Vuoden 1789 Ranskan vallankumouksella oli merkittävä vaikutus naapurimaihin. Ranskan vallankumoukselliset armeijat valloittivat 1790-luvulla ja myöhemmin Napoleonin johdolla suuria osia Euroopasta ja hallitsivat niitä. Invaasion mukana tulivat erilaiset radikaalit institutionaaliset muutokset. Ranskan invaasio poisti oikeudelliset ja taloudelliset esteet, jotka olivat suojelleet aatelistoa, papistoa, kiltoja ja kaupunkien oligarkioita, ja vakiinnutti tasa-arvon periaatteen lain edessä. Todisteet viittaavat siihen, että ranskalaisten miehittämillä alueilla, joilla toteutettiin radikaaleja institutionaalisia uudistuksia, kaupungistuminen ja talouskasvu nopeutuivat erityisesti vuoden 1850 jälkeen. Ranskan invaasion kielteisistä vaikutuksista ei ole näyttöä. Tulkintamme mukaan vallankumous tuhosi taloudellista muutosta vastustaneiden oligarkkien ja eliittien vallan (institutionaalisen perustan). Yhdessä uusien taloudellisten ja teollisten mahdollisuuksien tulon kanssa 1800-luvun jälkipuoliskolla tämä auttoi tasoittamaan tietä tulevalle talouskasvulle. Näyttö ei anna tukea useille muille näkemyksille, erityisesti sille, että kehittyneet instituutiot ovat luonnostaan parempia kuin ”suunnitellut”, että instituutioiden on oltava ”sopivia” eikä niitä voi ”siirtää” ja että siviililailla ja muilla Ranskan instituutioilla on haitallisia taloudellisia vaikutuksia.