Suurimmat fuusio- ja yrityskauppatapahtumat vuodelta 2020

30 miljardin dollarin suuruinen Willis Towers Watsonin osto AON:n toimesta

Tulevaisuudessa riskinarvioijat saattavat muistella vuotta 2020 terminä, joka määritteli termin ”musta joutsen”. Vuosi tulee kuitenkin olemaan merkittävä myös toisesta syystä: Willis Towers Watsonin 30 miljardin Yhdysvaltain dollarin osto AON:n toimesta – vakuutusalan kaikkien aikojen suurin yrityskauppa. Yhdistyminen, joka vahvistettaneen vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä, tapahtuu aikana, jolloin vakuutusala kohtaa monia uusia uhkia, jotka vaihtelevat lyhyellä aikavälillä koronaviruksista ilmastonmuutokseen ja pitkällä aikavälillä kyberturvallisuuteen. Osakekauppa tekee AON:sta (jonka nimeksi sulautunut yhtiö tulee) maailman suurimman vakuutusmeklarin.

Analog Devices ostaa Maxim Integratedin 21 miljardilla dollarilla

Analog Devices on yksi niistä yrityksistä, joista kaikki eivät ole kuulleet, mutta joiden kanssa kaikki ovat päivittäin tekemisissä. Maailman suurimpana puolijohteiden valmistajana Analog (kuten sitä yleisemmin kutsutaan) tuottaa siruja ja elektroniikkaa, jotka toimivat joidenkin tunnetuimpien tuotteiden voimanlähteenä terveydenhuolto-, auto-, teollisuus- ja kuluttajasegmenteillä. Analog Devicesin osto – jälleen yksi osakekauppa, joka heijastaa meneillään olevaa pandemiaa, jossa yritykset hamstraavat käteistä – vahvistaa sen asemaa toimialansa ykkösenä. Ja koska molemmat yritykset ovat erikoistuneet eri toimialoille, kaupan odotetaan tuottavan lähes 300 miljoonan Yhdysvaltain dollarin synergiaedut.

Seitsemän ja I:n 21 miljardin dollarin suuruinen Speedway-huoltoasemien osto

Vuonna, jolloin suurin osa ihmisistä on työskennellyt ainakin muutaman kuukauden kotoa käsin, mikä on vähentänyt kuljetusten tarvetta, ajatus kahden huoltoasemajätin fuusioitumisesta saattaa tuntua oudolta. Seven and I, joka on kaikkialla läsnä olevien 7-Eleven-huoltoasemien japanilainen omistaja, on toista mieltä: se sanoo, että Marathon Petroleumin Speedway-huoltoasemien osto antaa sille mahdollisuuden hyödyntää Yhdysvaltojen talous- ja väestönkasvua aikana, jolloin Japanin talous ja väestö liikkuvat päinvastaiseen suuntaan. Kauppa tarkoittaa myös sitä, että Seven and I:llä on hallussaan yli 14 000 huoltoasemaa ja päivittäistavaramyymälää Pohjois-Amerikassa. Öljy- ja kaasuteollisuuden markkinointisegmentti on perinteisesti ollut yksi sitkeimmistä, joten älkää yllättykö, jos huoltoasemien konsolidointia nähdään lisää lähitulevaisuudessa.

Teladoc ostaa Livongon 18,5 miljardilla dollarilla

Vähän harva teollisuudenala on onnistunut välttämään täysin koronavirus-pandemian aiheuttaman verilöylyn. Yksi tällainen toimiala, joka on onnistunut paitsi välttämään verilöylyn, myös kukoistamaan, on etälääketiedeala. Pandemia aiheutti Livongon ja Teladocin kaltaisten yritysten tarjoamien palvelujen kysynnän kasvun. Ennen kauppaa kummankin yrityksen arvo oli erikseen 8,5 miljardia Yhdysvaltain dollaria, mutta käteisellä ja osakkeilla tehty kauppa luo yrityksen, jonka arvo kaupan jälkeen on 18,5 miljardia dollaria. Kaupan kriitikot katsovat, että Teladoc on maksanut Livongosta liikaa ja että näiden kahden yrityksen integraatioon saattaa liittyä suuria ongelmia. Kaupan takana olevat tahot toivovat kuitenkin, että pandemian aikana molempien palveluiden uudet käyttäjät edustavat pikemminkin pitkäaikaista muutosta potilaskäyttäytymisessä kuin vain lyhytaikaista liikevaihdon kasvua.

Morgan Stanley hankkii E*Traden 13 miljardilla dollarilla

Helmikuu 2020 tuntuu useimpien mielestä pitkältä ajalta, kun otetaan huomioon, mitä sillä välin on tapahtunut. Mutta heittäkää ajatuksenne taaksepäin, niin saatatte muistaa, että helmikuussa investointipankki Morgan Stanley osti maailman suosituimman verkkokauppa-alustan, E*Traden. Yksityissijoittajat sijoittavat yhä useammin työpöydältään käsin ja kääntyvät pois perinteisestä välittäjä-kauppias-paradigmasta, joten kauppa oli Morgan Stanleylle ilmeinen liike saada jalansijaa näillä markkinoilla. E*Traden osto kasvattaa Morgan Stanleyn kokonaisvarallisuutta yli 10 prosentilla, sillä yksityisasiakkaiden varat ovat noin 360 miljardia Yhdysvaltain dollaria. Ja mikä ehkä vielä tärkeämpää, kauppa lähes kolminkertaistaa Morgan Staleyn asiakastietokannan kolmesta miljoonasta 8,2 miljoonaan.

Just Eat ostaa GrubHubin 7,3 miljardilla dollarilla

Kunnes Just Eat ilmoitti ostaneensa GrubHubin kesäkuussa 2020, näytti siltä, että Uber aikoi hankkia Amerikan suosituimman ruoanjakeluyrityksen. Just Eatin viime hetken isku tarkoittaa, että yhtiöllä on nyt laaja jalansija yli 13 eri maassa ja siitä tulee maailman suurin ruoanjakeluyritys. Just Eat ilmoitti yrityskaupan aikaan, että GrubHubilla oli yli 300 000 ravintolaa 4 000 yhdysvaltalaisessa kaupungissa. Vaikka yrityskauppa luo hallitsevan nimen ruoanjakelun alalla, on vaikea nähdä, mitä hyötyä Just Eat saa mittakaavasta. Lisäksi vuotta 2020 leimasivat keikkakuriirien lakot eri puolilla maailmaa, mikä viittaa siihen, että ruoanjakelualalla ja mahdollisesti koko keikkateollisuudella on edessään aaltoilevia vesiä.

Intuit ostaa Credit Karman 6 miljardilla dollarilla

Intuit tunnetaan ehkä useimmille paremmin rahoitusalustayhtiönä suosittujen ohjelmisto-ohjelmien, kuten Turbo Taxin, QuickBooksin ja Mintin, takana. Vaikka Intuitilla on pitkä historia yritysostojen saralla, tämä viimeisin, kokonaan käteisvaroina toteutettu Credit Karma -kauppa on ylivoimaisesti suurin. Ulkoisesti kauppa näyttää voittajalta. Intuit voi lisätä Credit Karman suositut luottoluokitustyökalut pakettiinsa ja tarjota asiakkailleen täydellisen valikoiman henkilökohtaisen talouden työkaluja. Puhumattakaan siitä, että kauppa luo toisiaan hyvin täydentävän tietokokonaisuuden: Mikä voisi tehdä Credit Karman luottopisteistä entistäkin tarkempia? Suora pääsy ihmisten taloustietoihin ja veroilmoituksiin.