükrözi a jelenlegi világjárványos környezetet, amelyben a vállalatok készpénzt halmoznak fel – megerősíti pozícióját az iparág első számú szereplőjeként. És mivel mindkét vállalat különböző iparágakra specializálódott, az üzlet várhatóan közel 300 millió dolláros szinergiát eredményez.

A Speedway benzinkutak 21 milliárd dolláros felvásárlása a Seven and I által

Egy olyan évben, amikor a legtöbb ember legalább néhány hónapig otthonról dolgozik, csökkentve ezzel a közlekedés szükségességét, furcsának tűnhet a két benzinkútóriás összeolvadásának ötlete. A Seven and I, a mindenütt jelenlévő 7-Eleven vegyesboltok japán tulajdonosa másképp gondolja: azt állítja, hogy a Marathon Petroleum Speedway benzinkútjainak felvásárlása lehetővé teszi számára, hogy kihasználja az amerikai gazdasági és népességnövekedést egy olyan időszakban, amikor Japán gazdasága és népessége az ellenkező irányba mozog. Az üzlet azt is jelenti, hogy a Seven and I több mint 14 000 benzinkút és kisbolt felett rendelkezik majd Észak-Amerikában. Az olaj- és gázipar marketing szegmense hagyományosan az egyik legellenállóbb, ezért ne lepődjünk meg, ha a nem túl távoli jövőben további benzinkutak konszolidációját látjuk.

A Livongo 18,5 milliárd dolláros felvásárlása a Teladoc által

Nagyon kevés iparágnak sikerült teljesen elkerülnie a koronavírus világjárvány által okozott vérengzést. Az egyik ilyen iparág, amelynek nem csak sikerült elkerülnie a vérengzést, hanem még gyarapodnia is, a távgyógyászat. A világjárvány miatt megugrott a kereslet az olyan cégek által kínált szolgáltatások iránt, mint a Livongo és a Teladoc. Az ügylet előtt mindkét vállalatot külön-külön 8,5 milliárd dollárra értékelték, de a készpénzzel és részvényekkel kötött ügylet révén egy olyan vállalat jött létre, amelyet az ügylet után 18,5 milliárd dollárra értékeltek. Az ügylet kritikusai szerint a Teladoc túl sokat fizetett a Livongóért, és a két vállalat integrációjával kapcsolatban komoly problémák merülhetnek fel. Az ügylet mögött állók azonban abban reménykednek, hogy a világjárvány idején mindkét szolgáltatás új felhasználói hosszú távú változást jelentenek a betegek viselkedésében, nem pedig csak a bevétel rövid távú növekedését.

Az E*Trade 13 milliárd dolláros felvásárlása a Morgan Stanley által

A legtöbb ember számára 2020 februárja már nagyon régen volt, tekintve az időközben történteket. De vesse vissza az elméjét, és talán emlékszik arra, hogy február volt az a hónap, amikor a Morgan Stanley befektetési bank felvásárolta a világ legnépszerűbb online kereskedési platformját, az E*Trade-et. A lakossági befektetők egyre inkább az asztali számítógépükről fektetnek be, elfordulva a hagyományos bróker-kereskedői paradigmától, így az üzlet nyilvánvaló lépés volt a Morgan Stanley részéről, hogy megvethesse a lábát ezen a piacon. A mintegy 360 milliárd dolláros lakossági ügyfélvagyonnal az E*Trade felvásárlása több mint 10%-kal növeli a Morgan Stanley AUM-ját. És ami talán még ennél is fontosabb, az ügylet csaknem megháromszorozza a Morgan Staley ügyféladatbázisát 3 millióról 8,2 millióra.

A Just Eat 7,3 milliárd dolláros felvásárlása a GrubHubtól

Míg a Just Eat be nem jelentette, hogy 2020 júniusában felvásárolta a GrubHubot, úgy tűnt, hogy az Uber felvásárolja Amerika legnépszerűbb ételkiszállító cégét. A Just Eat utolsó pillanatban történt lecsapása azt jelenti, hogy a vállalat most már több mint 13 különböző országban van jelen, és a világ legnagyobb ételkiszállító cégévé válik. Az akvizíció idején a Just Eat bejelentette, hogy a GrubHubnak több mint 300 000 étterme van 4000 amerikai városban. Bár az ügylet egy meghatározó nevet hoz létre az ételkiszállítás területén, nehéz meglátni, hogy a Just Eat számára mi a méretből származó előny. Ráadásul 2020-ban világszerte sztrájkokat tartottak a gigafutárok, ami azt sugallja, hogy az ételkiszállítási ágazat és valószínűleg a gigaipar egésze előtt ingoványos vizek állnak.

A Credit Karma 6 milliárd dolláros felvásárlása az Intuit által

Az Intuit a legtöbbek számára talán jobban ismert, mint az olyan népszerű szoftverek mögött álló pénzügyi platformcég, mint a Turbo Tax, a QuickBooks és a Mint. Bár az Intuitnak hosszú múltra tekint vissza a felvásárlások terén, ez a legutóbbi, teljes egészében készpénzben végrehajtott tranzakció a Credit Karma esetében messze a legnagyobb. Kívülről nézve az üzlet nyertesnek tűnik. Az Intuit hozzáadhatja a Credit Karma népszerű hitelminősítő eszközeit a csomagjához, így ügyfeleinek a személyes pénzügyek teljes eszköztárát kínálhatja. Arról nem is beszélve, hogy az üzlet révén egy egymást jól kiegészítő adathalmaz jön létre: Mitől lehetnek még pontosabbak a Credit Karma hitelpontjai? Közvetlen hozzáférés az emberek pénzügyeihez és adóbevallásaihoz.