- Treasury Bills ovat lyhytaikaisia arvopapereita, joiden erääntymisaika on enintään vuosi.
- Vekselit myydään alennuksella tai nimellisarvoon (nimellisarvoon).
- Vekselin erääntyessä sijoittaja saa nimellisarvon.
- Ostohinnan ja nimellisarvon erotus on yhtä suuri kuin kertynyt korko.
Jos esimerkiksi 1 000 dollarin 26-viikkoinen vekseli myydään huutokaupassa 0,145 %:n diskonttokorolla, ostohinta on 999,27 dollaria, eli diskonttokorko on 0,73 dollaria. Ostohinta voidaan määrittää seuraavasta kaavasta:
| P = F (1 – (d x t)/360), siis P = 1000 (1- (.00145 x 182)/360), ratkaistaan P = 999 $.27 |
P = hinta F = nimellisarvo d = diskonttokorko t = eräpäiviin kuluva aika |
Ostomenetelmät
- TreasuryDirectissä yksityishenkilöt ja erityyppiset yhteisöt, mukaan lukien trustit, kuolinpesät, yritykset, henkilöyhtiöt jne. voivat ostaa TreasuryDirectistä valtionvelkakirjoja. Täydelliset tiedot rekisteröintityypeistä löytyvät kohdasta Lisätietoja yhteisöjen tileistä.
- Erityishenkilöt, organisaatiot, edunvalvojat ja yrityssijoittajat voivat ostaa vekseleitä välittäjän tai rahoituslaitoksen kautta.
- Organisaatiot voivat perustaa TAAPS-tilin, jolla ne voivat tehdä tarjouksia valtiovarainministeriön arvopapereista suoraan huutokaupassa. Lisätietoja TAAPS-tilin perustamisesta.
Maturiteettiehdot ostotavan mukaan:
| Maturiteettiehto | TreasuryDirect | Broker/Financial Institution | TAAPS | |
|---|---|---|---|---|
| 4–Viikon lasku | Kyllä | Kyllä | Kyllä | |
| 8-Viikon lakiesitys | Kyllä | Kyllä | Kyllä | |
| 13- viikon lakiesitys | Kyllä | Kyllä | Kyllä | Kyllä |
| 26-Viikko Bill | Kyllä | Kyllä | Kyllä | |
| 52-Viikkolaskut | Kyllä | Kyllä | Kyllä | |
| Kassanhallintalaskut | Ei | Kyllä | Kyllä | Kyllä |
Huutokaupan taajuus
- 4-viikon ja 8 viikon vekselit huutokaupataan yleensä torstaisin.
- 13- ja 26-viikkoiset vekselit huutokaupataan tavallisesti maanantaisin.
- 52-viikkoiset vekselit huutokaupataan tavallisesti tiistaisin joka neljäs viikko.
- Kassanhallintavelkakirjat huutokaupataan vain valtiovarainministeriön rahoitustarpeiden niin vaatiessa.
Tarkemmat huutokauppapäivämäärät löytyvät alustavasta huutokauppa-aikataulukirjasta (PDF) tai Tulevista valtiovarainministeriön arvopaperien huutokauppapäivistä. Voit myös tilata sähköposti-ilmoituksen huutokaupoista.
Tarjousten tekeminen
Huutokauppatarjoukset valtiovarainministeriön arvopapereista voidaan tehdä ei-kilpailullisina tai kilpailullisina.
- Ei-kilpailullisella tarjouksella tarjouksen tekijä sitoutuu hyväksymään huutokaupassa määritellyn alennuskoron. Tällöin tarjouksen tekijälle taataan, että hän saa tarjoamansa arvopaperin koko määrän.
- Kilpailullisessa tarjouksessa tarjouksen tekijä määrittelee vähimmäisalennuskoron, jonka hän on valmis hyväksymään. Tarjous voidaan hyväksyä täysimääräisenä, jos määritetty korko on pienempi kuin huutokaupassa määritetty diskonttokorko; se voidaan hyväksyä pienempänä kuin koko pyydetty määrä, jos tarjous on yhtä suuri kuin huutokaupassa määritetty korkea diskonttokorko; tai se voidaan jättää hyväksymättä, jos määritetty korko on korkeampi kuin huutokaupassa määritetty diskonttokorko.
Ei-kilpailullisen ostotarjouksen tekemiseen yksityishenkilöt ja erityyppiset yhteisöt, mukaan luettuina trusteja, kuolinpesiä, yhtiöitä, henkilöyhtiötä ym. voivat käyttää TreasuryDirectiä. Katso lisätietoja yhteisöjen tileistä kohdasta Lisätietoja yhteisöjen tileistä saadaksesi täydelliset tiedot rekisteröintityypeistä. Yksityishenkilöt, organisaatiot, edunvalvojat ja yrityssijoittajat voivat käyttää välittäjää tai rahoituslaitosta.
Voidakseen tehdä kilpailevan tarjouksen tarjoajan on käytettävä välittäjää, rahoituslaitosta tai hänellä on oltava perustettu TAAPS-tili.
 |
|
| Alkuperäinen liikkeeseenlaskukurssi: | Huutokaupassa määritetty kurssi. Seuraavien huutokauppojen kurssit |
| Minimiostos: | 100$ |
| Maksimiostos: | Ei-kilpailullinen – 5 miljoonaa dollaria Kilpailullinen – 35 % tarjoussummasta (ks. tarjoustyypit) |
| Sijoituksen lisäys: | 100 dollarin monikertoja |
| Liikkeeseenlaskumenetelmä: | Elektroninen |
 |
|
Palauttaminen, uudelleensijoittaminen tai myyminen
Velkakirjalainan voi pitää eräpäivään asti tai sen voi myydä ennen eräpäivää. Jos vekseliä pidetään eräpäivään asti, vekselin pääomaa voidaan käyttää toisen arvopaperin ostamiseen tai vekseli voidaan lunastaa takaisin. Katso lisätietoja siitä, miten Treasury bills lunastetaan, sijoitetaan uudelleen tai myydään.
Verotukseen liittyviä näkökohtia
Treasury billsin korko on vapautettu osavaltio- ja paikallisveroista, mutta siitä on maksettava liittovaltion veroa. Katso lisätietoja verotukseen liittyvistä näkökohdista.